1.【问答题】
甲公司为一家大型面粉机生产与销售企业。2016年1月,甲公司在中国上海证券交易所上市并公开发行股票。2020年12月31日,甲公司欲对本年业绩进行评价,需要评估其资本成本。评估专业人员进行调查与分析后,得到以下相关资料:截止到评估基准日,甲公司持有的长期资本中,包括长期债券1.5万份、普通股800万股,无优先股和其他长期债务。长期债券的发行日期为2019年12月31日,每份长期债券票面金额为1000元,期限为5年,票面利率为7%,规定每年6月30日和12月31日为付息日。甲公司长期债券的每份市场价格为970元,普通股每股市场价格为16元。同时,与甲公司情况类似的可比公司乙公司的税前债务资本成本为10%。同期国债到期收益率为5%,甲公司的信用风险补偿率为4.5%。甲公司普通股的β系数为1.6。甲公司的企业所得税税率为25%,市场上无风险利率为3%,股票市场平均收益率为10%。
要求:(1)简述对债务资本成本进行估算方法。
(2)计算甲公司的长期债券税前资本成本。
(3)用资本资产定价模型计算甲公司的普通股资本成本。
(4)计算甲公司加权平均资本成本。