证券从业资格考试(发行与承销)知识点:债券发行与上市

　　课程推荐：签约保过 无限次重学 证券考试指南

　　1. 发行方式：

　　<1. 全部网上定价发行

　　<2. 网上定价发行与网下向机构投资者配售相结合

　　<3. 部分向原社会公众股股东优先配售，剩余部分网上定价发行

　　<4. 部分向原社会公众股股东优先配售，剩余部分采用网上定价发行与网下向机构投资者配售相结合的方式

　　2. 持续督导期间：可转换公司债券上市当年剩余时间及其后1个完整会计年度。

　　3. 上市条件：

　　<1. 可转换公司债券的期限为1年以上;

　　<2. 可转换公司债券实际发行额不少于5000万元。

　　公司债券的发行方式与股票的发行方式相同，根据购买人的不同，发行人可选择公募发行和私募发行;根据销售人不同，发行人可选择直接发行和间接发行。

　　涉及债券收益的税收有收入所得税和资本税。

　　我国国债的发行与承销

　　1. 首次国债：1949年底，称为人民胜利折实公债。

　　2. 我国国债的种类：记账式国债、凭证式国债、储蓄国债3类。

　　3. 储蓄国债：指财政部在中国境内发行，通过试点商业银行面向个人投资者销售的、以电子方式记录债权的不可流通的的人民币债券。账户实行实名制。

　　4. 国债发行方式：

　　凭证式国债发行完全采用承购包销方式;记账式国债发行完全采用公开招标方式。

　　<1. 承购包销方式：由发行人和承销商签订承购包销合同。

　　<2. 公开招标方式：通过投标人的直接竞价来确定发行价格(或利率)，发行人将投标人的标价自高价向低价排列，发行人从高价选起，直到达到需要发行的数额为止。

　　荷兰式招标：标的为价格时，全场最低中标价格为当期国债发行价格。标的为利率时，全场最高中标利率为当期国债票面利率。

　　美国式招标：标的为价格时，全场加权平均中标价格为当期国债发行价格，中标机构按各自中标标位的价格承销。标的为利率时，全场加权平均中标利率为当期国债票面利率，中标机构按各自中标标位利率的价格承销。

　　混合式招标：标的为价格时，全场加权平均中标价格为当期国债发行价格，高于或等于发行价格的标位，按发行价格承销;低于发行价格的中标标位，按各中标标位的价格承销。同理于标的为利率时。

　　记账式国债是一种无纸化国债，在全国银行间债券市场和证券交易所债券交易系统发行与流通。

　　凭证式国债是一种不可上市流通的储蓄型债券。

　　5. 影响国债销售价格的因素：

　　<1. 市场利率;

　　<2. 承销商承销国债的中标成本;

　　<3. 流通市场中可比国债的收益率水平;

　　<4. 国债承销的手续费收入;

　　<5. 承销商所期望的资金回收速度。

　　在职硕士课程：GCT ,法硕 ,MBA，联考英语

　　编辑推荐：

　　证券从业资格考试(发行与承销)知识点:境内企业的规定