2012年9月证券从业资格《基础知识》真题(单选)
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2012年9月证券市场基础知识真题答案解析
1 按( )分类，有价证券可分为上市证券与非上市证券。
A.募集方式
B.是否在证券交易所挂牌交易
C.证券所代表的权利性质
D.证券发行主体不同
正确答案是 B
解析：本题所要考核的知识点是有价证券的分类。
有价证券的种类多种多样，可以从不同的角度按不同的标准进行分类。
(1)按证券发行主体的不同，可分为政府债券、政府机构债券和公司债券。
(2)按是否在证券交易所挂牌交易，有价证券可分为上市证券和非上市证券。
(3)按募集方式分类，可分为公募债券和私募债券。
(4)按所代表的权利性质分类，可分为股票、债券和其他证券三大类。
所以，本题答案为B。
考点：有价证券
2 证券市场本质上是( )。
A.价值直接交换的场所
B.财产权利直接交换的场所
C.价值实现增值的场所
D.风险直接交换的场所
正确答案是 A ，
解析：本题所要考核的知识点是证券市场的特征。
证券市场具有以下三个显著特征：
(1)证券市场是价值直接交换的场所，证券市场本质上是价值直接交换的场所。
(2)证券市场是财产权利直接交换的市场。
(3)证券市场是风险直接交换的场所。
所以，本题答案为A。
考点：证券市场
3 我国主权财富基金的发端是( )。
A.中国投资有限责任公司
B.中国国际金融有限公司
C.QFII
D.QDII
正确答案是 A ，
解析：本题所要考核的知识点是主权财富基金。
中国投资有限责任公司于2007年9月29日宣告成立，注册资金为2000亿美元，成为专门从事外汇资金投资业务的国有投资公司，以境外金融组合产品为主，开展多元化投资，实现外汇资产保值增值，被视为中国主权财富基金的发端。
所以，本题答案为A。
考点：证券投资人
4 ( )的变动会引起债券价格上升。
A.债券存续期变长
B.市场利率升高
C.发行人信用状况变好
D.债券供给大于需求
正确答案是 C
解析：本题所要考核的知识点是证券市场的结构。
根据有价证券的品种，证券市场的构成主要有股票市场、债券市场、基金市场和衍生品市场等。
债券是债权凭证，债券持有者与债券发行人之间是债权债务关系。债券市场交易的对象是债券。债券因有固定的票面利率和期限，因此，相对于股票市场而言，市场价格比较稳定。当然，债券存续期变化、市场利率变动，发行人信用状况发生变化以及其他影响债券供求关系的因素仍然会引起债券价格的变动。
(1)一般来说，期限越长的债券流动性越差，风险相对较大，投资者愿意支付的价格越低。即债券存续期变长会引起债券价格下跌。
(2)借贷市场利率升高时，会有部分资金流向银行储蓄，投资者债券投资需求降低，从而引起债券价格下跌。即市场利率升高引起债券价格下跌。
(3)发行人信用状况变好，则其所发行债券的信用等级提高，投资者面临风险变小，对债券的需求增加，从而引起债券价格上升。
(4)供给大于需求会引起债券价格下降。
所以，本题答案为C。
考点：证券市场
5 外国证券机构直接从事B股交易的申请可由( )受理。
A.证券交易所
B.国务院
C.国家外汇管理局
D.中国证监会
正确答案是 A ，
解析：本题所要考核的知识点是开放国内资本市场。
根据我国政府入世承诺，外国证券机构直接从事B股交易及外国证券机构驻华代表处成为证券交易所的特别会员的申请可由证券交易所受理;新建合营从事证券投资基金、证券承销业务公司的设立，由中国证监会受理有关申请。
所以，本题答案为A。
考点：中国证券市场的对外开放
6 普通股票是最基本、最常见的一种股票，其持有者享有股东的( )。
A.支配公司财产的权利
B.营销权
C.基本权利和义务
D.特种经营权
正确答案是 C
解析：本题所要考核的知识点是普通股票。
按照股东享有权利的不同，股票可分为普通股票和优先股票。
(1)普通股票，是最基本、最常见的股票，其持有者享有基本权利和义务。普通股票的股利完全随公司盈利的高低而变化。
(2)优先股票，是一种特殊股票，在股东权利、义务中附加了某些条件。优先股票的股息是固定的，其持有者的股东权利收到了一定限制。
所以，本题答案为C。
考点：股票的类型
7 资本公积金转增股本是在股东权益内部，把公积金转到( )。
A.实收资本
B.权益资本
C.自有资本
D.未分配利润
正确答案是 A
解析：本题所要考核的知识点是资本公积转增股本。
资本公积金是在公司的生产经营之外，由资本、资产本身及其他原因形成的股东权益收入。股票发行溢价是上市公司最常见、最主要的资本公积来源。
资本公积转增股本是在股东权益内部，把公积金转到“实收资本”或“股本”账户，并按照投资者所持有公司的股份份额比例大小分到各投资者账户中，以此增加每个投资者的投入资本。
所以，本题答案为A。
考点：与股票相关的部分资本管理概念
8 关于股票的清算价值，下列说法正确的是( )。
A.股票清仓时，股票所能获得的出售价值
B.股票的清算价值应与账面价值相等
C.股票的清算价值是公司清算时每一股份所代表的实际价值
D.公司破产清算时，其发行的股票的交易价值
正确答案是 C
解析：本题所要考核的知识点是股票的清算价值。
股票的清算价值是公司清算时每一股份所代表的实际价值。从理论上说，股票的清算价值应与账面价值一致，但实际上并非如此。只有当清算时公司资产的实际出售价款与财务报表上的账面价值一致时，每一股份的清算价值才与账面价值一致。但在公司清算时，其资产往往只能压低价格出售，再加上必要的清算费用，所以大多数公司的实际清算价值低于其账面价值。
所以，本题答案为C。
考点：股票的价值
9 某公司净资产收益率(ROE)为0.34，资产周转率为0.72，杠杆比率为1.21，则该公司的销售利润率为( )。
A.0.33
B.0.39
C.0.43
D.0.49
正确答案是 B
解析：本题所要考核的知识点是净资产收益率。
净资产收益率=净利润/净资产=净利润/销售收入×销售收入/总资产×总资产/净资产=销售利润率×资产周转率×杠杆比率。
即0.34=销售利润率×0.72×1.21，销售利润率=0.39。
所以，本题答案为B。
考点：影响股价变动的基本因素
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10 股息率可调整优先股票的的股息率的调整一般随( )的变化作调整。
A.公司经营状况
B.银行存款利率
C.普通股股息
D.股票市场市盈率
正确答案是 B
解析：本题所要考核的知识点是优先股票。
股息率可调整优先股票是指股票发行后，股息率可以根据情况按规定进行调整的优先股票。但是股息率的变动又与公司经营状况无关，而主要是随市场上其他证券价格或银行存款利率的变化作调整。
发行这种股票，可以保护股票持有者的利益，同时对股份公司来说，有利于扩大股票发行量。
所以，本题答案为B。
考点：优先股票
11 股权分置改革是为解决( )市场相关股东之间的利益平衡问题而采取的举措。
A.B股
B.H股
C.A股
D.N股
正确答案是 C
解析：本题所要考核的知识点是股权分置改革。
由于历史原因，我国证券市场存在股权分置现象。股权分置是指A股市场上的上市公司股份按能否在证券交易所上市交易，被区分为非流通股和流通股。股权分置改革是为解决A股市场相关股东之间利益平衡问题而采取的措施，对于同时存在H股或B股的A股上市公司，由A股市场相关股东协商解决股权分置问题。
上市公司股权分置改革是通过非流通股股东和流通股股东之间的利益平衡协商机制消除A股市场股份转让制度性差异的过程，是为非流通股可上市交易作出的制度安排。
所以，本题答案为C。
考点：我国的股权分置改革
12 在票面利率的基础上参照预先确定的某一基准利率予以定期调整的债券指的是( )。
A.零息债券
B.浮动利率债券
C.息票累积债券
D.附息债券
正确答案是 B
解析：本题所要考核的知识点是浮动利率债券。
零息债券，又称贴现债券，是指在票面上不规定利率，发行时按某一折扣率，以低于票面金额的价格发行，发行价与票面金额的差额相当于预先支付的利息，到期时按面额偿还本息的债券。
浮动利率债券，债券利率在票面利率的基础上参照预先确定的某一基准利率予以定期调整的债券。
附息债券，附息债券的合约中明确规定，在债券存续期内，对持有人定期支付利息(通常每年或每半年支付一次)。
息票累计债券，与附息债券相似，这类债券也规定了票面利率，但是，债券持有人必须在债券到期时一次性获得本息，存续期间没有利息支付。
所以，本题答案为B。
考点：债券的分类
13 从债券的特征来看，债券区别于股票的最主要的特征是债券具有( )。
A.偿还性
B.流动性
C.安全性
D.收益性
正确答案是 A
解析：本题所要考核的知识点是债券的特征。
(1)偿还性，是指债券有规定的偿还期限，债务人必须按期向债权人支付利息和本金。这一特征与股票的永久性有很大区别，是债券区别于股票最主要的特征。
(2)流动性， 指债券持有人可按需要和市场的实际状况，灵活的转让债券，以提前收回本金和实现投资收益。
(3)安全性，指债券持有人的收益相对稳定，不随发行者经营状况的变动而变动，而且可按期收回本金。
(4)收益性，是指债券能够为投资者带来一定的收入。
所以，本题答案为A。
考点：债券的定义、票面要素和特征
14 下列关于地方政府债券的论述，正确的是( )。
A.地方政府债券通常可以分为一般债券和普通债券
B.收入债券是指地方政府为缓解资金紧张或解决临时经费不足而发行的债券
C.普通债券是指为筹集资金建设某项具体工程而发行的债券
D.地方政府债券简称“地方债券”，也可以称为“地方公债”或“地方债”
正确答案是 D
解析：本题所要考核的知识点是地方政府债券。
地方政府债券是由地方政府发行并负责偿还的债券，简称“地方债券”，也被称为“地方公债”或“市政债券”。它是地方政府筹集财政收入的一种形式，发债收入列入地方政府预算，筹措的资金一般用于弥补地方财政资金不足或地方性公共设施的建设，以当地政府的税收能力作为还本付息的担保。
地方政府债券按资金用途和偿还资金来源分类，通常可分为一般责任债券(普通债券)和专项债券(收入债券)。
一般责任债券(普通债券)债券是指政府为缓解资金紧张或解决临时经费不足而发行的债券;专项债券(收入债券)是为筹措资金建设某项具体工程而发行的债券。
所以，本题答案为D。
考点：地方政府债券
15 中央汇金投资有限责任公司于2010年在全国银行间债券市场成功发行的两期人民币债券被命名为( )。
A.特别国债
B.政府支持机构债券
C.长期建设国债
D.金融债券
正确答案是 B ，
解析：本题所要考核的知识点是政府支持机构债券。
中央汇金投资有限责任公司于2010年在全国银行间债券市场成功发行了两期人民币债券，共1090亿元，汇金债券被命名为政府支持机构债券。
经国家发展改革委员会核准，2011年铁道部在银行间债券市场发行中国铁路建设债券。经国务院批准，铁道部发行的中国铁路建设债券为政府支持债券。
所以，本题答案为B。
考点：政府支持机构债券和政府支持债券
16 国际开发机构人民币债券在( )发行。
A.亚洲市场
B.中国境内
C.日本以外的亚洲市场
D.全球
正确答案是 B
解析：本题所要考核的知识点是国际开发机构人民币债券。
外国债券是指某一国家借款人在本国以外的某一国家发行以该国货币为面值的债券。它的特点是债券发行人属于一个国家，债券的面值货币和发行市场属于另一个国家。
2005年2月18日，中国人民银行、财政部、国家发展改革委员会和中国证监会联合发布《国际开发机构人民币债券发行管理暂行办法》，允许符合条件的国际开发机构在中国发行人民币债券。
国际开发机构人民币债券是指国家开发机构依法在中国境内发行的、约定在一定期限内还本付息的、以人民币计价的债券。
所以，本题答案为B。
考点：国际债券的分类
17 ( )应该由发行人和主承销商在定向工具发行前遴选确定。
A.定向投资人
B.个人投资者
C.机构投资者
D.政府投资者
正确答案是 A
解析：本题所要考核的知识点是金融债券。
《银行间债券市场非金融企业债务融资工具非公开定向发行规则》第7条规定：“定向投资人由发行人和主承销商在定向工具发行前遴选确定。定向投资人投资定向工具应向交易商协会出具书面确认函。”
所以，本题答案为A。
考点：金融债券
18 我国在国际市场已发行的金融债券的最长期限为( )年。
A.10
B.8
C.12
D.20
正确答案是 C
解析：本题所要考核的知识点是我国的国际债券。
1982年1月，中国国际信托投资公司在日本东京资本市场发行了100亿日元的债券，期限12年，利率8.7%，采用私募方式发行。
随后，我国金融机构先后在多国发行国际债券，期限均为中、长期，最短为5年，最长为12年，绝大多数采用公募方式发行。
所以，本题答案为C。
考点：我国的国际债券
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19 根据规定，( )以上的基金资产投资于债券的，为债券基金。
A.80%
B.70%
C.60%
D.50%
正确答案是 A
解析：本题所要考核的知识点是基金的分类。
按基金的投资标的划分，可分为债券基金、股票基金、货币市场基金。
(1)债券基金，是一种以债券为主要投资对象的证券投资基金。根据我国《证券投资基金管理办法》的规定，80%以上的基金资产投资于债券的，为债券基金。
(2)股票基金，是指以上市股票为主要投资对象的证券投资基金。股票基金的投资目标是侧重于追求资本利得和长期资本增值。根据我国《证券投资基金管理办法》的规定，60%以上的基金资产投资于股票的，为股票基金。
(3)货币市场基金，是以货币市场工具为投资对象的一种基金，其投资对象期限较短，一般在1年以内。根据我国《证券投资基金管理办法》的规定，仅投资于货币市场工具的，为货币市场基金。
所以，本题答案为A。
考点：证券投资基金的分类
20 证券投资基金在我国中国香港称为( )。
A.共同基金
B.单位信托基金
C.证券投资信托基金
D.信托基金
正确答案是 B
解析：本题所要考核的知识点是证券投资基金的产生和发展。
证券投资基金是通过公开发售基金份额募集资金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和运用资金，为基金份额持有人的利益，以资产组合方式进行证券投资的一种收益分享、风险共担的集合投资方式。
作为一种大众化的信托投资工具，各国对证券投资基金的称谓不尽相同，如美国称共同基金，英国和我国中国香港称单位信托基金，日本和我国中国台湾则称证券投资信托基金。
所以，本题答案为B。
考点：证券投资基金
21 基金份额持有人大会一般由( )召集。
A.基金管理人
B.基金托管人
C.基金持有人
D.基金结算人
正确答案是 A ，
解析：本题所要考核的知识点是基金份额持有人的权利。
基金份额持有人大会由基金管理人召集;基金管理人未按规定召集或不能召集时，由基金托管人召集。代表基金份额10%以上的基金份额持有人就同一事项要求召开基金份额持有人大会，而基金管理人、基金托管人都不召集的，代表基金份额10%以上的基金份额持有人有权自行召集，并报国务院证券监督管理机构备案。
所以，本题答案为A。
考点：证券投资基金份额持有人
22 ( )是衡量一个基金经营业绩的主要指标，也是基金份额交易价格的内在价值和计算依据。
A.基金份额净值
B.基金资产净值
C.基金资产总值
D.基金资产的估值
正确答案是 A
解析：本题所要考核的知识点是基金资产净值。
基金份额净值是指在某一时点上某一投资基金每份基金份额实际代表的价值。基金份额净值是一个基金经营业绩的主要指标，也是基金份额交易价格的内在价值和加算依据。一般情况下，基金份额价格与份额净值趋于一致，即资产净值增长，基金份额也随之提高。
所以，本题答案为A。
考点：证券投资基金资产估值
23 基金在任何交易日日终持有的卖出股指期货合约价值，不得超过基金持有的股票总市值的( )。
A.4%
B.8%
C.10%
D.20%
正确答案是 D
解析：本题所要考核的知识点是证券投资基金的投资限制。
中国证监会于2010年4月21日公布《证券投资基金参与股指期货交易指引》，对基金参与股指期货交易作出规定。
股票型基金、混合型基金及保本基金可以按照本指引参与股指期货交易，债券型基金、货币市场基金不得参与股指期货交易。基金参与股指期货交易，除中国证监会另有规定或批准的特殊基金品种外，应当遵守下列要求：
(1)基金在任何交易日日终，持有的买入股指期货合约价值，不得超过基金资产净值的10%。
(2)开放式基金在任何交易日日终，持有的买入期货合约价值与有价证券市值之和，不得超过基金资产净值的95%。
封闭式基金、开放式指数基金(不含增强型)、交易型开放式指数基金(ETF)在任何交易日日终，持有的买入期货合约价值与有价证券市值之和，不得超过基金资产净值的100%。
其中，有价证券指股票、债券(不含到期日在一年以内的政府债券)、权证、资产支持证券、买入返售金融资产(不含质押式回购)等。
(3)基金在任何交易日日终，持有的卖出期货合约价值不得超过基金持有的股票总市值的20%。
基金管理公司应当按照中国金融期货交易所要求的内容、格式与时限向交易所报告所交易和持有的卖出期货合约情况、交易目的及对应的证券资产情况等。
(4)基金所持有的股票市值和买入、卖出股指期货合约价值，合计(轧差计算)应当符合基金合同关于股票投资比例的有关约定。
(5)基金在任何交易日内交易(不包括平仓)的股指期货合约的成交金额不得超过上一交易日基金资产净值的20%。
(6)开放式基金(不含ETF)每个交易日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后，应当保持不低于基金资产净值5%的现金或到期日在一年以内的政府债券。
(7)封闭式基金、ETF每个交易日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后，应当保持不低于交易保证金一倍的现金。
(8)保本基金参与股指期货交易不受上述第(一)项至第(七)项的限制，但应当符合基金合同约定的保本策略和投资目标，且每日所持期货合约及有价证券的最大可能损失不得超过基金净资产扣除用于保本部分资产后的余额。担保机构应当充分了解保本基金的股指期货交易策略和可能损失，并在担保协议中作出专门说明。
(9)法律法规、基金合同规定的其他比例限制。
所以，本题答案为D。
考点：证券投资基金的投资限制
24 股权类产品的衍生工具不包括( )。
A.股票期货
B.股票期权
C.股票指数期货
D.货币互换
正确答案是 D
解析：本题所要考核的知识点是金融衍生工具的分类。
金融衍生工具从基础工具分类角度，可以分为股权类产品的衍生工具、货币衍生工具、利率衍生工具、信用衍生工具以及其他衍生工具。
(1)股权类产品的衍生工具，是指以股票或股票指数为基础工具的金融衍生工具，主要包括股票期货、股票期权、股票指数期货、股票指数期权以及上述合约的混合交易。
(2)货币衍生工具，是指以各种货币为基础工具的金融衍生产品，主要包括远期外汇合约、货币期货、货币期权、货币互换以及上述合约的混合交易。
(3)利率衍生工具，是指以利率或利率的载体为基础工具的金融衍生工具，主要包括远期利率协议、利率期货、利率期权、利率互换以及上述合约的混合交易。
(4)信用衍生工具，是指以基础产品所蕴含的信用风险或违约风险为基础变量的金融衍生工具，用于转移和防范信用风险，主要包括信用互换、信用联结票据。
(5)其他衍生工具，还有相当数量衍生工具是在非金融变量的基础上开发的。
所以，本题答案为D。
考点：金融衍生工具的分类
25 ( )衍生品是名义金额最大的衍生品。
A.利率
B.股票
C.实物
D.外汇
正确答案是 A
解析：本题所要考核的知识点是金融衍生工具的发展现状。
金融衍生工具极强的派生能力和高度的杠杆性使其发展速度十分惊人，根据国际清算银行的金融衍生产品报告，大致可以得到下列初步结论：
(1)金融衍生工具以场外交易为主。
(2)按基础产品比较，利率衍生工具无论在场内还是场外，均是名义金额最大的衍生品种类，其中，场外交易的利率互换占所有衍生品名义金额的半数以上，是最大的单个衍生品种类。
(3)按产品形态比较，远期和互换这两类具有对称性收益的衍生产品比收益不对称的期权类产品大得多，但是在交易所市场上则正好相反。
(4)金融危机发生后，衍生品交易的增长趋势并未改变，但市场结构和品种结构则发生了发生了较大变化。
所以，本题答案为A。
考点：金融衍生工具的产生、发展及现状
26 商业银行在个人理财产品和业务的经营活动中，较多涉及( )金融衍生品。
A.独立
B.嵌入式
C.利率
D.外汇
正确答案是 B
解析：本题所要考核的知识点是我国的金融衍生工具市场。
我国金融衍生工具市场分为交易所交易市场、银行间市场和银行柜台市场三个部分。
商业银行在个人理财产品和业务经营活动中，也较多涉及了嵌入式金融衍生品的交易。
所以，本题答案为B。
考点：金融衍生工具的产生、发展及现状
27 ( )是指按照约定的名义本金，交易双方在约定的未来日期交换支付浮动利率和固定利率的远期协议。
A.远期利率协议
B.远期汇率协议
C.债券类资产的远期合约
D.股权类资产的远期合约
正确答案是 A
解析：本题所要考核的知识点是金融远期合约与远期合约市场。
金融远期合约是最基础的金融衍生产品。它是交易双方在场外市场上通过协商，按约定价格(远期价格)在约定未来日期(交割日)买卖某种标的金融资产(或金融变量)的合约。根据基础资产划分，常见的金融远期合约包括四类：
(1)股权类资产的远期合约，包括单个股票的远期合约、一篮子股票的远期合约和股票价格指数的远期合约三个子类。
(2)债券类资产的远期合约，主要包括定期存款单、短期债券、长期债券、商业票据等固定收益证券的远期合约。
(3)远期利率协议，是指按照约定的名义本金，交易双方在约定的未来日期交换支付浮动利率和固定利率的远期协议。
(4)远期汇率协议，是指按照约定的汇率，交易双方在约定的未来日期买卖约定数量的某种外币的远期协议。
所以，本题答案为A。
考点：金融远期合约与远期合约市场
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28 金融期货的( )，就是通过在现货市场与期货市场建立相反的头寸，从而锁定未来现金流或公允价值的交易行为。
A.套期保值功能
B.价格发现功能
C.投机功能
D.套利功能
正确答案是 A
解析：本题所要考核的知识点是金融期货的基本功能。
金融期货具有四项基本功能：
(1)套期保值功能，就是通过在现货市场与期货市场建立相反的头寸，从而锁定未来现金流或公允价值的交易行为。
(2)价格发行功能，是指在一个公开、公平、高效、竞争的期货市场中，通过集中竞价形成期货价格的功能。
(3)投机功能，预计价格上涨的投机者会建立期货多头，反之则建立空头。投机者的存在对维持市场流动性具有重大意义，当然，过度投机必须受到限制。
(4)套利功能，是指利用同一合约在不同市场上可能存在的短暂价格差异进行买卖，赚取差价，被称为“跨市场套利”。
所以，本题答案为A。
考点：金融期货合约与金融期货市场
29 目前我国股票市场实行( )清算制度。
A.T+1
B.T+2
C.T+3
D.T+4
正确答案是 A
解析：本题所要考核的知识点是金融期货合约与金融期货市场。
目前，我国的股票市场实行T+1清算制度;而期货市场实行无负债的每日结算制度，又称逐日盯市制度，即T+0清算制度。
所以，本题答案为A。
考点：金融期货合约与金融期货市场
30 除交易所交易的标准化期权、权证之外，还存在大量场外交易的期权，这些新型期权通常被称为( )。
A.现货期权
B.期货期权
C.看跌期权
D.奇异型期权
正确答案是 D
解析：本题所要考核的知识点是金融期权的分类。
与标准的交易所交易相比，还存在奇异型期权。奇异型期权通常在选择权性质、基础资产以及期权有效期等内容上与标准化的交易所交易期权存在差异。
所以，本题答案为D。
考点：金融期权的分类
31 权证持有人行权时，发行人按照约定向权证持有人支付行权价格与标的证券结算价格之间的差额，这种权证的行权结算方式是( )。
A.对冲方式
B.证券给付结算方式
C.现金结算方式
D.自动结算方式
正确答案是 C
解析：本题所要考核的知识点是权证。
权证是基础证券发行人或其以外第三人发行的，约定持有人在规定期限内或特定到期日，有权按约定价格向发行人购买或出售标的证券，或以现金结算方式收取结算差价的有价证券。
权证结算方式分为证券给付结算方式和现金结算方式两种：
(1)证券给付结算方式，指权证持有人行权时，发行人有义务按照行权价格向权证持有人出售或购买标的证券。
(2)现金结算方式，指权证持有人行权时，发行人按约定向权证持有人支付行权价格与标的结算价格之间的差额。
所以，本题答案为C。
考点：权证
32 如果某可转换债券面额为1000元，规定其转换比例为40，则转换价格为( )元。
A.5
B.25
C.50
D.100
正确答案是 B
解析：本题所要考核的知识点是可转换债券。
转换比例是指一定面额可转换债券可转换成普通股的股数，用公式表述为：转换比例=可转换债券面值/转换价格。
所以，转换价格=1000/25=40。
所以，本题答案为B。
考点：可转换债券
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33 在我国内地推出存托凭证是上海证券交易所推出( )市场的备选方案。
A.国际板
B.主板
C.二板
D.三板
正确答案是 A
解析：本题所要考核的知识点是存托凭证。
存托凭证是指在一国证券市场流通的代表外国公司有价证券的可转让凭证。存托凭证一般代表外国公司股票，有时也代表债券。
中国内地近年来一直在酝酿推出中国存托凭证(简称CDR)，即在我国内地发行的代表我国境外或我国中国香港特别行政区证券市场上某种股票的权益类证券，它是上海证券交易所筹备成立国际板市场的备选方案。
所以，本题答案为A。
考点：存托凭证
34 为保证资金和基础资产的安全，特定目的机构通常聘请信誉良好的( )进行资金和资产的托管。
A.金融机构
B.发起人
C.特定目的受托人
D.承销人
正确答案是 A
解析：本题所要考核的知识点是资产证券化。
资产证券化是以特定资产组合或特定现金流为支持，发行可交易证券的一种融资形式。传统的证券发行以企业为基础，而资产证券化以特定的资产池为基础发行证券。
资产证券化交易比较复杂，涉及的当事人较多。
特定目的机构或特定目的受托人(SPV)，是指接受发起人转让的资产或受发起人委托持有资产，并以该资产为基础发起证券化产品的机构。选择特定目的机构或受托人时，通常要满足所谓破产隔离条件，即发起人破产对其不产生影响。
资产和资产存管机构，为保证资金和基础资产的安全，特定目的机构通常聘请信用良好的金融机构进行资金和资产的托管。
所以，本题答案为A。
考点：资产证券化与证券化产品
35 ( )是运用金融工程结构化方法，将若干种基础金融商品和金融衍生产品相结合设计出的新型金融产品。
A.结构化金融衍生品
B.嵌入型金融衍生品
C.综合化金融衍生产品
D.收益化金融衍生产品
正确答案是 A
解析：本题所要考核的知识点是结构化金融衍生产品。
结构化金融衍生产品是运用金融工程结构化方法，将若干种基础金融商品和金融衍生产品相结合设计出的新型金融产品。
目前最为流行的结构化金融衍生产品主要是商业银行开发的各类结构化理财产品以及交易所市场上市交易的各类结构化票据。
所以，本题答案为A。
考点：结构化金融衍生产品
36 上市公司通过发行证券筹集资金的行为属于( )。
A.间接融资
B.直接融资
C.一级融资
D.二级融资
正确答案是 B
解析：本题所要考核的知识点是证券发行市场概述。
在市场经济下，资金需求者筹集外部资金主要通过两条途径：向银行借款和发行证券，即间接融资和直接融资。
所以，上市概述通过发行证券筹集资金的行为属于直接融资。
所以，本题答案为B。
考点：证券发行市场概述
37 定向发行又被称为( )。
A.公募发行
B.私募发行
C.招标发行
D.承购包销
正确答案是 B
解析：本题所要考核的知识点是定向发行。
定向发行，又称私募发行，是以特定投资者为对象的发行。私募发行的对象主要有两类：
(1)公司的老股东或发行人的员工。
(2)投资基金、社会保险基金、保险公司、商业银行等金融机构以及与发行人有密切联系的企业等机构投资者。
所以，本题答案为B。
考点：股票发行市场
38 除一般规定的条件以外，公开发行可转换债券还必须满足最近3个会计年度加权平均净资产收益率平均不低于( )的条件。
A.6%
B.5%
C.4%
D.3%
正确答案是 A
解析：本题所要考核的知识点是债券发行条件。
公开发行可转债，除一般规定的以下条件：
(1)公司的生产经营符合法律、行政法规和公司章程的规定，符合国家产业政策。
(2)公司内部控制制度健全，内部控制制度的完整性、合理性、有效性不存在重大缺陷。
(3)经资信评级机构评级，债券信用级别良好。
(4)公司最近一期末经审计的净资产额应符合法律、行政法规和中国证监会的有关规定。
(5)最近3个会计年度实现的年均可分配利润不少于公司债券1年的利息。
(5)本次发行后累计公司债券余额不超过最近一期末净资产额的40%;金融类公司的累计公司债券余额按金融企业的有关规定计算。
还必须满足最近3个会计年度加权平均净资产收益率平均不低于6%的条件。
所以，本题答案为A。
考点：债券发行市场
39 证券上市是指已公开发行的证券经过证券交易所批准在交易所内公开挂牌买卖，又称( )。
A.公开上市
B.初次上市
C.买卖上市
D.上市交易
正确答案是 D
解析：本题所要考核的知识点是证券上市制度。
证券上市是指已公开发行的证券经证券交易所批准在交易所内公开挂牌买卖，又被称为“上市交易”。
所以，本题答案为D。
考点：证券交易所
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40 创业板上市公司生产经营活动受到严重影响且预计在( )个月以内不能恢复正常，深圳证券交易所对该上市公司的股票实行其他风险警示处理。
A.4
B.5
C.3
D.2
正确答案是 C
解析：本题所要考核的知识点是证券上市制度。
上市公司出现下列情形之一的，深圳证券交易所对在创业板上市的股票交易实习其他风险警示处理：
(1)按照有关规定申请并获准撤销退市风险警示的公司或申请并获准恢复上市的公司，其最近一个会计年度的审计结果显示主营业务未正常运营或者扣除非经常性损益后的净利润为负值。
(2)公司生产经营活动受到严重影响且与预计在3个月以内不能恢复正常。
(3)公司主要银行账号被冻结。
(4)公司董事会无法正常召开会议并形成董事会决议。
所以，本题答案为C。
考点：证券交易所
41 深圳成分股指数包括( )个成分股。
A.10
B.20
C.30
D.40
正确答案是 D
解析：本题所要考核的知识点是深证成分股指数。
深证成分股指数是由深圳证券交易所编制的，通过对所有在深圳证券交易所上市的公司进行考察，按一定标准选出40家有代表性的上市公司作为成分股，以成分股的可流通股数为权数，采用加权平均法编制而成。
所以，本题答案为D。
考点：我国主要的证券价格指数
42 深证成分股指数采用( )编制而成。
A.加权平均法
B.移动平均法
C.简单平均法
D.几何平均法
正确答案是 A
解析：本题所要考核的知识点是深证成分股指数。
深证成分股指数是由深圳证券交易所编制的，通过对所有在深圳证券交易所上市的公司进行考察，按一定标准选出40家有代表性的上市公司作为成分股，以成分股的可流通股数为权数，采用加权平均法编制而成。
所以，本题答案为A。
考点：我国主要的证券价格指数
43：法定公积金转为资本时，所留成的该项公积金不得少于转增前公司注册资本的( )。
A.20%
B.25%
C.30%
D.40%
正确答案是 B
解析：本题所要考核的知识点是公积金转增股本。
公积金转增股本也采取送股的形式，但送股的资金不是来自当年未分配利润，而是公司提取的公积金。
我国《公司法》规定，公司分配当年税后利润时，应当提取当年利润的10%列入法定公积金。公司法定公积金累计额为公司注册资本50%以上的，可以不再提取。
股东大会决议将公积金转为资本时，按股东原有持股比例送红股或增加每股价值，但法定公积金转为资本时，所留存的该项公积金不得少于转增前公司注册资本的25%。
所以，本题答案为B。
考点：证券投资风险
44 ( )的信用风险最小。
A.地方政府债券
B.金融债券
C.公司债券
D.中央政府债券
正确答案是 D
解析：本题所要考核的知识点是信用风险。
信用风险又被称为“违约风险”，指证券发行人在证券到期时无法还本付息而使投资者遭受损失的风险。
信用风险是债券的主要风险，因为债券是需要按时还本付息的要约证券。政府债券的风险最低，一般认为中央政府债券几乎没有信用风险，其他债券的信用风险依次从低到高排列为地方政府债券、金融债券、公司债券。
所以，本题答案为D。
考点：证券投资风险
45 同一种类型的债券，长期债券利率比短期债券高。这是对( )的补偿。
A.利率风险
B.信用风险
C.购买力风险
D.财务风险
正确答案是 A
解析：本题所要考核的知识点是收益与风险的关系。
利率风险是指市场利率变动引起证券投资收益变动的可能性。市场利率的变动会引起证券价格的变动，并进一步影响证券收益的确定性。在短期国库券无风险利率的基础上，可以发现以下规律：
(1)同一种类型的债券，长期债券利率比短期债券高，这是对利率风险的补偿。
(2)不同债券的利率不同，这是对信用风险的补偿。
(3)在退货膨胀严重的情况下，债券票面利率的提高或是会发现浮动利率债券，这是对购买力风险的补偿。
(4)股票的收益率一般高于债券。
所以，本题答案为A。
考点：收益与风险的关系
46 我国由( )依法对证券公司的设立申请进行审查，决定是否批准设立。
A.中国人民银行
B.财政部
C.中国银监会
D.中国证监会
正确答案是 D
解析：本题所要考核的知识点是证券公司的设立。
我国证券公司的设立实行审批制，由中国证监会依法对证券公司的设立实行申请进行审查，决定是否批准设立。未经中国证监会批准，任何单位和个人不得经营证券业务。
所以，本题答案为D。
考点：证券公司的设立
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47 在日常监管中，以( )为监管重点。
A.净资本
B.负债总额
C.净利润
D.资本充足
正确答案是 D
解析：本题所要考核的知识点是证券公司的监管。
为完善证券公司经营风险的识别、计量和预警机制，防范投资者合法权益因证券公司经营失败受到侵害，2006年7月，中国证监会发布实施了《证券公司风险控制指标管理办法》。该办法建立了以净资本为核心的风险控制指标体系和风险监管制度。在日常监管中，以资本充足为监管重点，加强对证券公司风险控制指标生成过程的检查。
所以，本题答案为D。
考点：证券公司监管制度
48 证券公司办理集合资产管理业务，投资于权益类证券以及股票型证券投资基金的资产，不得超过该计划净资产净值的( )。
A.5%
B.10%
C.15%
D.20%
正确答案是 D
解析：本题所要考核的知识点是证券资产管理业务。
证券公司办理集合资产管理业务，可以设立限定性集合资产管理计划和非限定性集合资产管理计划。限定性集合资产管理计划的资产主要用于投资国债、国家重点建设债券、债券型证券投资基金、在证券交易所上市的企业债券、其他信用度高且流动性强的固定收益类金融产品。
投资于权益类证券以及股票型证券投资基金的资产，不得超过该计划资产净值的20%。
所以，本题答案为D。
考点：证券资产管理业务
49 证券公司为本公司买卖证券，赚取差价并承担相应风险的行为，称为( )。
A.资产管理业务
B.证券自营业务
C.财务顾问业务
D.证券代理业务
正确答案是 B
解析：本题所要考核的知识点是证券自营业务。
证券自营业务是指证券公司以自己的名义，以自有资金或依法筹集的资金，为本公司买卖在境内证券交易所上市交易的证券、在境内银行间市场交易的债券及在境内金融机构柜台交易的证券，以获取盈利的行为。
即证券公司为本公司买卖证券，赚取差价并承担相应风险的行为，称为证券自营业务。
所以，本题答案为B。
考点：证券自营业务
50 证券公司内部控制的制衡性要求前台业务与后台管理支持( )。
A.绝对分离
B.适当分离
C.融为一体
D.可以换岗
正确答案是 B
解析：本题所要考核的知识点是完善内部控制机制的原则。
证券公司内部控制应当贯彻健全、合理、制衡、独立的原则，确保内部控制有效。
(1)健全性。健全性原则要求内部控制应做到事前、事中、事后控制相统一;覆盖证券公司的所有业务、部门和人员，渗透到决策、执行、监督、反馈等各个环节，确保不存在内部控制的空白或漏洞。
(2)合理性。合理性原则要求证券公司的内部控制应当符合国家有关法律法规和中国证监会的有关规定，与证券公司的经营规模、业务范围、风险状况及证券公司所处的环境相适应，以合理的成本实现内部控制目标。
(3)制衡性。制衡性原则要求证券公司部门和岗位的设置应当权责分明、相互牵制。前台业务运作与后台管理支持适当分离。
(4)独立性。承担内部控制监督检查职能的部门应当独立于证券公司其他部门。
所以，本题答案为B。
考点：证券公司内部控制
51 下列说法正确的有( )。
A.有效的证券公司内部控制可以完全保障客户和证券公司资产的安全、完整
B.为实现规模操作，获取最大利益，证券公司受托投资管理业务应与自营业务合并运作
C.有效的内部控制应为证券公司防范经营风险和道德风险提供合理保证
D.为合理有效控制风险，证券公司前台业务运作应与后台管理支持充分分离
正确答案是 C
解析：本题所要考核的知识点是
《证券公司内部控制指引》第4条规定：“有效的内部控制应为证券公司实现下述目标提供合理保证：
(1) 保证经营的合法合规及证券公司内部规章制度的贯彻执行。
(2) 防范经营风险和道德风险。
(3) 保障客户及证券公司资产的安全、完整。
(4) 保证证券公司业务记录、财务信息和其他信息的可靠、完整、及时。
(5) 提高证券公司经营效率和效果。”
所以，本题答案为C。
考点：证券公司内部控制
52 证券公司净资本或其他风险控制指标不符合规定标准的，派出机构应当责令公司限期改正，整改期限最长不超过( )个工作日。
A.10
B.15
C.20
D.30
正确答案是 C
解析：本题所要考核的知识点是监管措施。
证券公司净资本或其他风险控制指标不符合规定标准的，派出机构应当责令公司限期改正，在5个工作日内制度并报送整改计划，整改期限最长不超过20个工作日;证券公司未按时报送整改计划的派出机构应当立即限制其业务活动。
所以，本题答案为C。
考点：证券公司风险控制指标管理
53 转融通业务的保证金中的货币资金比例不得低于( )。
A.15%
B.20%
C.25%
D.30%
正确答案是 A
解析：本题所要考核的知识点融资融券业务。
《转融通业务监督管理试行办法》第12条规定：“证券金融公司开展转融通业务，应当向证券公司收取一定比例的保证金。保证金可以证券充抵，但货币资金占应收取保证金的比例不得低于15%。”
所以，本题答案为A。
考点：融资融券业务
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54 未经国家有关主管部门批准，非法发行股票或者公司、企业债券，数额巨大、后果严重或者有其他严重情节的，处5年以下有期徒刑或者拘役，并处或者单处非法募集资金金额( )的罚金。
A.1%~10%
B.1%~5%
C.5%~10%
D.10%以下
正确答案是 B
解析：本题所要考核的知识点是非法发行股票和公司、企业债券罪。
未经国家有关主管部门批准，非法发行股票或者公司、企业债券，数额巨大、后果严重或者有其他严重情节的，处5年以下有期徒刑或者拘役，并处或者单处非法募集资金金额1%-5%的罚金。
所以，本题答案为B。
考点：法律
55 ( )负责办理上市公司信息的对外公开事务。
A.董事
B.监事
C.实际控制人
D.董事会秘书
正确答案是 D
解析：本题所要考核的知识点是《上市公司信息披露管理办法》。
上市公司应当制定信息披露事务管理制度，制度定期报告和重大事件的报告、传递、审核、披露程序。
董事会秘书负责办理上市公司信息对外公布等相关事项，负责组织和协调公司信息披露事务。
所以，本题答案为D。
考点：部门规章及规范性文件
56 ( )原则是指在加强政府、证券监管机构对证券市场监管的同时，也要加强从业者的自我约束、自我教育和自我管理。
A.依法监管原则
B.保护投资者利益原则
C.“三公”原则
D.监督与自律相结合的原则
正确答案是 D
解析：本题所要考核的知识点是证券市场监管的原则。
证券市场监管的原则包括：
(1)依法监管原则。
(2)保护投资者利益原则。
(3)”三公”原则。
(4)监督与自律相结合原则，是指在加强政府、证券监管机构对证券市场监管的同时，也要加强从业者的自我约束、自我教育和自我管理。
所以，本题答案为D。
考点：证券市场监管的意义和原则
57 证券经营机构聘用未取得执业证书的人员对外开展证券业务的，情节严重的，由中国证监会单处或者并处警告、( )罚款。
A.3万元以下
B.1万元以上3万元以下
C.1万元以上5万元以下
D.5万元以下
正确答案是 A
解析：本题所要考核的知识点是部门规章及规范性文件。
《证券业从业人员资格管理办法》第23条规定：“机构聘用未取得执业证书的人员对外开展证券业务的，由协会责令改正;拒不改正的，给予纪律处分;情节严重的，由中国证监会单处或者并处警告、3万元以下罚款。 ”
所以，本题答案为A。
考点：部门规章及规范性文件
58 上市公司在财务会计报告中虚构一些重大经济事项，属于( )行为。
A.虚假陈述
B.合法经营
C.操纵市场
D.内幕交易
正确答案是 A
解析：本题所要考核的知识点是对交易市场的监管。
证券市场虚假陈述，是指信息披露义务人违反证券法律规定，在证券发行或者交易过程中，对重大事件作出违背事实真相的虚假记载、误导性陈述，或者在披露信息时发生重大遗漏、不正当披露信息的行为。
在上市公司财务会计报告中虚构重大经济事项属于虚假陈述。
所以，本题答案为A。
考点：证券市场监管的重点内容
59 被中国证监会依法吊销执业证书或者因违法被中国证券业协会注销执业证书的人员，中国证券业协会可在( )内不受理其执业证书申请。
A.2年
B.3年
C.4年
D.5年
正确答案是 B
解析：本题所要考核的知识点是证券业从业人员执业行为准则。
《证券业从业资格证管理办法》第25条规定：“被中国证监会依法吊销执业证书或者因违反本办法被协会注销执业证书的人员，协会可在3年内不受理其执业证书申请。”
所以，本题答案为B。
考点：证券业从业人员执业行为准则
60 ( )对机构执行《证券业从业人员执业行为准则》的情况进行定期或者不定期检查。
A.证监会
B.中国证券业协会
C.证券交易所
D.证券结算机构
正确答案是 B
解析：本题所要考核的知识点是监督及惩戒。
《证券业从业人员执业行为准则》第16条规定：“协会对机构执行本准则的情况进行定期或者不定期检查。从业人员及其所在机构应配合协会检查工作。”
所以，本题答案为B。
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