理财规划师二级综合评审练习题(2)

　　2.案例分析题：

　　沈先生今年刚到 40 岁，打算60 岁退休，考虑到通货膨胀，退休后每年年初需拿出8 万元供一年的生活支出。沈先生预计可以活到80 岁，沈先生拿出5 万元储蓄作为退休基金的启动资金，并打算每年年末投入一笔固定的资金。沈先生在退休前采取较为积极的投资策略，假定年回报率为9%，退休后采取较为保守的投资策略，假定年回报率为3%。

　　(1)将沈先生退休后的生活支出折现至60 岁初，得到的退休后的生活费用总需求为多少?

　　(2)40 岁初5 万元的启动资金到60 岁初时增长为多少钱?

　　(3)为了积累足够的退休基金，沈先生现在还需每年年末投入多少钱?

　　答：

　　(1)沈先生退休后平均余命为20 年，每年预期生活支出8 万元，保守投资年回报率为3%，通过财务计算器的计算折现至60 岁初时为122.59 万元。

　　(2)40 岁初5 万元的启动资金通过积极的投资，20 年后可预期增长为28 万元。

　　(3)沈先生60 岁时的退休金缺口为94.59 万元，从现在起20 年的工作期间每年需追加投资约1.85 万元于预期收益率为9%的投资产品。

　　3.案例分析题：

　　赵先生，本科学历，今年 28 岁，北京某证券公司的部门经理;赵太太，研究生学历， 今年26 岁，任职于某大型国有企业，赵先生每月税前收入2 万元，赵太太每月税前收入8000 元，均每月按照税前工资的15%缴纳“三险一金”。两人现在住的是赵太太单位的福利房， 2005 年1 月购买时总价款为35 万，一次付清25 万，其余的10 万通过住房公积金贷款，贷款年限为5 年，利率为3.78%，采用等额本息还款方式，每月还款额为1832 元。夫妇俩有五年定期存款10 万元，还有半年到期，活期存款5 万元，另外还拥有赵太太公司的股票10 万元，2006 年起三年内不能转让，年平均收益在8%左右。商业保险方面，由于夫妇俩对保险的了解较少，而且两人单位福利都较好(配合社会保险提供了较为完备的寿险和意外保险)，所以均未购买任何商业保险。日常生活开支约5000 元/月，交通费3000 元/月，空闲时间他们经常会参加一些娱乐活动，每月花销在1000 元左右。每年出去旅游一次，费用保持在1 万元左右。

　　目前，赵先生觉得应聘请理财规划师要解决以下问题：

　　(1)二人生活已经基本稳定，准备给家里添个“奥运”娃娃，可是，听说生养小孩的费用非常高，所以二人又有点担心，尤其想请理财规划师为他们设计一下高等教育资金筹备方案，目标额度为50 万元。

　　(2)赵先生也想知道目前只依靠单位福利的风险保障是否充分。

　　(3)赵先生虽然公司有车，但是为了提高生活质量，也为了生活的方便，准备近期购买一辆20 万左右的小轿车。

　　(4)赵先生觉得证券行业竞争非常激烈，不进则退，所以赵先生决定加强自己的后续教育，以继续保持和提高自己的竞争力，比较理想的在职硕士教育费用为3 万元/年，共3 年。

　　(5)能够对现金等流动资产进行有效管理。

　　提示：信息收集时间为 2006 年7 月31 日。

　　不考虑存款利息收入

　　月支出均化为年支出的十二分之一

　　工资薪金的免征额为1600 元