2018造价师《造价管理》知识点:项目资金筹措的渠道与方式
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项目资金筹措的渠道与方式
一、项目资金筹措应遵循以下基本原则
(1)规模适宜
(2)时机适宜
(3)经济效益
(4)结构合理
项目的资金来源分为：投入资金和借入资金，前者形成项目的资本金，后者形成项目的负债。
(一)资本金筹措的渠道与方式
(二)既有法人、新设法人项目资本金筹措。
1.既有法人项目资本金筹措，分为内、外2方面。
(1)内部资金来源：
1)企业的现金。包括库存现金和银行存款。
2)未来生产经营中获得的可用于项目的资金。折旧、无形及其他资产摊销通常认为可用于再投资或偿还债务。
3)企业资产变现。
4)企业产权转让。
(2)外部资金来源：
1)企业增资扩股
2)国家预算内投资
3)优先股：指与普通股股东相比具有一定的优先权，主要指优先分得股利和剩余财产。
是介于股本资金与负债之间的融资方式;优先股股东不参与公司的经营管理，没有公司的控制权，不会分散普通股东的控股权;优先股融资成本较高，且股利不能像债权利息一样在税前扣除。
1.新设法人项目资本金筹措
(1)在资本市场募集股本资金。私募和公募
(2)合资合作。
二、债务资金筹措的渠道与方式
债务融资的优点是速度快、成本较低;缺点是融资风险较大，有还本付息的压力。
1.债务资金筹措方案研究
(1)债务资金筹措应考虑的主要因素
(2)应明确的债务资金基本要素
2.信贷方式融资，是公司融资和项目融资中最基本和最简单，也是比重最大的债务融资形式。
(1)商业银行贷款
(2)政策性银行贷款
(3)出口信贷：
1)买方信贷;2)卖方信贷;3)福费廷
(4)银团贷款
(5)国际金融机构贷款。国际货币基金组织(IMF贷款只限于成员国的财政和金融当局，IMF不与任何企业发生业务，贷款用途先于弥补国际收支逆差或用于经常项目的国际支付，期限为1~5年。
3.债券方式融资(考核次数较多，复习重点关注)
(1)债券筹资的优点：
1)筹资成本较低。发行债券筹资的成本要比股票筹资的成本低，因其利息允许在所得税前支付。
2)保障股东控制权。债券持有人无权干涉管理事务。
3)发挥财务杠杆作用。
4)便于调整资本结构。
(2)债券筹资的缺点：
1)可能产生财务杠杆负效应;
2)可能使企业总资金成本增大;
3)经营灵活性降低。
4.租赁方式融资，分为经营性租赁、融资性租赁两类。
(1)经营租赁：经营租赁是出租方以中级经营的设备租给承租方使用，出租方收取租金。
(2)融资租赁——承租人选定、出租人购买后出租。
承租人租赁取得的设备可按固定资产计提折旧
1)融资与融物相结合，迅速取得长期使用权
2)避免长期借款筹资附加的各种限制性条款
3)减少设备进口费，降低设备取得成本
项目资本金的来源渠道和筹措方式不包括()。
A.股东直接投资
B.股票融资
C.政府投资
D.融资租赁
答案：D
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