2014年证券从业资格投资分析重难点:金融工程概述

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　　【2014年证券从业资格投资分析第八章重难点】

　　第八章 金融工程应用分析

　　第一节 金融工程概述

　　一、金融工程的基本概念

　　一般来说，金融工程的概念有狭义和广义两种。狭义的金融工程主要是指利用先进的数学及通讯工具，在各种现有基本金融产品的基础上，进行不同形式的组合分解，以设计出符合客户需要并具有特定风险与收益的新的金融产品。而广义的金融工程则是指一切利用工程化手段来解决金融问题的技术开发。它不仅包括金融产品设计，还包括金融产品定价、交易策略设计、金融风险管理等各个方面。

　　它是一门将金融学、统计学、工程技术、计算机技术相结合的交叉性学科。

　　二、金融工程的核心分析原理与技术

　　(一)金融工程技术的核心分析原理

　　金融工具的核心分析原理是无套利均衡理论。

　　(二)金融工程的核心分析技术

　　金融工程的核心分析技术是组合与分解技术。所谓“组合与分解技术”是指利用基础性的金融工程工具来组装具有特定流动性及收益、风险特征的金融产品，或者是将原有相关金融产品的收益和风险进行剥离，并加以重新配置，以获得新的金融结构，使之具备特定的风险管理功能，以有效满足交易者的偏好和需要。组合和分解技术并不是一种随意的“积木”游戏，而是无套利均衡原理的具体应用。不管理在多大范围、以何种方式进行组合和分解，必须紧紧黑线“无套均衡”这个中心。

　　(三)金融工程运作

　　金融工程作为金融创新的手段，其运作可分为六个步骤：

　　1.诊断。识别金融问题的实质与根源。

　　2.分析。

　　3.生产。

　　4.定价。

　　5.修正。

　　6.商品化。

　　三、金融工程技术的应用

　　(一)公司金融

　　(二)金融工具交易

　　(三)投资管理

　　(四)风险管理

　　主要的风险管理工具有：远期、期货、期权以及互换等衍生金融产品。运用风险控制管理工具进行风险控制主要有两种方法：其一，通过多样化的投资组合降低乃至消除非系统风险;其二，转移系统风险。转移系统风险的方法主要有两种：将风险资产进行对冲(如利用股票指数期货和现货进行对冲)和购买损失保险。

　　【例题•多选题】与狭义金融工程概念相比，广义金融工程还包括()。

　　A.金融产品设计

　　B.金融产品定价

　　C.交易策略设计

　　D.金融风险管理

　　『正确答案』BCD

　　【例题•多选题】运用风险管理工具进行风险控制的方法有()。

　　A.投资组合

　　B.消除风险

　　C.将风险资产对冲

　　D.购买损失保险

　　『正确答案』ACD

　　证券从业资格投资分析重难点  

　　解读

　　证券从业考试投资基金章节习题

　　投资基金押题测试卷

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