2018年注册会计师《财务成本管理》知识点：资本资产定价模型

更新时间：2018-04-28 13:42:19 来源：环球网校

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摘要 2018年注册会计师基础阶段已开始，环球网校小编整理并发布“2018年注册会计师《财务成本管理》知识点：资本资产定价模型”学习时将各个知识点扎实掌握，一起学习投资组合的风险与报酬考点，以帮助大家提前掌握。人生哪儿有那么多退路，有时就得咬牙硬撑

资本资产定价模型

1、模型

资本资产定价模型的研究对象，是充分组合情况下风险与必要报酬率之间的均衡关系。

2、证券市场线

证券市场线实际上是用图形来描述的资本资产定价模型，它反映了系统风险与投资者要求的必要报酬率之间的关系。具体如下图：

【温馨提示】学习以上知识点后，环球网校建议考生做题巩固一下学习的内容!看看自己掌握的程度如何?

【典型例题·多项选择题】

1、贝塔系数和标准差都能衡量投资组合的风险。下列关于投资组合的贝塔系数和标准差的表述中，正确的有( )。

A.标准差度量的是投资组合的非系统风险

B.投资组合的贝塔系数等于被组合各证券贝塔系数的算术加权平均值

C.投资组合的标准差等于被组合各证券标准差的算术加权平均值

D.贝塔系数度量的是投资组合的系统风险

【答案】BD

【解析】标准差度量的是投资组合的整体风险，包括系统和非系统风险，选项 A 错误;只有当相关系数等于1 时，投资组合的标准差等于被组合各证券标准差的算术加权平均值，选项C 错误。

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