注册会计师考试《财务管理》模拟题二(5)
五、综合题(本类题共2题,共25分,第l题15分,第2题10分。凡要求计算的项目,均须列出计算过程;计算结果有计量单位的,应予标明;计算结果出现小数的,除特殊要求外,均保留小数点后两位小数。凡要求分析的内容必须有相应的文字阐述。)
1.某公司2007年流动资产由速动资产和存货构成,存货年初数为720万元,年末数为960万元,该公司产权比率为0.5(按平均值计算)。其他资料如下:
项目 |
年初数 |
年末数 |
本年数或平均数 |
流动资产 |
/ | ||
长期股权投资 |
400 |
/ | |
固定资产净值 |
1000 |
1200 |
/ |
总资产 |
/ | ||
流动负债(年利率5%) |
600 |
700 |
/ |
长期负债(年利率10%) |
300 |
800 |
/ |
流动比率 |
2 |
/ | |
速动比率 |
0.8 |
/ | |
流动资产周转率 |
8 | ||
净利润(所得税税率40%) |
624 |
假定企业不存在其他项目。
【要求】计算:(1)流动资产及总资产的年初数、年末数;
(2)本年营业收入和总资产周转率;
(3)营业净利率和净资产收益率(净资产按平均值);
(4)已获利息倍数和财务杠杆系数。
2.某公司计划投资某一项目,固定资产原始投资额为200万元,全部在建设起点一次投入,并于当年完工投产。投产后每年增加营业收入100万元,燃料及动力费20万元,工资及福利费5.64万元,其他付现费用4万元。该项固定资产预计使用10年按直线法提取折旧,预计残值为lO万元。该固定资产投资所需资金拟通过以下方式筹集:发行面值为1000元,票面年利率为15%,每年年末付息一次,期限为10年的债券1600张,债券的筹资费率为1%;剩余资金以发行普通股的方式筹集,每股发行价l0元,预计每股股利1.94元,股利零增长,筹资费率为3%,假设市场年利率为15%,所得税税率为34%,城建税税率为7%,教育费附加率为3%,该公司不缴纳消费税和营业税。
【要求】(1)计算债券发行价格;
(2)计算债券成本,普通股成本和项目加权习均资金成本(按账面价值权数);
(3)计算项目各年度经营现金净流量;
(4)计算项目的净现值、获利指数和净现值率;
(5)评价项目的可行性。
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