09结构工程师考试(工程经济)备考讲义(47)

　　2.负债融资转自环 球 网校edu24ol.com转自环 球 网校edu24ol.com转自环 球 网校edu24ol.com

　　负债融资,是指通过负债方式筹集各种债务资金的融资形式。负债融资是工程项目资 金筹措的重要形式。

　　负债融资的特点主要体现在: (1)筹集的资金在使用上具有时间限制,必须按期偿 还; (2)无论项目法人今后经营效果好坏,均需要固定支付债务利息,从而形成项目法人 今后固定的财务负担; (3)资金成本一般比权益融资低,且不会分散对项目未来权益的控 制权。根据工程项目负债融资所依托的信用基础的不同,可分为国家主权信用融资、企业 信用融资和项目融资三种。

　　目前国内负债资金筹集方式主要有

　　(1)商业性银行贷款

　　1)国内商业银行贷款转自环 球 网校edu24ol.com转自环 球 网校edu24ol.com转自环 球 网校edu24ol.com

　　我国制度规定,申请商业性贷款,应当具备产品有市场、生产经营有效益、不挤占挪用信贷资金和恪守信用等基本条件。

　　2)国际商业银行贷款

　　国际商业银行贷款的提供方式有两种:一种是小额贷款,由一家商业银行独自贷款; 另一种是金额较大由几家甚至几十家商业银行组成银团贷放,又称"辛迪加贷款"。为了 分散贷款风险,对数额较大的贷款,大多采用后一种做法。

　　3)国际出口信贷

　　出口信贷以出口国政府为后盾,通过银行对出口贸易提供的信贷。

　　(2)政策性贷款

　　1 )国家政策性银行贷款

　　国家政策性银行贷款指我国政策性银行国家开发银行、中国进出口银行、中国农业发 展银行提供的贷款。

　　2)外国政府贷款

　　外国政府贷款系指外国政府向发展中国家提供的长期优惠性贷款。

　　3)国际金融组织贷款转自环 球 网校edu24ol.com转自环 球 网校edu24ol.com转自环 球 网校edu24ol.com

　　国际金融组织贷款主要指国际货币基金组织、世界银行、国际开发协会、国际金融公 司、亚洲开发银行等组织提供的贷款。

　　(3)债券

　　债券是一种在发行公司全部偿付之前,必须逐期向持有者支付定额利息的证券。债券 有许多种类型,可以分为以下几种主要类型:

　　1)国内公司(企业)债券债券融资是建设项目筹集资金的主要形式之一。

　　2)可转换债券可转换债券是指在规定期限内的任何时候,债券持有人可以按照发 行合同指定的条件把所持债券转换成发行企业的股票的一种债券。

　　3)海外债券海外债券是由一国政府、金融机构、企业或国际组织,为筹措资金而 在国外证券市场上发行的,以某种货币为面值的债券。海外债券也称国际债券,包括外国 债券和欧洲债券。

　　(4)融资租赁

　　融资租赁是指出租人购买承租人选定的资产,享有资产所有权,并将资产出租给承租 人在一定期限内有偿使用的、一种具有融资、融物双重职能的租赁方式,实际上转移一项 资产所有权有关的全部风险和报酬。通常由承租人选定需要的设备,由出租人购置后租赁 给承租人使用,承租人向出租人支付租金,承租人租赁取得的设备按照固定资产计提折 旧,租赁期满,承租人具有优先购买权,一般由承租人以事先约定的很低的价格购买取得 设备的所有权。

　　例：

　　1.一般工业投资项目可行性研究的基本内容是(D)。

　　A.市场分析、拟建规模和技术分析

　　B.市场分析、拟建规模和财务分析

　　C.市场分析、拟建规模、技术分析和财务分析

　　D.市场分析、拟建规模、技术分析、财务分析和环境保护

　　2.一般工业项目可行性研究的内容中不包括(B)。

　　A.原材料、能源、公用设施情况B.施工组织设计

　　C.企业组织、劳动定员、人员培训D.拟建规模、环境保护

　　3.项目的(B)越小,表明其盈利能力越强。

　　A.投资利润率B.投资回收期C.财务净现值D.内部收益率

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