09结构工程师考试(工程经济)备考讲义(59)

　　2.根据资产负债表计算的指标

　　该表综合反映项目计算期内各年末资产、负债和所有者权益的增减变化及对应关系, 以考察项目资产、负债、所有者权益的结构是否合理,用以计算资产负债率、流动比率及 速动比率,进行清偿能力分析。

　　资产负债表和前面提到的现金流量表、利润与利润分配表、财务计划现 金流量表的一个根本的区别在于前者记录的是存量而后者是流量。所谓存量是指某一时刻 的累计值,而流量反映的是某一时段发生的流量值。资产负债表的基本恒等关系是:

　　资产=负债十所有者权益转自环 球 网校edu24ol.com转自环 球 网校edu24ol.com转自环 球 网校edu24ol.com

　　表中各项的数字都是指各年年末的存量。资产负债表可以由财务计划现金流量表、利 润与利润分配表、投资及折旧估算表中的有关数据计算存量得到。

　　企业拥有的资产是偿还债务的保障,通过分析债务占资产的比例,可反映企业偿还债 务的能力。主要有以下指标:

　　(1)流动比率=流动资产总额/流动负债总额=(流动资产+盈余资金)/ (流动负债+短期借款)

　　该指标可以反映项目偿付流动负债的能力.流动比率表明企业能在短期内转化成现金 的资产,对需要在短期内偿还负债的一种保障程度。比率越高,债权人的安全率越高。流 动比率太低,企业缺乏短期偿债能力.流动比例太高短期偿债能力过强,负债利用不足, 流动资产闲置。一般流动比率1.0~2.0较合适,具体视行业的特点、项目流动资产的构 成、流动负债的性质而定。由于流动资产中含有存货,在短期内不易变现,有必要补充第 2个指标:

　　(2)速动比率=(流动资产总额-存货)/ 流动负债总额=(流动资产-存货+盈余资金)/(流动负债+短期借款)

　　该指标可以反映项目快速偿付流动负债的能力。

　　速动比率是企业各个时刻用可以立即变现的货币资金偿付流动负债能力的指标。速动 比率越高,则在很短的时间内偿还短期负债的能力越强。速动资产指流动资产中变现最快 的部分,通常以流动资产总额减去存货后的余额计算。速动比率能更好地反映企业的短期偿债能力。速动比率应不小于0.6~1.2。

　　(3)资产负债率=负债总额/资产总额转自环 球 网校edu24ol.com转自环 球 网校edu24ol.com转自环 球 网校edu24ol.com

　　该指标可以反映项目在各时间点上的负债程度及综合偿还债务的能力。 资产负债率表示在资产总额中有多少资产是通过借债而得的,反映企业总体偿债能力 衡量企业在清算时保护债权人利益的程度。这一比率越低,则偿债能力越强。 从债权人角度,负债比率越低、项目财务风险小、企业偿债能力强。从投资人角度, 投资者关心资产报酬率是否超过借款利率,若超过,则企业可通过举债经营以有限资本取 得企业控制权,获得杠杆利益。从项目角度,既要考虑项目盈利,又要顾及项目企业的财务风险,负债比率在0.4~0.8左右比较合适。

　　例：

　　1.对建设项目进行清偿能力分析时,一般流动比率不应小于(D)。

　　A. 0. 1～0. 5 B. 0. 6～0. 8 C. 0. 9～1. 1 D. 1. 0～2. 0

　　2.对建设项目进行清偿能力分析时,一般速动比率不应小于( D)。

　　A. 0. 1～0. 3 B. 0. 4～0. 6 C. 0. 7～0. 9 D. 0. 6～1. 2

　　3.某企业资产合计为220万元,其中流动资产总额为120万元,企业现有存货价值40万元,流动负债总额为80万元,则速动比率为(B)。(120-40)/80=1.0

　　A. 0.75 B. 1.0 C. 1.5 D. 2.25

　　4.某公司从银行获得贷款300万元,年利率10% ,期限5年,还款方式为等额本金法,则第2年应还款(A)万元。60+240×0.1=84

　　A. 84.00 B. 82.76 C. 80.0 D. 90.0

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