2020年基金从业资格考试的30个必考知识点

证券投资基金的称谓

①美国——共同基金；

②英国、香港——单位信托基金；

③欧洲——集合投资基金/计划；

④日本、台湾——证券投资信托基金。

基金与股票、债券的差异

(1)反映的经济关系不同

股票反映的是一种所有权关系，是一种所有权凭证，投资者购买股票后就成为公司的股东；债券反映的是债权债务关系，是一种债权凭证，投资者购买债券后就成为公司的债权人；基金反映的则是一种信托关系，是一种受益凭证，投资者购买基金份额就成为基金的受益人。

(2)所筹资金的投向不同

股票和债券是直接投资工具，筹集的资金主要投向实业领域；基金是一种间接投资工具，所筹集的资金主要投向有价证券等金融工具或产品。

(3)投资收益与风险大小不同

通常情况下，股票价格的波动性较大，是一种高风险、高收益的投资品种；债券可以给投资者带来较为确定的利息收入，波动性也较股票要小，是一种低风险、低收益的投资品种；基金的投资收益和风险取决于基金种类以及其投资的对象，总体来说由于基金可以投资于众多金融工具或产品，能有效分散风险，是一种风险相对适中、收益相对稳健的投资品种。

基金与银行储蓄存款的差异

(1)性质不同

基金是一种受益凭证，基金财产独立于基金管理人，基金管理人只是受托管理投资者资金，并不承担投资损失的风险。银行储蓄存款表现为银行的负债，是一种信用凭证；银行对存款者负有法定的保本付息责任。

(2)收益与风险特性不同

基金收益具有一定的波动性，存在投资风险；银行存款利率相对固定，投资者损失本金的可能性也很小。

(3)信息披露程度不同

基金管理人必须定期向投资者公布基金的投资运作情况；银行吸收存款之后，不需要向存款人披露资金的运用情况。

证券投资基金的参与主体

在基金市场上，存在许多不同的参与主体。依据所承担的职责与作用的不同，可以将基金市场的参与主体分为基金当事人、基金市场服务机构、基金监管机构和自律组织三大类。

契约型基金与公司型基金的区别

(1)契约型基金的概念

契约型基金是依据基金合同设立的一类基金。基金合同是规定基金当事人之间权利义务的基本法律文件。在我国，契约型基金依据基金管理人、基金托管人之间所签署的基金合同设立；基金投资者自取得基金份额后即成为基金份额持有人和基金合同的当事人，依法享受权利并承担义务。

(2)公司型基金的概念

公司型基金在法律上是具有独立法人地位的股份投资公司。公司型基金依据基金公司章程设立，基金投资者是基金公司的股东，享有股东权，按所持有的股份承担有限责任，分享投资收益。公司型基金公司设有董事会，代表投资者的利益行使职权。虽然公司型基金在形式上类似于一般股份公司，但不同于一般股份公司的是，它委托基金管理公司作为专业的投资顾问来经营与管理基金资产。

封闭式基金与开放式基金的区别

封闭式基金是指基金份额在基金合同期限内固定不变，基金份额可以在依法设立的证券交易所交易，但基金份额持有人不得申请赎回的一种基金运作方式。开放式基金是指基金份额不固定，基金份额可以在基金合同约定的时间和场所进行申购或者赎回的一种基金运作方式。这里所指的开放式基金专指传统的开放式基金，不包括交易型开放式指数基金(ETF)和上市开放式基金(LOF)等新型开放式基金。

ETF与LOF的区别

LOF与ETF都具备开放式基金可以申购、赎回和场内交易的特点，但两者存在本质区别，主要表现在：

(1)申购、赎回的标的不同。ETF与投资者交换的是基金份额与一篮子股票，LOF的申购、赎回是基金份额与现金的对价。

(2)申购、赎回的场所不同。ETF的申购、赎回通过交易所进行；LOF的申购、赎回既可以在代销网点进行，也可以在交易所进行。

(3)对申购、赎回限制不同。只有资金在一定规模以上的投资者(基金份额通常要求在50万份以上)才能参与ETF的申购、赎回交易，LOF在申购、赎回上没有特别要求。

(4)基金投资策略不同。ETF通常采用完全被动式管理方法，以拟合某一指数为目标；LOF则是普通的开放式基金增加了交易所的交易方式，它可以是指数型基金，也可以是主动型基金。

(5)在二级市场的净值报价上，ETF每15秒提供一个基金参考净值(IOPV)报价；LOF的净值报价频率要比ETF低，通常1天只提供1次或几次基金净值报价。

伞形基金

又称系列基金，它的优点是：

①简化管理，降低成本；

②强大的扩张功能。

货币市场基金的投资对象

现金：1年以内的银行定期存款、大额存单、债券回购、中央银行票据；397天以内的债券、资产支持证券。

不得投资于：股票、可转换债券、超过397天的债券、A-1以下的短期融资券、流通受限的证券。

保本基金提供的保证

本金保证、收益保证、红利保证。我国目前没有保证收益的保本基金。

ETF基金采用实物申购、赎回机制，“最小申购、赎回份额”，可以进行套利交易。

QDII基金的投资对象

(1)银行存款、可转让存单、银行承兑汇票、银行票据、商业票据、回购协议、短期政府债券等货币市场工具。

(2)政府债券、公司债券、可转换债券、住房按揭支持证券、资产支持证券等，以及经中国证监会认可的国际金融组织发行的证券。

(3)与中国证监会签署双边监管合作谅解备忘录的国家或地区证券市场挂牌交易的普通股、优先股、全球存托凭证和美国存托凭证、房地产信托凭证。

(4)在已与中国证监会签署双边监管合作谅解备忘录的国家或地区证券监管机构登记注册的公募基金。

(5)与固定收益、股权、信用、商品指数、基金等标的物挂钩的结构性投资产品。

(6)远期合约、互换及经中国证监会认可的境外交易所上市交易的权证、期权、期货等金融衍生产品。

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分级基金的母基金份额

分级基金的母基金份额只能被申购和赎回，A类份额和B类份额只可上市交易。目前主流的股票型分级基金的母基金份额不可上市交易，主流的债券型分级基金的A类份额不可上市交易，有的债券型分级基金的A类和B类份额均不可上市。

证监会领导干部离职后3年内，一般工作人员2年内，不得到与原工作业务直接相关的机构任职，但经过证监会批准可以在基金管理公司、证券公司、期货公司等机构担任督察长、合规总监、首席风险官等职务。

基金业协会的会员

基金管理人、基金托管人——普通会员；基金服务机构——联席会员；证券期货交易所、登记结算机构、指数公司、地方基金业协会及其他资产管理相关机构——特别会员。

证监会对基金管理人和基金托管人的监管措施

对基金管理人：①限制业务活动；②限制分配红利；③限制转让固定财产或在固定财产上设定其他权利；④责令更换董事、监事、高级管理人员或限制其权利；⑤责令有关股东转让股权或限制其行使股东权利。"3限制2责令"

对基金托管人：①责令整改；②取消托管资格；③基金托管人职责终止。

推介材料

基金管理人的基金宣传推介材料，发布5日内向主要经营活动所在地中国证监会派出机构备案；其他基金销售机构的基金宣传推介材料，向工商注册登记所在地中国证监会派出机构备案。

推介材料的书面报告应报送基金管理公司或基金代销机构主要办公场所所在地证监局。

基金的认购方式

沪深证券交易所上市的封闭式基金交易不收取印花税。

ETF基金场内申购和赎回采用“份额申购、份额赎回”的方式；场外采用“金额申购、份额赎回”的方式。场外申购赎回ETF时申购对价和赎回对价均为现金。

基金信息披露的原则

内容上：(1)真实性；(2)准确性原则；(3)完整性原则；(4)及时性原则；(5)公平性原则。

形式上：(1)规范性原则；(2)易解性原则；(3)易得性原则。

XBRL实现了数据的“一次录入、多次使用”。

监测客户现金收支或款项划转情况，对符合大额交易标准的，在该大额交易发生后5个工作日内向中国反洗钱监测分析中心报告；在发现有可疑交易或者行为时，在其发生后10个工作日内向中国反洗钱监测分析中心报告。

4Ps：产品、价格、渠道、促销。

认购费和申购费可以前端收费也可以后端收费。

基金销售机构在实施基金销售适用性时的原则

(1)投资者利益优先原则；

(2)全面性原则；

(3)可观性原则；

(4)及时性原则。

信息技术负责人和信息安全负责人不能由同一人兼任，对重要业务环节实行双人双岗。

内部控制五原则

健全性、有效性、独立性、相互制约、成本效益。

合规管理五原则

独立性、客观性、公正性、专业性、协调性。

基金管理人应设立督察长，对董事会负责，经董事会聘任，报证券监督管理机构核准。

“最新价格”的确定原则

①该证券正常交易时，采用最新成交价；

②该证券正常交易中出现涨停时，采用涨停价格；

③该证券停牌且当日有成交时，采用最新成交价；

④该证券停牌且当日无成交价时，采用前一交易日收盘价。

分级基金份额分系统登记。登记在基金注册登记系统中的基金份额的只能申请赎回，不能在交易所卖出，在登记结算系统的可以在交易所卖出。

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