《期货基础知识》知识点归纳：最佳套期保值比率与β系数

更新时间：2018-04-06 08:10:02 来源：环球网校

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摘要为方便广大考生备考2018年期货从业资格考试，环球网校期货频道小编整理发布《《期货基础知识》知识点归纳：最佳套期保值比率与β系数》，希望大家认真学习和复习，预祝考生都能顺利通过考试。

《期货基础知识》知识点归纳：最佳套期保值比率与β系数

(一)单个股票的β系数

β系数是测度股票的市场风险的传统指标。β系数的定义是股票的收益率与整个市场组合的收益率的协方差和市场组合收益率的方差的比值。

β系数显示股票的价值相对于市场价值变化的相对大小。也称为股票的相对波动率。β系数大于1，说明股票比市场整体波动性高，因而其市场风险高于平均市场风险;口系数小于1，说明股票比市场整体波动性低，因而其市场风险低于平均市场风险。

2.股票组合的β系数

当投资者拥有一个股票组合时，就要计算这个组合的β系数。β=X1β1+ X2β2+···+ Xnβn。

(二)最优套期保值比率的确定

基本的最优套期保值比率是最小方差套期保值比率，即使得整个套期保值组合(包括用于套期保值的资产部分)收益的波动最小化的套期保值比率，具体体现为整个资产组合收益的方差最小化。

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