将进一步加快推进场外市场建设

6月20日，大商所在大连举办商品互换业务试点总结暨扩大试点工作交流会。大商所党委书记、理事长李正强，党委副书记、总经理王凤海和大商所相关部门代表，以及存管银行、外资银行、券商、期货公司、风险管理公司、产业客户等40家机构的近百名代表参加了会议。

王凤海在致辞中表示，商品互换是大商所整合银行、证券公司、期货公司等金融资源，发挥期货市场功能，服务实体经济和产业企业多样化、个性化风险管理需求的一项业务创新和场外市场建设的重要探索。商品互换基于大商所已上市期货品种的期货价格指数、期货价格或现货价格，依托银行、证券公司、期货公司等金融机构的交易商功能，发挥交易所平台优势，利用期货市场对冲风险，为产业企业提供了便利、灵活的个性化风险管理工具，具有公开透明、交易成本低、风险可控等优势。

据期货日报记者了解，去年下半年，大商所联合浙江特产石化、浦发银行、永安资本开展了大商所化工指数互换业务试点并取得预期效果，为产业企业利用衍生品市场管理库存和价格风险开创新路径。

王凤海表示，大商所始终高度重视场外市场建设工作。2015年以来，大商所将场外市场建设作为重要抓手之一，加快由单一、封闭的商品期货交易所向多元、开放的综合性衍生品交易所战略转型。三年多来，大商所先后上线场外市场综合服务平台等技术平台，自主研发并发布了36只商品期货指数，分别联合原农业部、国家气象局发布了瘦肉型白条猪出厂价格指数和温度指数，初步形成覆盖综合、成分、主题及单商品的期现货指数体系，推进仓单串换、商品指数互换等场外业务试点，不断拓展和丰富多层次衍生品市场体系。

王凤海表示，未来大商所将进一步加快推进场外市场建设，围绕商品互换等业务模式创新，在总结前期经验基础上，不断拓展试点范围，加强基础制度建设、系统平台搭建和信用风险管理，为金融机构、产业企业参与场外市场提供配套支持和便利条件，努力与市场各方一道，走出一条符合产业需求实际、具有大商所特色的场外市场发展之路。

会上，大商所清算部老师介绍了商品互换业务方案及试点总体情况，浙江特产石化、浦发银行、永安资本分别从产业客户、银行和风险管理公司的角度介绍了试点项目的参与情况。浦发银行表示，银行参与商品互换业务丰富了银行服务实体经济的手段，未来浦发银行将进一步提升市场交易能力，丰富产品，为客户提供更好的报价与服务。浙江特产石化表示，商品指数互换试点有效管理了公司冬季库存贬值的风险，丰富了中长期风险管理工具。永安资本表示，利用商品指数开发风险管理工具可以提升市场参与度，提供多角度的套保方案。

在讨论环节，与会的商业银行表示，商品互换对于服务实体经济和拓展银期合作具有现实意义，满足了实体企业个性化的风险管理需求。此前银行向客户提供的很多服务只涉及买卖和资金环节，较少涉及价格风险的管理，大商所商品互换业务试点是缓释市场风险的有力措施，使银行能够补齐短板，为客户提供更加全面的服务。

同时，银行代表建议未来能够与交易所共同推进投资者教育和银行基层客户经理的拓展培训。银行代表还呼吁早日放开对商业银行直接参与境内期货市场的限制，让银行有机会为境内期货市场的发展作出更大贡献。浙江特产石化等实体企业代表希望未来商品互换市场能够具有更好的流动性，进而降低交易成本。风险管理公司代表建议银行加大授信力度，提高风险管理公司服务实体经济的能力。

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