2020年期货从业资格《期货基础知识》知识点：最佳套期保值比率与β系数

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知识点整理五十三、最佳套期保值比率与β系数

套期保值比率：指用于套期保值的期货合约头寸与被套期保值的资产头寸的比例。

最佳套期保值比率：能够最大程度的消除被保值对象价格变动风险的套期保值比率。应用股指期货进行的套期保值多数是交叉套期保值，要对股票组合进行套期保值，需要确定一个股指期货合约的数量，即确定最佳套期保值比率。

单个股票β系数：股票的收益率与整个市场组合的收益率的协方差和市场组合收益率的方差的比值。是测度股票市场风险的指标。对于某股票i，其β系数计算公式为：βi=Cov(Ri，Rm)/Var(Rm)

β系数反映了股票的价值相对于市场价值变化的大小，也称为股票的相对波动率，当β>1，股票的波动性高，市场风险高于平均市场；β<1，股票的波动性低，市场风险低于平均市场风险。

股票组合的β系数：以各只股票占用股票组合的资金比例为权重对各只股票的β进行加权平均。

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