期货考试基础知识辅导:交易帐户的计算

　　对一个期货交易者而言，会算帐可以说是最起码的要求。由于期货交易是保证金交易，而且又是实行当日无负债结算制度的，故期货交易的帐户计算比股票交易来得复杂。但只要掌握要领与规则，学会也不是太难。

　　在期货交易帐户计算中，盈亏计算、权益计算、保证金计算以及资金余额是四项最基本的内容。

　　按照开仓和平仓时间划分，盈亏计算中可分为下列四种类型：今日开仓今日平仓;今日开仓后未平仓转为持仓;上一交易日持仓今日平仓;上一交易日持仓今日继续持仓。各种类型的计算方法如下：

　　今日开仓今日平仓的，计算其买卖差额;

　　今日开仓而未平仓的，计算今结算价与开仓价的差额;

　　上一交易日持仓今日平仓的，计算平仓价与上一交易日结算价的差额;

　　上一交易日持仓今日持仓的，计算今结算价与上一交易日结算价的差额。

　　在进行差额计算时，注意不要搞错买卖的方向。

　　例1：某客户在某期货经纪公司开户后存入保证金50万元，在8月1日开仓买进9月沪深300(3365.767,-3.52,-0.10%)指数期货合约40手，成交价为1200点，同一天该客户卖出平仓20手沪深300指数期货合约，成交价为1215点，当日结算价为1210点， 为了计算方便，假定合约乘数为每点100元(后面例子同样假设合约乘数每点100元)，交易保证金比例为8%，手续费为单边每手10元，则客户的账户情况为：转自环球网校edu24ol.com

　　当日平仓盈亏=(1215-1200)×20×100=30,000元

　　当日开仓持仓盈亏=(1210-1200)×(40-20)×100=20,000元

　　当日盈亏=30000+20000=50,000元

　　手续费=10×60=600元

　　当日权益=500,000+50,000-600=549,400元

　　保证金占用=1210×20×100×8%=193,600元(注：结算盈亏后保证金按当日结算价而非开仓价计算)

　　资金余额(即可交易资金)=549,400-193,600=355,800元

　　资金项目金额(单位：元)转自环球网校edu24ol.com

　　存入保证金500,000

　　(+)平仓盈亏30,000

　　(+)持仓盈亏20,000

　　(-)手续费600

　　=当日权益549,400

　　(-)持仓占用保证金193,600

　　=资金余额355,800

　　例2： 8月2日该客户买入8手9月沪深300指数期货合约，成交价为1230点;随后又卖出平仓28手9月合约，成交价为1245点;后来又卖出40手9月合约，成交价为1235点。当日结算价为1260点，则其账户情况为：转自环球网校edu24ol.com

　　当日平仓盈亏=(1245-1230)×8×100+(1245-1210)×20×100=12,000+70,000=82,000元

　　当日开仓持仓盈亏=(1235-1260)×40×100=-100,000元

　　当日盈亏=82,000-100,000=-18,000元

　　手续费=10×76=760元

　　当日权益=549,400-18,000-760=530,640元

　　保证金占用=1260×40×100×8%=403,200元转自环球网校edu24ol.com

　　资金余额(即可开仓交易资金)=530,640-403,200=127,440元

　　资金项目金额(单位：元)

　　存入保证金549,400

　　(+)平仓盈亏82,000

　　(+)持仓盈亏-100,000

　　(-)手续费760

　　=当日权益530,640

　　(-)持仓占用保证金403,200转自环球网校edu24ol.com

　　=资金余额127,440

　　例3：8月3日，该客户买进平仓30手，成交价为1250点;后来又买进开仓9月合约30手，成交价为1270点。当日结算价为1270点，则其账户情况为：

　　平仓盈亏=(1260-1250)×30×100=30,000元

　　历史持仓盈亏=(1260-1270)×10×100=-10,000元(注意，持仓合约成本价已不是实际开仓价1235点，而是上日结算价1260点)

　　当日开仓持仓盈亏=(1270-1270)×30×100=0元

　　当日盈亏=30,000-10,000+0=20,000元

　　手续费=10×60=600元

　　当日权益=530,640+20,000-600=550,040元转自环球网校edu24ol.com

　　保证金占用=1270×40×100×8%=406,400元

　　资金余额(即可开仓交易资金)=550,040-406,400=143,640元

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