基础知识之期货交易制度辅导(5)

　　二、结算公式与应用(重点)

　　(一)有关概念

　　平仓(交易方向相反，前提是必须已经开仓)

　　当日结算价。原来三家期货交易所：某一期货合约当日成交价格按照成交量的加权平均价，当日无成交为上一个交易日结算价。中金所：最后一小时按成交量加权，没有交易的向前推一个小时。

　　持仓量

　　(二)结算公式

　　1.结算准备金余额的计算公式

　　当日结算准备金余额=上一交易日结算准备金余额+上一交易日交易保证金-当日交易保证金+当日盈亏+入金-出金-手续费

　　2.当日盈亏的结算

　　当日盈亏=平仓盈亏+持仓盈亏

　　3.当日交易保证金=当日结算价×当日交易结束后的持仓总量×交易保证金比例

　　第五节 期货交易流程——交割

　　一、交割的种类和作用

　　促使期货价格和现货价格趋向一致，实物交割和现金交割

　　二、实物交割与交割结算价的确定

　　(一)实物交割方式

　　集中交割(上交所，大商所的棕榈油和塑料)和滚动交割(时间更灵活，郑交所，大商所的黄豆玉米等)

　　(二)交割结算价

　　三、实物交割的流程

　　(一)交割配对

　　(二)保准仓单和货款交换

　　(三)增值税发票流转

　　四、标准仓单的生成、流转和注销

　　买卖双方交收的不是实物商品，而是标准仓单。标准仓单的概念，标准仓单持有凭证

　　五、交割违约的处理

　　六、现金交割 股指期货结算价为最后交易日标的物最后2小时算术平均价

　　七、期转现交易

　　(一)定义

　　(二)优越性

　　(三)流程

　　(四)举例

　　(五)注意事项

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