《期货基础》复习资料：套期保值习题一

　　一、单选题 $lesson$

　　1某加工商为避免大豆现货价格风险，做买人套期保值，买入10手期货合约建仓，基差为-20元/吨，卖出乎仓时的基差为-50元/吨，该加工商在套期保值中的盈亏状况是( )。

　　A.盈利3000元 B.亏损3000元C.盈利1500元 D.亏损1500元

　　答案：A

　　2下列何者基差之变化，称为基差走弱( )。

　　A. -5～-6 B. -4～-6 C. 5～-3 D.5～-5

　　答案：C

　　3下列何者不应以卖期货来避险?( )

　　A.农场 B.生产原油者C.铜生产企业 D.大宗物资进口商下列何人会采用多头套期保值(LongHeDge)?( .)

　　A.半导体出口商 B.发行公司债的公司C.预期未来会持有现货者 D.铜矿开采者

　　答案：D

　　4某大豆经销商做卖出套期保值，卖出10手期货合约建仓，基差为-30元/吨，买人平仓时的基差为-50元/吨，该经销商在套期保值中的盈亏状况是( )。

　　A.盈利2000元 B.亏损2000元C.盈利1000元 D.亏损1000元

　　答案：B

　　5基差交易是指以某月份的( )为计价基础，来确定双方买卖现货商品的价格的交易方式。

　　A.现货价格 B.期货价格C.合同价格 D.交割价格

　　答案：B

　　6在正向市场上，基差为( )。

　　A.正值 B.负值C.零 D.无穷大

　　答案：B

　　7当判断基差风险大于价格风险时( )。

　　A.仍应避险 . B.不应避险C.可考虑局部避险 D.无所谓

　　答案：B

　　8套期保值的效果主要是由( )决定的。

　　A.现货价格的变动程度B.期货价格的变动程度C.基差的变动程度D.交易保证金水平

　　答案：C

　　9在正向市场中，当客户在做买入套期保值时，如果基差走强，在不考虑交易手续费的情况下，则客户将会( )。

　　A.盈利 B.亏损C.不变 D.不一定

　　答案：B

　　10在正向市场中进行多头避险(买进期货避险)，当期货价格上涨使基差绝对值变大时，将会造成( )。

　　A.期货部位的获利小于现货部位的损失B.期货部位的获利大于现货部位的损失

　　C.期货部位的损失小于现货部位的损失D.期货部位的获利大于现货部位的获利

　　答案：B

　　11在正向市场中，期货商品价格等于( )。

　　A.持仓费B.现货商品价格+持仓费

　　C.现货商品价格D.现货商品价格―持仓费

　　答案：B

　　12在临近交割月时，期货价格和现货价格将会趋于一致，这主要是由于市场中( )的作用。

　　A.套期保值行为 B.过度投机行为C.套利行为 D.保证金制度

　　答案：C

　　13如果某甲预期下半年小麦欠收，将导致小麦期货价格上涨，为了赚取利润，则他不应( )。

　　A.买入小麦现货B.买入小麦期货C.买入小麦现货并卖出小麦期货D.以上皆非

　　答案：C

　　14当基差为负时，买期保值会有获利之情况为( )。

　　A.基差之绝对值放大，且符号不变B。基差之绝对值与符号均不变

　　C.基差由负转正D.与基差无关

　　答案：A

　　15下列何种人不应做买人期货避险?( )

　　A.进口商针对其汇率风险B.银行针对其长期放款之利率风险

　　C.未来即将采购现货者针对其现货价格风险D.出产黄豆的农夫针对黄豆的价格风险

　　答案：D

　　16在何种情况下，基差绝对值变大对多头套期保值较为有利?( )

　　A.正常市场 B.逆价市场C.期货价格：现货价格 D.以上皆非

　　答案：A

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