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期货从业考试历年考点试题(八)

更新时间:2011-12-27 09:42:41 来源:|0 浏览0收藏0

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  65、某投资者,购买了某企业的2 年期的债券,面值为100000 美元,票而利率为8%,按票面利率每半年付息一次。2 年后收回本利和。此投资者的收益为()。$lesson$

  A、16.6%

  B、16.7%

  C、16.8%

  D、17%

  答案:D

  解析:如题,投资者两年的收益=[1+8%/2]4-1=17%。

  66、某投资者在5 月2 日以20 美元/吨的权利金买入9 月份到期的执行价格为140 美元/吨的小麦看涨期权和约,同时以10 美元/吨的权利金买入一张9 月份到期的执行价格为130 美元/吨的小麦看跌期权,9 月份时,相关期货和约价格为150 美元/吨,请计算该投资人的投资结果(每张和约1 吨标的物,其他费用不计)

  A、10

  B、20

  C、30

  D、40

  答案:B

  解析:如题,该情况下投资者行使看涨期权,放弃看跌期权。因此,该投资人的投资收益=(150-140)*1-20-10=-20元。

  67、某投资者以7 385 限价买进日元期货,则下列()价位可以成交。

  A、7 387

  B、7 385

  C、7 384

  D、7 383

  答案:BCD

  解析:如题,限价指令是以指定的或是更优的价格成交,因此只要不高于7 385 限价即可。

  68、6 月5 日,买卖双方签订一份3 个月后交割的一篮子股票组合的远期合约,该一篮子股票组合与恒生指数构成完全对应,此时的恒生指数为15000点,恒生指数的合约乘数为50 港元,假定市场利率为6%,且预计一个月后可收到5000 元现金红利,则此远期合约的合理价格为()点。

  A、15000

  B、15124

  C、15224

  D、15324

  答案:B

  解析:如题,该股票组合用指数点表示时,利息=15000*6%*3/12=225 点,红利5000 港元相当于100个指数点(5000/50=100),再计剩余两个月的利息=100*6%*2/12=1 点,因此本利和=100+1=101,净持有成本=225-101=124 个指数点,因此该股票组合的合理价格=15000+124=15124 点。

  69、某短期国债离到期日还有3 个月,到期可获金额10000 元,甲投资者出价9750 元将其买下,2个月后乙投资者以9850 买下并持有一个月后再去兑现,则乙投资者的收益率是()。

  A、10.256%

  B、6.156%

  C、10.376%

  D、18.274%

  答案:D

  解析:如题,乙投资者的收益率=(10000/9850)-1=1.5228%,换算成年收益率=1.5228%/(1/12)=18.274%,显然,收益率大小与买进债券的价格高低成反比。

  70、某证券投资基金主要在美国股市上投资,在9 月2 日时,其收益已达到16%,鉴于后市不太明朗,下跌的可能性很大,为了保持这一成绩到12 月,决定利用S&P500 指数期货实行保值。假定其股票组合的现值为2.24 亿美元,并且其股票组合与S&P500 指数的β 系数为0.9。假定9 月2 日时的现货指数为1380 点,而12 月到期的期货合约为1400 点。该基金首先要卖出()张期货合约才能实现2.24 亿美元的股票得到有效保护。

  A、500

  B、550

  C、576

  D、600

  答案:C

  解析:如题,应该卖出的期货合约数=2.24/(1400*250)*0.9=576 张,每点代表250美元。股票组合的β 系数,其套期保值公式,买卖期货合约数=现货总价值/(现货指数点*每点乘数)*β系数。

  相关信息:

  2012年期货从业资格考试招生简章

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