2012年《基础知识》预习辅导：第二章(2)

　　第二节 期货结算机构$lesson$

　　一、性质与职能

　　1、性质：期货结算机构是负责交易所期货交易的统一结算、保证金管理和结算风险控制的机构。

　　2、职能：

　　(1)担保交易履约

　　(2)结算交易盈亏

　　(3)控制市场风险

　　二、组织形式

　　根据结算机构与期货交易所的关系不同(即是否独立于交易所之外)，可分为两种：

　　1、结算机构是交易所的内部机构：结算便捷、便于交易所控制风险，但结算机构的风险承担能力有限。

　　2、结算机构是独立的结算公司：保持交易和结算的独立性，防止交易所的违规行为，但与交易所沟通和协调时存在一定成本

　　我国的结算机构是期货交易所的内部机构。

　　三、期货结算制度

　　1、分级结算制度：结算机构的会员享有结算服务、非结算机构会员由结算会员负责进行结算

　　2、分级结算的层次：

　　(1)结算机构对结算会员进行结算

　　(2)结算会员与非结算会员、结算会员与代理客户进行结算

　　(3)非结算会员与代理客户进行结算

　　四、我国境内期货结算概况

　　1、我国境内期货结算机构军事交易所的内部机构，因此交易所还承担了结算机构的三项职能：组织并监督结算和交割，保证合约履行;监督会员的交易行为;监管指定交割仓库

　　2、我国境内期货结算制度

　　(1)全员结算制度：三家商品交易所由于是会员制交易所，期货交易所的会员均为结算机构的会员，不作结算会员和非结算会员之分，所有会员既是交易会员，又是结算会员。

　　(2)会员分级结算制度：公司制的中金所为会员分级结算制度，会员分为结算会员和非结算会员，结算会员又分为交易结算会员、全面结算会员和特别结算会员。

　　实行会员分级结算制度的交易所还需配套建立结算担保金制度

　　结算担保金以现金形式、由会员以自有资金向期货交易所缴纳，属于结算会员所有。包括基础结算担保金和变动结算担保金。其中，基础结算担保金为最低结算担保金数额，变动结算担保金为超出基础的那部分。

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