2012年期货《基础知识》第八章考试重点(3)

更新时间：2012-02-20 10:07:39 来源：|0

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　　第二节　价差交易的相关概念$lesson$

　　一、价差交易的价差

　　价差(Spread)指两种相关的期货合约价格之差。转自环球网校edu24ol.com

　　在价差交易中，关注相关期货合约之间的价差是否在合理的区间范围。

　　在价差交易中，交易者要同时建立一个多头部位和一个空头部位，这是套利交易的基本原则。

　　为便于分析，统一用建仓时价格较高的一“边”减去价格较低的一“边”来计算价差。在计算平仓时的价差时，也要用建仓时价格较高合约的平仓价格减去建仓时价格较低合约的平仓价格来进行计算。只有计算方法一致，才能恰当地比较价差的变化。

　　二、价差的扩大与缩小转自环球网校edu24ol.com

　　价差能否在套利建仓之后“回归”正常，会直接影响到套利交易的盈亏和套利的风险。

　　价差的扩大和缩小，不是指的绝对值的变化，而是按照统一用建仓时价格较高的一“边”减去价格较低的一“边”所计算的价差，通过比较建仓时和当前(或平仓)时价差数值的变化，来判断价差到目前为止(或套利结束)是扩大还是缩小。如果当前(或平仓时)价差大于建仓时价差，则价差是扩大的;如果相反，则价差是缩小的。

　　价差变化图，书上例题。

　　相关信息：

　　2012年期货从业资格考试招生简章

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