2012年期货从业基础知识最新讲义：期货投机(2)

2012年期货从业基础知识最新讲义：期货投机(2)

　　2012年期货从业基础知识最新讲义：期货投机(1)

　　三、期货投机方法

　　(一)建仓阶段

　　1、选择入市时机

　　基本面分析――技术分析――权衡风险和获利――决定具体时间。

　　2、平均买低法和平均卖高法

　　平均买低法：

　　在买入合约后，如果价格下降则进一步买入合约，以求降低平均买入价，一旦价格反弹可在较低价格上卖出止亏盈利，这称为平均买低。

　　平均卖高法：

　　在卖出合约后，如果价格上升则进一步卖出合约，以提高平均卖出价格，一旦价格回落可以在较高价格上买入止亏盈利，这就是平均卖高。

　　投机者在采取平均买低和或平均卖高的策略时，必须以对市场大势的看法不变为前提。在预计价格上升时，价格可以下跌，但最终仍会上升。在预测价格下跌时，价格可以上升，但必须是短期的，最终仍要下跌。否则这种做法只会增加损失。正因为如此，有的投资老师主张，为了保险只有在头笔交易已经获利的情况下才能增加持仓。

　　3、金字塔买入和金字塔卖出法

　　金字塔买入

　　如果建仓后市场行情与预料相同并已经使投机者获利，可以增加持仓。增仓应遵循以下两个原则：(1)只有在现有持仓已经盈利的情况下，才能增仓。(2)持仓的增加应渐次递减。

　　买入合约后，如果价格按预测上升，则依次递减增加持仓量。采取金字塔式买入合约时持仓的平均价虽然有所上升，但升幅远小于合约市场价格的升幅。市场价格回落时，持仓不至于受到严重威胁，投机者可以有充足的时间卖出合约并取得相当的利润。

　　金字塔卖出法原理同上。

　　4、合约交割月份的选择

　　正向市场：多头近期，空头远期。

　　反向市场：多头远期，空头近期。

　　(二)平仓阶段

　　1、掌握限制损失、滚动利润的原则。止损止盈

　　2、灵活运用止损指令。

　　(三)做好资金和风险管理

　　行情判断错误了不要紧，只要资金风险管理好一样营利。

　　(1)一般性的的管理要领

　　1-1投资额必须限制在全部资本的50%以内。1/3―1/2最好。

　　1-2在任何单个市场上所投入的总资本必须限制在总资本的10%-20%以内。

　　1-3在任何单个市场上的最大总亏损金额必须限制在总资本的5%以内。

　　1-4在任何一个市场群类上所投入的保证金总额必须限制在总资本的20%-30%以内。

　　(2)决定头寸的大小

　　(3)分散投资与集中投资

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