2009年审计师职业相关知识考点讲义六

更新时间：2009-10-19 15:27:29 来源：|0

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　　4.风险报酬率

　　(1)　风险和投资人要求的必要报酬率之间的关系：

　　投资报酬率=无风险报酬率+风险报酬率

　　其中：风险报酬率=风险报酬系数×标准离差率0

　　结论：风险越大，风险报酬率也越高，投资人要求的必要报酬率也越高。

　　(2)风险报酬系数β的确定方法----高低点法

　　(二)组合投资风险报酬

　　投资组合的总风险分为可分散风险和不可分散风险两种类型。

　　① 可分散风险是指某些因素引起证券市场上特定证券报酬波动的可能性。

　　投资组合中各证券之间的风险相关程度可以用相关系这个指标来反映，相关系数的取值范围为大于等于-1，小于等于1。相关系数等于1时各证券正相关，则不能抵消风险，相关系数等于-1时各证券负相关，当等额投资时可分散风险可以抵消，相关系数越小风险分散效果越好。

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