2010《中级金融》：金融创新与发展(25)

　　(二)对我国金融创新的展望

　　多年来，我国的金融创新的确有了很大的发展，并且涉及宏观、中观和微观的各个层面和领域;从时间上看，也基本上与当代的国际金融创新同步。但是，深入考察之后也可以发现，我国的金融创新与西方发达国家相比，仍处于较为落后的状态，需要又好又快地推进。

　　1.制约我国金融创新的因素

　　通过上述对我国金融创新实践的分析，不难发现我国的金融创新尚存诸多问题，还有一些制约因素阻碍了我国金融创新的进一步发展。这些制约因素具体表现在：(1)金融体制仍然僵化，金融业缺乏足够的独立性，金融体制仍未能彻底摆脱传统体制脐带的束缚，行政干预仍会不时再现，金融制度的创新受到压抑。(2)利率的市场化程度不高，利率机制缺乏弹性，不能真正反映资金的价格，从而影响了金融机构创新引导资金正确流向的金融工具。(3)金融市场不完整。我国的金融市场目前尚未形成真正统一的开放性市场，市场主体自主经营权不能充分落实，市场信息的获得不对称，市场的监管不到位，市场的立法不完善。所有这一切，极大地压抑了金融市场的创新活力。(4)金融创新的环境不够理想。从目前的情况看，我国的金融体系仍然存在着一定程度的垄断经营。另外，我国的金融管制虽然经过多年的改革，已经大大放松，但同西方发达国家相比，我国的金融机构在利率的调整、业务的种类、机构的设置、资本市场的参与等方面都存在较为严厉的管制，因而使金融机构的创新空间还十分有限。

　　(5)科学技术水平以及通讯业的发达程度也在一定程度上制约了金融创新的发展。

　　2.我国金融创新的新发展

　　2006年12月11日实施的《商业银行金融创新指引》是我国金融创新里程碑的文件。这是我国发布的第一个规范金融创新的文件，文件是针对商业银行的，但其指导思想、基本原则、运行机制、风险管理方法都是对整个金融系统有指导意义的，表明我国金融监管部门开始将金融创新真正纳入其指导、监管的范围。

　　该文件的主要内容包括：(1)明确了金融创新的含义。金融创新是指商业银行为适应经济发展的要求，通过引入新技术、采用新方法、开辟新市场、构建新组织，在战略决策、制度安排、机构设置、人员准备、管理模式、业务流程和金融产品等方面开展的各项新活动，最终体现为银行风险管理能力的不断提高，以及为客户提供的服务产品和服务方式的创造与更新。(2)明确了金融创新的基本原则，主要有：坚持合法合规的原则;坚持公平竞争原则;坚持充分尊重他人知识产权的原则;坚持控制风险、服务客户、积极竞争的原则;坚持遵守道德、维护消费者和投资者利益的原则;坚持成本可算、风险可控、信息充分披露的原则。(3)明确了金融创新的运行机制。规定了董事会、高管层在金融创新中各自的职责;明确了银行内部前、中、后台的作用;规范了新产品与服务的内部管理程序;指明了金融创新的操作规称、内部规程制度，数据管理、人才培养，薪酬制度等的工作方向。(4)明确了金融创新的风险管理工作。(5)明确了客户利益保护应该做的工作。包括应为客户提供专业、客观和公平的意见;向客户准确进行新产品和服务信息披露;履行必要的保密义务;公平处理银行与客户、银行与第三方服务提供者的利益冲突;区分银行资产和客户资产，进行有效的风险隔离等。(6)明确了银监会对金融创新的监管职责及监管内容。

　　3.我国金融创新要注意的主要问题

　　我国的金融创新已经取得了一定的成就。目前，无论是金融体系本身的基础还是外部环境都为进一步金融创新的发展创造了条件。

　　但是，在金融创新的实施中，我国还应注意解决好以下几个方面的问题：(1)实事求是、量力而行。金融机构在金融创新时，应切合自身的实际情况，量力发展，在引进新技术的同时，必须考虑市场的需求、投入的成本，以及人才、设备的配置等，切不可盲目推进。(2)处理好金融创新与金融监管之间的关系。金融创新与金融监管是一对矛盾，金融管制是金融创新的障碍，也是金融创新的诱发动因;而金融创新的不断发展，又会促使金融管制的不断完善。所以，应正确处理二者的关系，使其相互适应、相互促进，使金融创新沿着“管制——创新——再管制——再创新”的螺旋式上升轨道发展。(3)明确界定金融创新与违规操作之间的界限。在市场经济条件下，源于诸多原因的金融创新使金融企业可以各显其能，大胆创新。但形式多样的金融创新应该建立在服从国家法律、金融法规和金融政策的基础之上，创新不等于违规，那些“违章拆借”、“高息揽存”、“违规入市”等钻政策空子、打“擦边球”、“造假”的现象是应该绝对禁止的，这些不属于金融创新的范畴，金融创新应当置于法制的轨道之内。(4)推动成功的创新、规范不成功的创新。成功的金融创新可以提高市场效率，促进市场的完整性，并具有相对稳定的效果。但金融机构在创新过程中，难免会出现一些质量低劣的“创新”，这些所谓的“创新”对宏观、微观的效益十分有限，消极作用却很大。所以，金融机构在创新活动中应注意把握其中之分寸。同时，货币当局应根据不同的金融创新制定不同的评判标准，加强对金融创新成果应用的监管，及时推广创新的经验，规范或限制不成功的“创新”行为，保证金融业的健康发展，使我国的金融创新走上一条具有中国特色的创新发展之路，即：引导——创新——管制——完善。

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