2013年经济师《中级经济基础》预习：偿债能力分析

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第五部分 会  计

　　第二十八章　财务报表分析

三、财务报表分析的主要指标(重要，掌握)

　　从比率分析的角度，重点介绍企业的偿债能力分析、营运能力分析和盈利能力分析三个方面的基本指标。

　　(一)偿债能力分析(掌握)

　　企业偿债能力包括短期偿债能力和长期偿债能力两个方面。短期偿债能力是指企业以流动资产偿还流动负债的能力，反映企业偿付日常到期债务的能力;长期偿债能力是指企业有无足够的能力偿还长期负债的本金和利息。反映企业偿债能力的财务比率指标主要有：流动比率、速动比率、现金比率、资产负债率、产权比率、已获利息倍数。

　　1.流动比率

　　企业流动资产与流动负债的比率，反映企业可在短期内转变为现金的流动资产偿还到期流动负债的能力。计算公式为：

　　流动比率=流动资产/流动负债

　　流动比率是衡量短期债务清偿能力最常用的比率，是衡量企业短期风险的指标。流动比率越高，说明资产的流动性越大，短期偿债能力越强。

　　一般认为流动比率应维持在2:1左右。

　　例题：

　　1.(2006年)在企业财务报表分析的基本指标中，流动比率反映的是(　)。

　　A.企业可在短期内转变为现金的流动资产偿还到期流动负债的能力

　　B.企业用经营所得支付债务利息的能力

　　C.企业立即偿还到期债务的能力

　　D.企业利用债权人的资金进行经营活动的能力

　　『正确答案』A

　　2.流动比率等于流动资产除以流动负债，其公认的标准应是(　)。

　　A.3:1　　B.2:1　　C.1:1　　D.1:2

　　『正确答案』B

　　3.某公司“坏账准备”账户有贷方余额2000元，此时注销一笔无法收回的应收账款300元。假设注销前的流动比率为X，注销这笔账款后的流动比率为Y，X与Y之间的数量关系为(　)。

　　A.X>Y　　B.X=Y　　C.X 　　D.不能确定

　　『正确答案』B

　　4.流动比率过高，可能表明(　)。

　　A.企业的流动资产占用较多　　B.应收账款占用过多

　　C.难以如期偿还债务　　D.在产品、产成品呆滞、积压　　E.变现能力强

　　『正确答案』ABD

　　2.速动比率

　　又称酸性实验比率，是指速动资产同流动负债的比率，它反映企业短期内可变现资产偿还短期内到期债务的能力。速动比率是对流动比率的补充。计算公式如下：

　　速动比率=速动资产/流动负债=(流动资产-存货)/流动负债

　　速动资产是企业在短期内可变现的资产，等于流动资产减去存货后的金额(原因：存货的变现能力较差)，包括货币资金、短期投资和应收账款等。

　　一般认为速动比率应维持在1：1左右较为理想。

　　在对速动比率进行分析时，要注重对应收账款变现能力的分析。

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　　例题：

　　1.(2005年)下列各项中，影响企业流动比率却不影响其速动比率的因素是(　)。

　　A.企业的存货增加　　B.从银行提取现金　　C.偿还应付账款　　D.应收账款计提坏账准备

　　『正确答案』A

　　2.(2006年)在反映企业偿债能力的财务指标中，速动比率维持在()较为理想。

　　A.1:2　　B.1:1　　C.2:1　　D.4:1

　　『正确答案』B

　　3.(2008年)在计算速动比率时，要从流动资产中扣除存货部分，再除以流动负债。这是因为(　)。

　　A.存货的价值较大　　B.存货的质量不稳定　　C.存货的变现能力较差　　D.存货的未来销路不定

　　『正确答案』C

　　3.现金比率

　　企业现金与流动负债的比率，反映企业的即刻变现能力。现金是指现金及现金等价物。该比率可显示企业立即偿还到期债务的能力。

　　其计算公式为：现金比率=现金/流动负债

　　(流动比率、速动比率、现金比率的分母都是流动负债，都是衡量短期偿债能力的指标，分子是什么，该比率就叫什么名字)

　　4.资产负债率

　　也称负债比率或举债经营比率，是指负债总额对全部资产总额之比，用来衡量企业利用债权人的资金进行经营活动的能力，反映债权人发放贷款的安全程度。该比率是衡量企业长期偿债能力的指标之一。

　　资产负债率=负债总额/资产总额×l00%

　　一般来讲，企业的资产总额应大于负债总额，资产负债率应小于100%。如果企业的资产负债率较低(50%以下)，说明企业有较好的偿债能力和负债经营能力。如果企业的资产负债率等于甚至大于100%，说明企业资不抵债，债权人为维护自己的利益可向人民法院申请企业破产。

　　在企业资产净利润率高于负债资本成本率的条件下，企业负债经营会因代价较小使所有者的收益增加。

　　5.产权比率

　　也称负债对所有者权益的比率，是指企业负债总额与所有者权益总额的比率，该比率是衡量企业长期偿债能力的指标之一。

　　产权比率=负债总额/所有者权益总额×100%

　　这一指标越低，表明企业的长期偿债能力越强，债权人权益的保障程度越高，承担的风险越小。

　　6.已获利息倍数

　　又叫利息保障倍数，是指企业息税前利润与利息费用的比率，反映企业用经营所得支付债务利息的能力，用来衡量盈利能力对债务偿付的保障程度。

　　已获利息倍数=息税前利润/利息费用=(利润总额+利息费用)/利息费用

　　一般来说，已获利息倍数至少应等于l。这项指标越大，说明支付债务利息的能力越强。

　　例题：以下各项中，能提高企业已获利息倍数的是(　)。

　　A.用抵押借款购买厂房　　B.宣布并支付现金股利

　　C.所得税率降低　　D.成本下降增加利润

　　『正确答案』D

　　例题：

　　1.反映企业短期偿债能力的比率中，包括(　)。

　　A.流动比率　　B.速动比率　　C.资产负债率　　D.产权比率　　E.现金比率

　　『正确答案』ABE

　　2.书中290页第10题

　　某企业某年度的资产负债状况表5-7所示：

　　根据表中资料回答以下各题：

　　(1)该企业的流动比率为(　)。

　　A.1.59　　B.1.65　　C.1.87　　D.2.00

　　『正确答案』A

　　『答案解析』流动比率=流动资产/流动负债=(现金1000+银行存款670000+短期投资12000+应收账款50000+应收票据50000+原材料750000)/(应付票据180000+应交税金45000+一年内到期的长期借款200000+短期借款540000)=1.59

　　(2)该企业的速动比率为(　)。

　　A.0.77　　B.0.81　　C.0.87　　D.1.O2

　　『正确答案』B

　　『答案解析』速动比率=速动资产/流动负债=(现金1000+银行存款670000+短期投资12000+应收账款50000+应收票据50000)/(应付票据180000+应交税金45000+一年内到期的长期借款200000+短期借款540000)=0.81

　　(3)若资料中短期投资符合现金等价物条件，则该企业的现金比率为(　)。

　　A.0.89　　B.0.81　　C.0.77　　D.0.71

　　『正确答案』D

　　『答案解析』现金比率=现金/流动负债=(现金1000+银行存款670000+短期投资12000)/(应付票据180000+应交税金45000+一年内到期的长期借款200000+短期借款540000)=0.71

　　(4)该企业的资产负债率为(　)。

　　A.24.25%　　B.-23.91%　　C.23.57%　　D.-23.23%

　　『正确答案』A

　　『答案解析』资产负债率=负债总额/资产总额=(应付票据180000+应交税金45000+长期借款1000000+技术改造部分600000+短期借款540000)/(现金1000+银行存款670000+短期投资12000+应收票据50000+应收账款50000+原材料750000+固定资产原价8360000-累计折旧140000)=24.25%。

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