2013年证券从业资格考试(投资分析)辅导：供求关系制度变革

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　　按照基础工具划分：外汇期货、利率期货、股权类期货。

　　一、股权分置改革

　　股权分置问题的由来和发展可以分为三个阶段。

　　第一阶段，股权分置问题的形成。

　　第二阶段，通过国有股变现解决国企改革和发展资金需求的尝试，开始触动股权分置问题。2001年6月12日，国务院颁布《减持国有股筹集社会保障资金管理暂行办法》。

　　第三阶段，2004年1月31日，国务院发布《国务院关于推进资本市场改革开放和稳定发展的若干意见》。

　　股权分置改革的影响与意义：

　　1.不同股东之间的利益行为机制在股改后趋于一致化。

　　2.股权分置改革有利于上市公司定价机制的统一，市场的资源配置功能和价值发现功能进一步得到优化。

　　3.股权分置改革完成后，大股东违规行为将被利益牵制，理性化行为趋于突出。

　　4.股权分置改革有利于建立和完善上市公司管理层的激励和约束机制。

　　5.股权分置改革后上市公司整体目标趋于一致，长期激励将成为战略规划的重要内容。

　　6.股权分置改革之后金融创新进一步活跃，上市公司重组并购行为增多。

　　7.股权分置改革之后市场供给增加，流动性增强。

　　二、《证券法》和《公司法》的重新修订

　　2005年10月27日，十届全国人大常委会第十八次会议审议通过了新修订的《中华人民共和国证券法》和《中华人民共和国公司法》。修订后的两法将于2006年1月1日开始施行。 两部法律的修订出台，标志着我国证券市场法制建设迈入一个新的历史阶段。

　　两法修订的主要内容和基本精神：

　　1.积极稳妥推进市场创新;

　　2.切实加大对投资者的保护力度;

　　3.完善上市公司治理和监管;

　　4.促进证券公司的规范和发展;

　　5.完善证券发行、上市制度。

　　三、融资融券业务

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