2013年审计师考试辅导：筹资组合

更新时间：2013-06-13 10:39:40 来源：|0

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摘要筹资组合是指企业资本总额中短期资本和长期资本各自所占的比例。

　　第五章营运资本管理

　　知识点二、筹资组合

　　1.定义：企业资本总额中短期资本和长期资本各自所占的比例。

　　2.影响因素：风险与成本的权衡(最基本)、行业差别、经营规模、利率状况。

　　资本到期日越短，企业不能偿付本金和利息的风险就越大，反之就越长，筹资风险就越小。筹资组合的决策实质就是对风险与成本的权衡。

　　3.筹资组合策略：

　　解释：

　　资金占用=临时性流动资产+永久性流动资产+固定资产

　　资金来源=短期来源(临时性负债)+长期来源(长期负债、自发性负债、股权资本)

　　总结：在三种策略中短期资金来源比例最大的是激进型组合策略，最小的是稳健型组合策略。

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