银行初级职业资格考试《法律法规》高频考点：第十二章商业银行资产负债管理

第十二章：商业银行资产负债管理

第一节 资产负债管理概述

考点1资产负债管理的对象

传统资产负债管理的内涵是：根据外部形势变化及发展战略要求.以资本约束为核心，以资产负债组合管理为基本工具。对资产负债表中的资产、负债和权益的总量、结构及组合配置进行全面、动态和前瞻性的规划、调节和控制的整个过程。

资产负债管理体现了商业银行经营管理的最基本原则。即以安全性、流动性为基本前提.通过盈利性实现银行价值的最大化。

当前商业银行资产负债管理已经越来越强调全面、动态和前瞻的综合平衡管理。

管理内容上：从资产负债表内管理，转变为资产负债表内外项目全方位综合管理。

管理范畴上：从单一本币口径资产负债管理。转变为本外币资产负债全面管理：从单一法人角度资产负债管理，转变为集团战略角度加强子公司和境外机构统一、全局性资产负债管理。管理思路上：由对表内资产负债规模被动管理.转变为对资产负债表内外项目规模、结构、风险的积极主动管理。

考点2资产负债管理的目标及原则

1.资产负债管理的目标

商业银行资产负债管理的整体目标是，在承受合理的缺口与流动性风险的前提下，追求银行价值的最大化。

(1)短期目标。

根据资本市场估值理论.商业银行市场价值主要取决于三个因素：银行的净现金流量、获取现金流量的时间以及与现金流量相关的风险。短期内，影响银行价值的主要变量是净现金流量。

目前.以净利息收益率(NIM)作为衡量短期资产负债效率的核心指标。以其作为核心的短期管理目标突出了对利润最大化的追求，从收入和成本匹配的角度强调了对银行资本的有效利用，但是该指标越高，蕴含的结构风险可能也较高。

综合管理内涵和职能.资产负债管理短期目标可概括为：顺应当前经济形势、市场变革和监管要求的变化.坚持稳健审慎的风险偏好，以提升净利息收益率和股权收益率水平为核心.统筹表内外资产负债管理.做好规模、风险、收益的平衡协调发展。

(2)长期目标。

从长期看.商业银行经营管理应充分考虑资金的时间价值与风险和收益之间的关系，要在有效控制风险的基础上.以实现公司价值最大化为基本目标。现代商业银行普遍采用的一种新型的以风险为基础的价值创造能力考察指标是经济资本回报率(RAROC)。

结合管理内涵和职能，资产负债管理长期目标可概括为：从银行整体战略出发，建立符合现代商业银行要求的资产负债管理体系，强化资本约束，提高风险控制水平，加强业务经营引导和调控能力.统筹把握资产负债的总量和结构，促进流动性、安全型和效益性的协调统一。实现经济资本回报率最大化，进而持续提升股东价值回报。

2.资产负债管理原则

为了确保实现管理目标.资产负债管理通常需要遵循以下四项管理原则：

(1)战略导向原则。

(2)资本约束原则。

(3)综合平衡原则。

(4)价值回报原则。

考点3资产负债管理的构成内容

1.资本管理

商业银行资本管理的范畴一般包括监管资本管理、经济资本管理和账面资本管理。

2.资产负债组合管理

资产负债组合管理是对银行资产负债表进行积极的管理，即在满足风险性、效益性、流动性协调平衡的基础上。通过优化资产负债表的组合配置结构，谋求收益水平的持续提高。

资产负债组合管理包括资产组合管理、负债组合管理和资产负债匹配管理三个部分。

3.资产负债计划管理

资产负债计划是资产负债管理的重要手段.主要包括资产负债总量计划和结构计划。通常.商业银行主要根据全行资本总量和资本充足率水平来确定资产负债总量计划。资产负债结构计划主要包括资本计划、信贷计划、投资计划、同业及金融机构往来融资计划、存款计划及资产负债期限控制计划等。

4.定价管理

定价管理是商业银行经营管理的一个核心内容。直接影响银行的经营利润。定价管理可分为外部产品定价和内部资金转移定价管理。

5.银行账户利率风险管理

银行账户利率风险是指因利率水平、期限结构等要素发生不利变动，导致银行账户整体收益和经济价值遭受损失的风险。在利率市场化推进的过程中，利率波动性将不断增加，银行账户利率风险的管理难度也将加大。

6.资金管理

资金管理的核心是建设内部资金转移定价机制和全额资金管理体制.建成以总行为中心.自下而上集中资金和自上而下配置资金的收支两条线、全额计价、集中调控、实时监测和控制全行资金流的现代商业银行司库体系。

7.流动性风险管理

流动性风险管理的内容主要包括建立科学完善的管理机制.对流动性风险实施有效地识别、计量、预警、监控和报告，确保银行在正常经营环境或压力状态下，能及时满足资产、负债及表外业务引发的流动性需求和履行对外支付义务。有效平衡资金的效益性和安全性.加强附属机构流动性风险管理和监测，有效防范整体流动性风险。

8.投融资业务管理

投融资和票据转贴现业务是商业银行一项重要的、不可或缺的资产业务.不仅具有盈利功能，还具有资金调控蓄水池和信贷规模调节器的作用。

9.汇率风险管理

商业银行面临的汇率风险主要是指由于汇率波动造成以基准计价的资产遭受价值损失和财务损失的可能性。

备考提示

资产负债组合管理：资产组合管理以资本约束为前提，在测算资产组合风险回报与优化资本配比结构的基础上，综合运用量价工具，调控资产总量和结构.构建以资本和收息率为中心的价值传导机制，确保经风险调整后的资产收益率最大化。

负债组合管理以平衡资金来源和运用为前提，通过加强主动负债管理.优化负债的品种、期限及利率结构，降低负债成本，保持负债成本与流动性的平衡，确保负债总量适度.提高市场竞争力，有效支撑资产业务的发展。

资产负债匹配管理立足资产负债管理，以流动性指标、资本充足率和资产负债相关项目的关联关系等为约束条件，进行资产负债匹配管理.持续优化资产负债组合配置的成本收益结构和期限结构。

第二节 资产负债管理的工具与策略

考点1 资产负债管理工具

1.缺口管理

缺口管理又称为利率敏感性缺口管理法.是利率风险管理的重要工具。具体是指根据对于未来利率变动趋势和收益率曲线形状的预期.改变资产和负债的缺口。

2.久期管理

久期指某项金融资产(或负债)在未来时间内产生的收益现金流的加权平均时间，权数为各期收益现金流的现值在资产市场价值中所占的权重。久期用于衡量资产负债价值对于利率水平变化的敏感度的一项指标.可表示为利率变动1%时.导致资产负债净值变动的百分比。

3.内部资金转移定价(FTP)

内部资金转移定价是指.商业银行内部资金中心与业务经营单位按照一定规则全额有偿转移资金.达到核算业务资金成本或收益等目的的一种内部经营管理模式。FTP作为商业银行资产负债管理的重要工具.其作用主要在于以下两个方面：一是公平绩效考核。二是剥离利率风险。

4.经济资本

经济资本作为资产负债管理的重要工具.主要用于绩效考核和风险定价两个方面。

5.收益率曲线

债券的期限结构和收益率在某一既定时间存在的变化关系就称为利率的期限结构，表示这种关系的曲线通常称为收益率曲线。收益率曲线一般有四种典型形状，水平收益率曲线基本呈一条水平线.表示长期利率与短期利率相等;正向收益率曲线向上倾斜.表示长期利率高于短期利率：反转收益率曲线向下倾斜。表示长期利率低于短期利率;驼峰收益率曲线表示期限相对较短的债券。利率与期限呈正向相关。期限较长的债券，利率与期限呈反向相关。

收益率曲线主要具有以下五个方面的用途：用于设定所有债务市场工具的收益率：用于反映远期收益率水平的指标;用于计算和比较各种期限安排的收益：用于计算相似期限不同债券的相对价值;用于利率衍生工具的定价。

6.资产证券化

证券化是指银行发现资产负债表中资产的额外价值并将其从资产负债表中全部移除.以便为信贷业务腾挪空间的过程。证券化是商业银行主动资产负债管理的重要工具.其主要优点是可以通过出售资产节约或减低资本费用，还可以给发行银行带来额外的收入。

考点2 资产负债管理的策略

1.表内资产负债匹配

表内资产负债匹配是资产负债综合管理的核心策略。

2。表外工具规避表内风险

商业银行利用衍生金融工具为主的表外工具来规避表内风险.是对表内资产负债综合管理的重要补充。对于发达国家的国际大型商业银行，利用表外工具规避风险已成为其风险管理的重要组成部分，一方面，其利用利率、汇率衍生工具来对冲市场风险;另一方面，其利用信用违约互换(CDS)等信用衍生工具来对冲信用风险。

3.利用证券化剥离表内风险

资产证券化不是一项普通的新业务.也不单是一种新的融资形式，而是协调表内与表外、优化资源跨期配置的资产负债管理工具。从风险管理的视角看，在资产证券化过程中，商业银行将相关信贷资产从表内剥离的同时.也实现了对相应信用风险的剥离，从流量经营的视角看.资产证券化盘活了存量信贷资产，从表内和表外两个方向扩大信用投放的覆盖面，提高表内外资产的周转率和收益率。

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