2015年中级会计师《财务管理》上市公司的股票发行考点

　　【摘要】中级会计师《财务管理》考试时间为9月12日上午9：00-11：30考试时长为2.5小时，现环球网校提供考试中常出现的考点“2015年中级会计师《财务管理》上市公司的股票发行考点”，将2015年中级会计师考试《财务管理》相关知识点“上市公司的股票发行”进行了讲解，财务管理需要记忆公式，基础知识最重要，现整理如下，供中级会计师考生学习中级财务管理，考生可在考前了解环球网校课程>>2015年考前冲刺方案，祝你顺利通关

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　　上市公司的股票发行

　　上市的股份有限公司在证券市场上发行股票，包括公开发行和非公开发行两种类型。

　　公开发行股票又分为首次上市公开发行股票和上市公开发行股票，非公开发行即向特定投资者发行，也叫定向发行。

　　一、首次上市公开发行股票(IPO)

　　首次上市公开发行股票(Initial Public Offering，以下简称IPO)，是指股份有限公司对社会公开发行股票并上市流通和交易。实施IPO的公司，自股份有限公司成立后，持续经营时间应当在3年以上(经国务院特别批准的除外)，应当符合中国证监颁布的《首次公开发行股票并上市管理办法》规定的相关条件，并经中国证监会核准。

　　实施IPO发行的基本程序是：

　　(1)公司董事会应当依法就本次股票发行的具体方案、本次募集资金使用的可行性及其他事项作出决议，并提请股东大会批准;

　　(2)公司股东大会就本次发行股票作出的决议;

　　(3)由保荐人保荐并向证监会申报;

　　(4)证监会受理，并审核批准;

　　(5)自证监会核准发行之日起，公司应在6个月内公开发行股票;超过6个月未发行的，核准失效，须经证监会重新核准后方可发行。

　　二、上市公开发行股票

　　上市公开发行股票，是指股份有限公司已经上市后，通过证券交易所在证券市场上对社会公开发行股票。上市公司公开发行股票，包括增发和配股两种方式。增发是指上市公司向社会公众发售股票的再融资方式，而配股是指上市公司向原有股东配售发行股票的再融资方式。

　　三、非公开发行股票

　　上市公司非公开发行股票，是指上市公司采用非公开方式，向特定对象发行股票的行为，也叫定向募集增发。定向增发的对象可以是老股东，也可以是新投资者，但发行对象不超过10名，发行对象为境外战略投资者的，应当经国务院相关部门事先批准。

　　上市公司定向增发优势在于：

　　(1)有利于引入战略投资者和机构投资者;

　　(2)有利于利用上市公司的市场化估值溢价，将母公司资产通过资本市场放大，从而提升母公司的资产价值;

　　(3)定向增发是一种主要的并购手段，特别是资产并购型定向增发，有利于集团企业整体上市，并同时减轻并购的现金流压力。

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　　中级会计职称考试时间安排

　　中级资格《财务管理》科目考试时长为2.5小时，《经济法》科目考试时长为2.5小时，《中级会计实务》科目考试时长为3小时。高级资格《高级会计实务》科目考试时长为3.5小时。

　　参加中级资格考试的人员，必须在连续的两个考试年度内通过全部科目的考试，方可获得中级资格证书。

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