中级会计师《财务管理》最佳现金持有量练习题

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　　计算分析题 (环球网校提供最佳现金持有量相关练习题)

　　乙公司使用存货模型确定最佳现金持有量。根据有关资料分析，2015年该公司全年现金需求量为8100万元，每次现金转换的成本为0.2万元，持有现金的机会成本率为10%。

　　要求：

　　(1)计算最佳现金持有量。

　　(2)计算最佳现金持有量下的现金转化次数。

　　(3)计算最佳现金持有量下的现金交易成本。

　　(4)计算最佳现金持有量下持有现金的机会成本。

　　(5)计算最佳现金持有量下的相关总成本。

　　【环球网校参考答案】

　　(1)最佳现金持有量=(2×8100×0.2/10%)1/2=180万元

　　(2)现金转化次数=8100/180=45次。

　　(3)现金交易成本=45×0.2=9万元。

　　(4)计算最佳现金持有量下持有现金的机会成本180/2×10%=9万元。

　　(5)计算最佳现金持有量下的相关总成本=9+9=18万元。

　　也可用公式算=(2×8100×0.2×10%)1/2=18万元

　　一、单行选择题(共25题，每题1分，共25分。)

　　1、下列各种筹资方式中，最有利于降低公司财务风险的是()。 >>点击查看全部真题
 

　　A.发行普通股

　　B.发行优先股

　　C.发行公司债券

　　D.发行可转换债券

　　【环球网校参考答案】A

　　【环球网校解析】财务风险从低到高:权益资金，发行可转换债券、融资租赁、发行公司债券，所以财务风险最低的是发行普通股，优先股是结余债务和权益之间的，选项A正确。

　　2、下列各种筹资方式中，筹资限制条件相对最少的是()>>点击查看全部真题
 

　　A.融资租赁

　　B.发行股票

　　C.发行债券

　　D.发行短期资券

　　【环球网校参考答案】A

　　【环球网校解析】企业运用股票、债券、长期借款等筹资方式，都受到相当多的资格条件的现值，如足够的抵押品、银行贷款的信用标准、发行债券的政府管制等。相比之下，融资租赁筹资的限制条件很少。所以选项A正确。

　　3、下列各项中，与留存收益筹资相比，属于吸收直接投资特点是()

　　A.资本成本较低

　　B.筹资速度快

　　C.筹资规模有限

　　D.形成生产能力较快

　　【环球网校参考答案】D

　　【环球网校解析】吸收直接投资的筹资特点包括：(1)能尽快形成生产力;(2)容易进行信息沟通;(3)资本成本较高;(4)公司控制权集中(5)不容易进行产权交易。 留存收益的筹资特点包括：(1)不用发生筹资费用;(2)维持公司控制权分布;(3)筹资数额有限。所以选项D正确。  >>点击查看全部真题
 

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