中级财务管理:资金时间价值复习资料一

　　中级财务管理：第三章资金时间价值与证券总共包括两节内容：第一节资金时间价值

　　一、资金时间价值的概念

　　资金时间价值是指一定量资金在不同时点上的价值量差额。

　　通常情况下，它相当于没有风险和没有通货膨胀条件下的社会平均资金利润率，这是利润平均化规律作用的结果。

　　二、终值与现值

　　终值又称将来值，是现在一定量现金在未来某一时点上的价值，俗称本利和，通常记作F。

　　现值又称本金，是指未来某一时点上的一定量现金折合到现在的价值，通常记作P。

　　现值和终值是一定量资金在前后两个不同时点上对应的价值，对应的时点之间可以划分为n期(n≥1)，相当于计息期

　　计息方式包括复利计息和单利计息

　　复利计息???利滚利，是指把以前实现的利息计入本金中去再计算利息。计息期除非特殊说明，一般为一年。

　　单利计息???只就本金计息，利息不再产生利息。

　　1、单利计算

　　(1)终值：

　　单利计息方式下，利息的计算公式为：

　　I=P?i?n ，i为利率(折现率)，n为计息期)

　　F=P+ P?i?n= P?(1+i?n), 其中(1+i?n)为单利终值系数

　　(2)现值：

　　P=F/(1+i?n)，其中，1/(1+i?n)为单利现值系数

　　注意：单利现值与单利终值互为逆运算

　　单利终值系数与单利现值系数互为倒数

　　例题1：

　　某人为了5年后能从银行取出500元，在年利率2%的情况下，目前应存入银行的金额是多少?

　　分析：已知单利终值，求单利现值，计算后得单利现值为454.55元

　　2009年会计职称考试相关链接：

　　环球网校2009年会计职称考试网上辅导方案

　　2009年度会计职称考试补报名提醒

　　2009年度会计职称考试各地报名时间汇总

　　2008年中级会计职称真题：经济法

　　2008年初级会计职称真题：经济法基础

　　2009年2月1日前参加会计职称辅导 全部五折优惠！

　　例题2：

　　某人将100元存入银行，年利率为2%，求5年后的终值。

　　分析：已知单利现值，求单利终值，利用F=P(1+ni)的公式可得单利终值为110元

　　2、复利计算

　　(1)复利终值的计算公式为(已知复利现值,求复利终值)：

　　F1=P+P×i×1=P×(1+i)

　　F2=【P×(1+i)】+ 【P×(1+i)】×i×1

　　=P×(1+i)×(1+i)

　　=P×(1+i)2

　　以此类推：

　　F=P?(1+i)n，

　　式中(1+i)n简称"复利终值系数"，记作(F/P，i，n)。

　　(2)复利现值其计算公式为(已知终值,求现值)：P=F?(1+i)-n

　　式中(1+i)-n简称"复利现值系数"，记作(P/F，i，n)。

　　结论：复利现值与复利终值互为逆运算

　　复利终值系数与复利现值系数互为倒数

　　例题3：

　　某人为了5年后能从银行取出100元，在复利年利率2%的情况下，求当前应存入的金额?

　　分析：已知复利终值，求复利现值，需要利用复利现值系数(P/F，2%，5)

　　例题4：

　　某人将100元存入银行，复利年利率为2%，求5年后的终值

　　分析：已知复利现值，求复利终值，需要利用复利现值系数(F/P，2%，5)

　　2009年会计职称考试相关链接：

　　环球网校2009年会计职称考试网上辅导方案

　　2009年度会计职称考试补报名提醒

　　2009年度会计职称考试各地报名时间汇总

　　2008年中级会计职称真题：经济法

　　2008年初级会计职称真题：经济法基础

　　2009年2月1日前参加会计职称辅导 全部五折优惠！