2009年中级财务管理第四章学习指导(1)

　　第一节 投资概述??掌握企业投资的类型、原则

　　投资类型

　　1.按照投资行为的介入程度，分为直接投资和间接投资。

　　2.按照投入的领域不同，分为生产性投资和非生产性投资。

　　3.按照投资的方向不同，分为对内投资和对外投资。

　　4.按照投资的内容不同，分为固定资产投资、无形资产投资、其他资产投资、流动资产投资、房地产投资、有价证券投资、期货与期权投资、信托投资和保险投资

　　等多种形式。

　　投资决策应遵循的原则??08新增

　　综合性原则;可操作性原则;相关性和准确性原则;实事求是原则;科学性原则

　　第二节 项目投资的现金流量分析

　　掌握单纯固定资产投资项目和完整工业项目现金流量的内容

　　掌握流动资金投资、经营成本和调整所得税的具体估算方法

　　掌握净现金流量的计算公式和各种典型项目净现金流量的简化计算方法

　　熟悉运营期自由现金流量和经营期净现金流量构成内容;

　　熟悉项目资本金现金流量表与项目投资现金流量表的区别

　　一、项目投资的特点??投资数额大、影响时间长、变现能力差和投资风险大、发生频率低

　　二、项目计算期的构成和项目投资的内容

　　1、项目计算期包括建设期和运营期

　　2、项目投资的内容;

　　(1)原始总投资等于企业为使该项目完全达到设计生产能力、开展正常经营而投入的全部现实资金，包括建设投资(含固定资产投资、无形资产投资和开办费投资)和流动资金投资两项内容。

　　固定资产原值=固定资产投资+建设期资本化借款利息

　　流动资金投资可按下式计算：

　　经营期某年流动资金需用额=该年流动资产需用额-该年流动负债需用额

　　本年流动资金增加额=本年流动资金需用额-截至上年末的流动资金占用额

　　上式中的流动资产只考虑存货、现实货币现金、应收账款和预付账款等项内容

　　流动负债只考虑应付账款和预收账款

　　(2) 投资总额是反映项目投资总体规模的价值指标，它等于原始总投资与建设期资本化利息之和。投资总额=原始总投资+建设期资本化利息

　　3、项目投资的投入方式????一次投入和分次投入

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