中级会计职称《中级财务管理》第四章知识点：投资概述

更新时间：2013-02-04 10:16:31 来源：|0

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摘要从特定企业看，投资是企业为获取收益而向一定对象投放资金的经济行为。

　　第一节投资概述

　　一、投资的概念与种类

概念	从特定企业看，投资是企业为获取收益而向一定对象投放资金的经济行为。
种类	1、按投资行为的介入程度分为直接投资和间接投资； 2、按投入的领域不同分为生产性投资和非生产性投资； 3、按投入的方向不同分为对内投资和对外投资； 4、按投资的内容不同分为固定资产投资、无形资产投资、其他资产投资、流动资金投资、房地产投资、有价证券投资等内容。

　　二、项目投资的特点与意义

特点	（1）投资内容独特 (每个项目都至少涉及一项固定资产投资) （2）投资数额多（3）影响时间长 (至少一年或一个营业周期以上) （4）发生频率低（5）变现能力差（6）投资风险大
意义	宏观看：（1）可以实现社会资本积累，扩大社会再生产的重要手段，促进社会经济的长期可持续发展；（2）可以增加就业，拉动消费。微观看：（1）增强投资者经济实力；（2）提高投资者创新能力；（3）提高投资者市场竞争能力。

　　三、影响投资决策的因素

　　(一)需求因素：

　　需求情况可以通过考察投资项目建成投产后预计产品的各年营业收入的水平来反映。

　　(二)时期和时间价值因素：

　　1、时期因素：由项目计算期构成情况决定。

　　项目计算期，是指投资项目从投资建设开始到最终清理结束整个过程的全部时间，包括建设期和运营期。

　　建设期(记作S)：项目资金正式投入开始到项目建成投产为止。

　　项目计算期(记作n) 试产期(生产能力尚未完全达到生产能力)

　　运营期(记作P)

　　达产期(生产能力达到设计预期水平)

　　项目计算期(n)、建设期(s)和运营期(p)之间存在以下关系：

　　项目计算期n=建设期s+运营期p

　　【注】运营期一般应根据项目主要设备的经济使用寿命期确定。

　　2、时间价值因素：是根据项目计算期不同时点上价值数据进行折现，从而计算出相关动态项目评价指标。

　　(三)成本因素：包括投入和产出两个阶段的广义成本费用。

　　1、投入阶段成本：由建设期和运营期前期所发生的原始投资决定。

　　从项目投资的角度，原始投资等于企业为使该项目完全达到设计生产能力、开展正常经营而投入的全部现实资金。

　　原始投资=建设投资+流动资金投资

　　项目总投资是反映项目投资总体规模的价值指标。

　　项目总投资=原始投资+建设期资本化利息

　　2、产出阶段成本：

　　产出阶段成本由运营期发生的经营成本、营业税金及附加和企业所得税三个因素所决定。

　　经营成本又称为付现的营运成本，是指在运营期内为满足正常生产经营而动用货币资金支付的成本费用。

　　四、投资程序

　　1.提出投资领域或投资对象。

　　2.评价投资方案的可行性。

　　在评价投资项目的环境、市场、技术和生产可行性的基础上，对财务可行性作出总体评价。

　　3.投资方案比较与选择

　　4.投资方案的执行

　　5.投资方案的再评价

　　五、投资项目的可行性研究

　　(一)可行性研究的概念

　　(二)环境与市场分析

　　(三)技术与生产分析

　　(四)财务可行性分析

　　财务可行性评价，是指在已完成相关环境与市场分析、技术与生产分析的前提下围绕已具备技术可行性的建设项目而开展的，有关该项目在财务方面是否具有投资可行性的一种专门分析评价。

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