中级会计职称《中级经济法》第四章练习题：证券发行

　　【例题?多选题】下列属于证券发行的主要类型的是( )。

　　A.公开发行和非公开发行

　　B.设立发行和增资发行

　　C.直接发行和间接发行

　　D.平价发行、溢价发行和折价发行

　　【答案】ABCD

　　【解析】上述4项均属于证券发行的类型。

　　【例题?判断题】某股份有限公司于3月至6月分三次向250家银行、证券公司等金融机构发行公司债券1亿元。这种发行不属于公开发行。

　　【答案】×

　　【解析】根据《证券法》规定，向累计超过200人的特定对象发行证券，为公开发行。

　　【例题?多选题】2011年3月甲上市公司拟向社会公开发行股票扩大公司资本。下列各项中，符合上市公司增发股票条件的有( )。

　　A.该公司组织机构健全且运行良好

　　B.该公司2008年、2009年、2010年资产收益率分别为9%、5%、10%(不考虑其他确定因素)

　　C.该公司2007年的年度报告中有虚假记载，被国务院证券监管机构谴责

　　D.该公司确定的本次发行价格为不低于定价基准日前20个交易日公司股票均价的90%

　　【答案】ABC

　　【解析】根据规定，上市公司增发股票，其组织机构应健全，运行良好。A选项符合。最近3个会计年度加权平均净资产收益率平均不低于6%。扣除非经常性损益后的净利润与扣除前的净利润相比，以低者作为加权平均净资产收益率的计算依据;B选项符合。最近36个月内财务会计文件无虚假记载，且不存在重大违法行为;题中该公司2007年的财务会计资料有虚假记载，已超过法律限定的36个月;C选项不构成增发的障碍。发行价格应不低于公告招股意向书前20个交易日公司股票均价或前l个交易日的均价(与非公开发行的价格不能混淆);D选项错误。

　　【例题?多选题】下列关于上市公司非公开发行股票的表述中，不符合证券法律制度规定的有( )。

　　A.某次发行的股份自发行结束之日，36个月内不得转让。

　　B.发行价格应不低于定价基准日前20个交易日公司股票的均价

　　C.募集资金须存放于公司董事会决定的专项账户

　　D.除金融类企业外，不得将募集资金直接或间接投资于以买卖证券为主要业务的公司

　　【答案】AB

　　【解析】上市公司非公开发行股票，发行价格不低于定价基准日前20个交易日公司股票均价的90%;B选项错误。本次发行的股份自发行结束之日起，12个月内不得转让，控股股东、实际控制人及其控制的企业认购的股份，36个月内不得转让;A选项错误。

　　【例题?多选题】甲证券公司申请保荐业务，应具备的条件包括( )。

　　A.注册资本不低于人民币l亿元，净资本不低于人民币5000万元

　　B.符合保荐代表人资格条件的从业人员不少于4人

　　C.最近2年内未因重大违法违规行为受到行政处罚

　　D.具有完善的公司治理和内部控制制度，风险控制指标符合相关规定

　　【答案】ABD

　　【解析】C选项应当为最近3年内未因重大违法违规行为受到行政处罚。

　　【例题?单选题】下列关于证券发行承销团承销证券的表述中，不符合证券法律制定规定的是(　)。

　　A.承销团承销适用于不特定对象公开发行的证券

　　B.发行证券的票面总值必须超过人民币1万元

　　C.承销团由主承销和参与承销的证券公司组成

　　D.承销团代销、包销期最长不得超过90日

　　【答案】B

　　【解析】发行人向不特定对象发行的证券，法律、行政法规规定应当由证券公司承销的，发行人应当同证券公司签订承销协议;A选项表述正确。承销团应当由主承销和参与承销的证券公司组成;C选项表述正确。证券的代销、包销期限最长不得超过90九十日;D选项表述正确。

　　【例题?多选题】根据《证券法》、《证券投资基金法》的规定，下列表述不符合法律规定的是( )。

　　A.设立基金管理公司的注册资本不低于3亿元人民币

　　B.基金份额的发售，只能由基金管理人负责办理

　　C.基金管理人应当自收到核准文件之日起6个月内进行基金募集。超过6个月开始募集，应当向国务院监管机构重新申请

　　D. 投资人缴纳认购的基金份额的款项时，基金合同生效

　　【答案】ABCD

　　【解析】根据规定，设立基金管理公司的注册资本不低于1亿元人民币，且为实缴货币资本;主要股东注册资本不低于3亿元人民币。A选项错误。基金份额的发售，由基金管理人负责办理;基金管理人可以委托经国务院证券监督管理机构认定的其他机构代为办理。B选项错误。基金管理人应当自收到核准文件之日起6个月内进行基金募集。超过6个月开始募集，原核准的事项未发生实质性变化的，应当报国务院证券监督管理机构备案;发生实质性变化的，应当向国务院证券监督管理机构重新提交申请。C选项错误。投资人缴纳认购的基金份额的款项时，基金合同成立。D选项错误。

　　【例题?单选题】甲上市公司欲扩大公司资本，准备增资发行股票，下列属于其应具备的发行条件表述正确的是( )。

　　A.该公司最近3个会计年度加权平均净资产收益率平均不低于6%

　　B.该公司最近24个月内财务会计文件无虚假记载，且不存在重大违法行为

　　C.该次发行价格应不低于公告招股意向书前20个交易日公司股票均价或前l个交易日的均价的90%

　　D.应当经国务院相关部门事先批准

　　【答案】A

　　【解析】根据规定，上市公司增资发行股票除了符合发行股票的一般条件外，还应符合其特殊条件。B选项为一般条件：上市公司最近36个月内财务会计文件无虚假记载，且不存在重大违法行为。C选项属于增发的价格条件：发行价格应不低于公告招股意向书前20个交易日公司股票均价或前l个交易日的均价。D选项属于非公开发行股票的条件：发行对象为境外战略投资者的，应当经国务院相关部门事先批准。

　　【例题?多选题】2009年5月下列公司欲发行公司债券，根据证券法的规定，下列属于不得发行的是( )。

　　A.甲有限责任公司2009年初经审计的公司净资产为5000万元

　　B.乙有限责任公司2008年3月发行1年期公司债券期满未支付本息

　　C.丙股份有限公司2009年初经审计的公司净资产4000万元

　　D.丁股份有限公司2007年1月向建设银行借贷2年期的2000万元，期满未偿还本息

　　【答案】ABD

　　【解析】根据规定，发行公司债券，股份有限公司的净资产不低于人民币3000万元，有限责任公司的净资产不低于人民币6000万元;A选项不符合，C选项符合。公司对已公开发行的公司债券或者其他债务有违约或者延迟支付本息的事实，仍处于继续状态的不得再次发行公司债券;BD选项属于。

　　【例题?单选题】某股份有限公司申请公开发行公司债券。下列关于该公司公开发行公司债券条件的表述中，不符合《证券法》规定的是(　 )。

　　A.净资产为人民币5 000万元

　　B.累计债券余额是公司净资产的50%

　　C.最近3年平均可分配利润足以支付公司债券1年的利息

　　D.筹集的资金投向符合国家产业政策

　　【答案】B

　　【解析】公司发行公司债券的条件之一是：累计债券余额不超过公司净资产的40%;B选项错误。

　　【例题?判断题】发行人只要公开发行证券，就应当聘请具有保荐资格的机构担任保荐人。( )

　　【答案】×

　　【解析】根据规定，发行人申请公开发行股票、可转换为股票的公司债券，依法采取承销方式的，或者公开发行法律、行政法规规定实行保荐制度的其他证券的，应当聘请具有保荐资格的机构担任保荐人。

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　　【例题?多选题】甲证券公司申请保荐业务，应具备的条件包括( )。

　　A.注册资本不低于人民币l亿元，净资本不低于人民币5000万元

　　B.符合保荐代表人资格条件的从业人员不少于4人

　　C.最近2年内未因重大违法违规行为受到行政处罚

　　D.具有完善的公司治理和内部控制制度，风险控制指标符合相关规定

　　【答案】ABD

　　【解析】C选项应当为最近3年内未因重大违法违规行为受到行政处罚。

　　【例题?判断题】根据《证券法》的规定，证券公司申请保荐资格是其从业人员要求，具有良好的保荐业务团队且专业结构合理，从业人员不少于35人，其中最近3年从事保荐相关业务的人员不少于20人。( )

　　【答案】√

　　【解析】该表述正确。

　　【例题?单选题】某证券公司向中国证监会申请保荐机构资格。下列关于该公司申请保荐机构资格条件的表述中，不符合证券法律制度规定的是(　)。

　　A.注册资本为人民币5亿元，净资产为人民币1亿元

　　B.从业人员20人均具有3年从事保荐相关业务的经历

　　C.符合保荐代表人资格条件的从业人员5人

　　D.最近3年内未因重大违法违规行为受到行政处罚

　　【答案】B

　　【解析】证券公司从事保荐业务的条件之一是，具有良好的保荐业务团队且专业结构合理，从业人员不少于35人，其中最近3年从事保荐相关业务的人员不少于20人;B选项错误。

　　【例题?单选题】A股份有限公司发行股票1亿股，由B证券公司组成的承销团包销。在承销期内，认购人只认购了6000万股，下列说法中，正确的是( )。

　　A.其余4000万股由承销团认购

　　B.发行失败，发行人应当按照发行价并加算银行同期存款利息返还股票认购人

　　C.其余4000万股退回给A公司，已发行的6000万股有效

　　D.发行失败，发行人应当在扣除发行费用后返还股票认购人

　　【答案】A

　　【解析】在包销的情况下，如果认购人认购不足，则由承销商认购。发行失败只针对代销。

　　【例题?单选题】根据证券法律制度的规定，股票发行采用代销方式，代销期限届满，向投资者出售的股票数量未达到拟公开发行股票数量( )的，为发行失败。

　　A.50%

　　B.60%

　　C.70%

　　D.80%

　　【答案】C

　　【解析】根据规定，股票发行采用代销方式，代销期限届满，向投资者出售的股票数量未达到拟公开发行股票数量70%的，为发行失败。

　　【例题?单选题】根据证券法律制度的规定，证券的代销、包销期最长不得超过( )。

　　A.30日

　　B.60日

　　C.90日

　　D.180日

　　【答案】C

　　【解析】根据规定，证券的代销、包销期最长不得超过90日。

　　【例题?多选题】根据《证券法》、《证券投资基金法》的规定，下列表述不符合法律规定的是( )。

　　A.设立基金管理公司的注册资本不低于3亿元人民币

　　B.基金份额的发售，只能由基金管理人负责办理

　　C.基金管理人应当自收到核准文件之日起6个月内进行基金募集。超过6个月开始募集，应当向国务院监管机构重新申请

　　D. 投资人缴纳认购的基金份额的款项时，基金合同生效

　　【答案】ABCD

　　【解析】根据规定，设立基金管理公司的注册资本不低于1亿元人民币，且为实缴货币资本;主要股东注册资本不低于3亿元人民币。A选项错误。基金份额的发售，由基金管理人负责办理;基金管理人可以委托经国务院证券监督管理机构认定的其他机构代为办理。B选项错误。基金管理人应当自收到核准文件之日起6个月内进行基金募集。超过6个月开始募集，原核准的事项未发生实质性变化的，应当报国务院证券监督管理机构备案;发生实质性变化的，应当向国务院证券监督管理机构重新提交申请。C选项错误。投资人缴纳认购的基金份额的款项时，基金合同成立。D选项错误。

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