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中级会计职称《中级财务管理》第五章:流动负债的管理

更新时间:2013-02-28 09:47:13 来源:|0 浏览0收藏0

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摘要 银行等金融机构对企业贷款时,通常会授予企业一定的信用程度和水平,这被称为信用条件。

      相关链接:2013年中级会计职称《中级财务管理》第四章知识点汇总

  环球网校为方便各位同学2013年中级会计职称考试学习阶段已经开始,小编特此整理搜集了关于中级财务管理第五章知识点,希望广大考生通过考前的日积月累,以此来帮助大家巩固知识点,成功获得中级会计职称。

  流动负债的管理

  一、短期借款

  1.短期借款的信用条件

  银行等金融机构对企业贷款时,通常会授予企业一定的信用程度和水平,这被称为信用条件。银行借款所附带的一些信用条件主要有如下。

信用条件 

含义 

说明 

信贷额度 

借款企业与银行在协议中规定的借款最高限额。 

无法律效力,银行并不承担必须提供信贷限额的义务。 

周转信贷协定 

银行从法律上承诺向企业提供不超过某一最高限额的贷款协定。 

有法律效力,银行必须满足企业不超过最高限额的借款,贷款限额未使用的部分,企业需要支付承诺费。
承诺费=未使用贷款×承诺费率 

补偿性余额 

银行要求借款企业保持按贷款限额或实际借用额(即借款合约约定的借款总额,没有扣除补偿性余额)一定百分比(通常为10%20%)的最低存款余额。 

补偿性余额提高了借款的实际利率。
实际利率=名义利率/1-补偿性余额比率) 

贴现法计息 

银行向企业发放借款时,先从本金中扣除利息,而到期时借款企业再偿还全部本金。 

提高了贷款的实际利率
实际利率=名义利率/1-名义利率) 

  二、短期融资券

  1.含义与特征

含义 

由企业依法发行的无担保短期本票。 

特征与条件 

1)发行人为非金融企业,需信用评级并公示;
2)融资券采用实名记账方式在中央国债登记结算有限责任公司(简称中央结算公司)登记托管;
3)由符合条件的金融机构承销;募集的资金用于本企业的生产经营
4)发行和交易对象为银行间债券市场的机构投资者,不向社会公众发行和交易;
5)实行余额管理,待偿还融资券余额不超过企业净资产的40%
6)融资券在债权债务登记日的次一工作日,即可以在全国银行间债券市场的机构投资人之间流通转让。  

  2.分类

分类标准 

分类结果 

发行人的不同 

金融企业的融资券和非金融企业的融资券
我国目前只有后者  

发行方式 

经纪人承销的融资券(一般针对非金融企业的融资券)和直接销售(一般针对金融企业的融资券)的融资券 

  3.优缺点

  优点:(1)短期融资券的筹资成本较低(相对于公司债券)

  (2)短期融资券筹资数额比较大(相对于银行借款)

  缺点: (1)发行短期融资券的条件比较严格

 

  三、商业信用

  1.商业信用的三种形式

种类 

管理中的考虑因素 

应付账款 

1)供应商规定现金折扣,目的主要在于加速资金回收
2)通常,采购商在付款时放弃现金折扣的成本是高昂的 

应计未付款 

1)主要包括应付工资、应缴税金、应付利润或应付股利等
2)可以充分利用应计未付款项,但并不能控制这些账目的水平 

预收货款 

1)购买单位对于紧俏商品往往乐于采用这种方式购货
2)销货方对于生产周期长,造价较高的商品,往往采用预收货款方式销货  

  商业信用是指企业在商品或劳务交易中,以延期付款或预收货款方式进行购销活动而形成的借贷关系,是企业之间、企业与个人之间的直接信用行为

  2.应付账款的现金折扣决策

  (1)放弃现金折扣的信用成本的含义

  如果放弃现金折扣(即不在折扣期内付款)则要承担的借款成本。其实,放弃现金折扣的信用成本计算就是一个计算"借款"年利率的问题,(信用期-折扣期)表示的是"实际借款天数"。

  (2)现金折扣的计算方法

  (3)决策原则:

  ①若放弃现金折扣成本率>短期贷款利率(或买方的短期投资收益率):应当在折扣期付款;

  ②若放弃现金折扣成本率<短期贷款利率(或买方的短期投资收益率):应当在信用期付款。

  3.商业信用筹资的优缺点

优点 

商业信用容易获得 

企业一般不用提供担保 

企业有较大的机动权(还款和延期方便) 

缺点 

商业信用筹资成本高(属于临时性筹资) 

容易恶化企业的信用水平(期限短,还款压力大) 

受外部环境影响较大(受商品和资金市场的影响) 

  四、流动负债的利弊

经营优势 

容易获得,具有灵活性,能有效地为季节性信贷需要进行融资(利于需要融资和获得融资的同步性) 

比长期借款具有更少的约束性条款 

经营劣势 

需要持续地重新谈判或滚动安排负债 

 

 

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