中级会计职称《中级财务管理》第五章：流动负债的管理

信用条件　

含义　

说明　

信贷额度　

借款企业与银行在协议中规定的借款最高限额。　

无法律效力，银行并不承担必须提供信贷限额的义务。　

周转信贷协定　

银行从法律上承诺向企业提供不超过某一最高限额的贷款协定。　

有法律效力，银行必须满足企业不超过最高限额的借款，贷款限额未使用的部分，企业需要支付承诺费。
承诺费＝未使用贷款×承诺费率　

补偿性余额　

银行要求借款企业保持按贷款限额或实际借用额（即借款合约约定的借款总额，没有扣除补偿性余额）一定百分比（通常为10%～20%）的最低存款余额。　

补偿性余额提高了借款的实际利率。
实际利率＝名义利率/（1－补偿性余额比率）　

贴现法计息　

银行向企业发放借款时，先从本金中扣除利息，而到期时借款企业再偿还全部本金。　

提高了贷款的实际利率
实际利率＝名义利率/（1－名义利率）　

含义　

由企业依法发行的无担保短期本票。　

特征与条件　

（1）发行人为非金融企业，需信用评级并公示；
（2）融资券采用实名记账方式在中央国债登记结算有限责任公司（简称中央结算公司）登记托管；
（3）由符合条件的金融机构承销；募集的资金用于本企业的生产经营
（4）发行和交易对象为银行间债券市场的机构投资者，不向社会公众发行和交易；
（5）实行余额管理，待偿还融资券余额不超过企业净资产的40%；
（6）融资券在债权债务登记日的次一工作日，即可以在全国银行间债券市场的机构投资人之间流通转让。 　

分类标准　

分类结果　

发行人的不同　

金融企业的融资券和非金融企业的融资券
我国目前只有后者 　

发行方式　

经纪人承销的融资券（一般针对非金融企业的融资券）和直接销售（一般针对金融企业的融资券）的融资券　

种类　

管理中的考虑因素　

应付账款　

（1）供应商规定现金折扣，目的主要在于加速资金回收
（2）通常，采购商在付款时放弃现金折扣的成本是高昂的　

应计未付款　

（1）主要包括应付工资、应缴税金、应付利润或应付股利等
（2）可以充分利用应计未付款项，但并不能控制这些账目的水平　

预收货款　

（1）购买单位对于紧俏商品往往乐于采用这种方式购货
（2）销货方对于生产周期长，造价较高的商品，往往采用预收货款方式销货 　

优点　

商业信用容易获得　

企业一般不用提供担保　

企业有较大的机动权（还款和延期方便）　

缺点　

商业信用筹资成本高（属于临时性筹资）　

容易恶化企业的信用水平（期限短，还款压力大）　

受外部环境影响较大（受商品和资金市场的影响）　

经营优势　

容易获得，具有灵活性，能有效地为季节性信贷需要进行融资（利于需要融资和获得融资的同步性）　

比长期借款具有更少的约束性条款　

经营劣势　

需要持续地重新谈判或滚动安排负债