2014年中级会计职称《中级财务管理》第二章：资本资产定价模型

更新时间：2014-02-24 09:34:39 来源：|0

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摘要 2014年中级会计职称《中级财务管理》第二章：资本资产定价模型1.基本原理2.证?市场线(SML)3.证券资产组合的必要收益率

　　2014年中级会计职称纸笔考试时间为10月25日、26日，为了让中级会计职称考生有更加充足的时间备考，环球网校精心为大家分享了中级会计职称考试《中级财务管理》科目的重要知识点，希望对广大考生有帮助。

　　资本资产定价模型(CAPM模型)

　　1.基本原理

　　某项资产的必要收益率=无风险收益率+风险收益率=无风险收益率+β×(市场组合的平均收益率-无风险收益率)

　　资产组合的必要收益率=无风险收益率+资产组合的β×(市场组合收益率-无风险收益率)

　　2.证?市场线(SML)

　　SML就是关系式R=Rf+β×(Rm-Rf)所代表的直线。

　　3.证券资产组合的必要收益率

　　证券资产组合的必要收益率也可以通过证?市场线来描述：

　　资产组合的必要收益率=Rf+βp×(Rm-Rf)

　　此公式与前面的资产资本定价模型公式非常相似，它们的右侧唯一不同的是β系数的主体，前面公式中的β系数是单项资产或个别公司的β系数;而这里的βp则是资产组合的β系数。

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