[复习技巧]鼠年投基抓小放大
? 基金投资策略实际上是对基础市场分析判断的延伸。2008年股市预期收益为正,是我们继续投基的前提条件。但是,今年的股市注定是一个震荡年,机会飘忽灵动、充满不确定性,在这样一个市场中博取收益,考验的是基金经理见微知著的敏锐判断力和随机而动的果断行动力,研究表明小规模基金更容易做到这一点。这也为我们鼠年投基提供了一条线索。
基金排名成反向指标
作为一位基金投资者,没法不关心基金的业绩排名,因为我们投资的目的就是财富增值,把钱交给基金公司打理,就是相信他们能够更好的实现我们的目标。因此,基金业绩排名自然成为基民投基时的重要遴选指标。
然而,纵观最近两年的基金年度排名,可谓“风流总被雨打风吹去”,2006年的十大领跑者,除华夏大盘精选外在2007年的较量中不仅纷纷出局“前十”,并且大多表现比较靠后。用专业人士的话说,“基金排名成为反向指标”。
为什么会出现这样的现象?中信建投证券公司投资策略研究员吴浩经过研究发现:之所以出现基金排名成为反向指标的现象,一个很重要的原因在于基金规模的变化导致基金操作风格的变化。
规模和业绩是基金公司追求的两大目标,业绩从根本上来讲是基金公司生存和发展的基础,但是规模的扩张则直接带来更加丰厚的管理费用,因此基金公司往往存在扩张基金规模的本能冲动。然而,过度“增肥”又会造成对基金业绩的拖累,出现规模和业绩的此涨彼消。
基金名称 |
所属公司 |
基金类型 |
06年排名(可比股票型基金53只) |
06年净值增长率(%) (截至 |
07年排名(可比股票型基金77只) |
07年净值增长率(%)(截至 |
07年最大规模(亿份) |
较06年底增加(亿份) |
景顺长城内需增长 |
景顺长城 |
股票型 |
1 |
163.82 |
62 |
107.01 |
19.71 |
5.61 |
上投摩根阿尔法 |
上投摩根 |
股票型 |
2 |
159.86 |
20 |
139.93 |
20.59 |
3.01 |
上投摩根中国优势 |
上投摩根 |
股票型 |
3 |
159.68 |
12 |
150.28 |
26.11 |
5.15 |
富国天益价值 |
富国 |
股票型 |
4 |
159.44 |
46 |
118.43 |
117.53 |
78.39 |
华夏大盘精选 |
华夏 |
股票型 |
5 |
154.36 |
1 |
226.24 |
9.24 |
0.40 |
银华核心价值优选 |
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