2018年咨询工程师考试《方法实务》考点讲解(8)

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1、流动资金估算方法：包括扩大指标估算法或分项详细估算法，应依据行业要求或前期研究的不同阶段分别选用。

1)扩大指标估算法简便易行，但准确度不够，在初可阶段采用，也适用于某些流资较少的或非制造业的项目的可研阶段。

2)分项详细估算法，工作量较大，但准确度较高，可研阶段采用。

流动资金=流动资产-流动负债

流动资产=应收账款+预付账款+存货+现金

流动负债=应付账款+预收账款

流动资金本年增加额=本年流动资金-上年流动资金

年周转次数计算公式、流动资产概念和举例、存货的概念和内容、其他费用的公式和包含的内容、预付账款公式、流动负债的概念和举例等都要一一掌握

2、掌握内部资金来源和外部资金来源的内容;其中重点掌握优先股的概念。它介于股本资金与负债之间的融资方式，

1)优先股股东不参与经营管理，没有控制权

2)发行优先股不需要还本，但支付固定股息

3)受偿顺序，先于普通股股东、在债权人之后。

3、特许经营项目主要融资模式：BOT 建造-经营-移交、PPP 公私合营/合伙、PFI 私人主动融资、ABS 基于资产的证券化。这几种融资模式的特点要区分，使用条件要掌握

4、资金成本计算(资金成本通常以资金成本率来表示)

5、优先股资金成本的计算公式。优先股资金成本=优先股股息/(优先股发行价格-发行成本)

6、考虑免征所得税年份的影响后的税后债务资金成本计算公式

7、名义利率与有效利率的换算公式要掌握，会计算相关习题。

8、等值资金的含义、影响资金等值的因素和常用的资金等值换算公式要掌握

9、净现值(NPV)、净年值(NAV)的概念、判别准则、公式和优缺点都要重点掌握

10、互斥型方案的比选

(1)计算期相同的情况(净现值法、费用现值法、差额投资内部收益率法原理要理解)

1)若采用价值性指标，则选用价值指标最大者为相对最优方案;

2)若采用比率性指标，则需要考察不同方案之间追加投资的经济效益

(2) 计算期不同的情况

通常可以采用计算期统一法或年值法进行方案的比选。最小公倍数法、最短计算期法、净年值法、费用年值法的计算方法和判别准则都要掌握。