2019年咨询工程师考试《政策与规划》章节讲义：第三章第一节

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第三章　投融资体制与投资政策

第一节　投资理论概述

一、投资的含义及分类

(一)投资含义

一般理解为购买财产的行为

经济学中的投资指的是物质资本存量的增加或更换，其实质是资源要素转化为资本的形成过程

判定标准

只有当货币用于购买生产资料，能够产生利润的时候，它才成为资本(建造厂房、住宅，购买机械设备，增加存货等)。

(二)投资主体

有权代表国家投资的政府部门与机构

企业、事业单位

个人

(三)投资分类

1、固定资产投资和存货投资

投资包括固定资产投资和存货投资

固定资产投资，增加新厂房、新设备、营业用建筑物即非住宅建筑物以及住宅建筑物的支出

存货投资，企业持有的存货价值的变化，存货投资可正可负。将其作为判断国民经济变化的重要先行指标。

2、总投资、净投资和折旧

投资是一国在一年内建筑物、机器设备及存货等资本存量的增加或替换的部分，其中

资本存量的净增加部分称为净投资，而资本存量的替换部分为折旧，即补偿资本存量因生产而损耗的部分。

折旧也称为重置投资，即为保证原有生产能力不变的投资部分。

净投资和重置投资之和称为总投资。

3、自发投资和引致投资

自发投资又称自主投资，指不受国民收入和消费水平影响，由人口、技术、 资源、政府政策等外生变量所引起的投资，通常为一固定数值。

新发明、 新技术、新产品开发投资属于自发投资。

引致投资又称诱发性投资，指受国民收入影响，随国民收入变化而变动的投资。引致投资是由国民收入消费需求变动引起的投资，国民收人增加，消费需求提高将导致投资的增加。

换句话讲，在总需求增大的情况下，需要更多的引致投资。

4、有形投资和无形投资

有形投资是指对使用期限超过1年且价值在一定数量以上的房屋、建筑物、机器、 工器具等资产的投资。

无形资产是指没有实物形态，而以某种特殊权利、技 术、知识等价值形态存在于企业并长期发挥作用的资产，如土地使用权、专利权、非专利技术、商标、商誉等。

二、投资的决定

企业进行投资的目的在于预期可以获得利润，只有预期收益大于投资成本时，企业才会投资。

经济理论认为，投资的决定取决于投资边际收益与边际成本的比较。投资的边际收益是企业期望获得的预期收益，投资的边际成本是筹措资金必须支付的利息。企业一般会投资于预期收益率高于利率的项目。因此，预期收益率和利率是决定投资支出的两个基本因素。

三、投资的意义

(一)投资是一国经济增长的基本推动力

投资对国民经济具有双重作用：

一方面，投资影响总支出，即总需求，从而影响国民收入;

另一方面，投资导致资本存量的增加，提升经济中的生产能力，增加潜在国民收入，促进经济增长。

(二)投资是政府宏观调控的关键环节

由于消费水平相对稳定，净出口增减虽然幅度可以较大但绝对量较小，因此在总需求构成中，固定资产投资就是最具决定性的变量，它的增减对国民经济状况关系甚大。

经济学概括、解释投资与国民收入之间变动关系的理论分别是“乘数原理”和“加速数原理”。

1、乘数原理

乘数原理把投资变动看做为自变量，国民收入变动看做为因变量，反映投资变动对国民收入的影响。

一定边际消费倾向条件下，投资的增加可导致国民收入和就业量的若干倍的增加。

一笔初始投资，将带动：

建厂房：三大材产业

买设备：设备制造产业

雇工人：衣食住行产业

因此，投资的增加导致国民收入和就业量若干倍地增加

投资乘数 = 1 / MPS =1 /(1-MPC)

边际储蓄倾向越大，投资乘数越小

边际消费倾向越大，投资乘数越大

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2、加速数原理

反映国民收入变动对投资变动的影响

产出(收入)的变化所引致的净投资的倍增或倍减的变化。

加速数(加速系数)

I = I0 + D = µΔY + D

总投资=净投资+重置投资=加速系数×国民收入增量+重置投资

3、乘数——加速模型

乘数和加速数相互作用引起经济周期的具体过程是：

根据乘数原理，投资增加引起产量的更大增加，而在加速数原理作用下，产量的增加将引发投资的进一步增加， 于是经济进人繁荣期;

当产量达到一定水平，增长速度放缓，受加速数原理影响，投资增速更快下降，而投资增长放缓甚至减少又会由于乘数作用使产量继续减少，于是经济运行进入萧条期。

宏观经济学认为，政府可以通过相机抉择的宏观调控政策熨平经济周期。

四、投资的宏观调控

投资宏观调控是指政府从国民经济运行的总体发展目标出发，对整个投资活动进 行的调节与控制。投资宏观调控是政府宏观调控的重要组成部分，其最终目标应当与 国民经济宏观调控的最终目标相一致，即促进经济增长、充分就业、物价稳定与国际 收支平衡，实现国民经济持续、稳定、协调发展。

(一)投资宏观调控的任务

①调控投资总量，保持合理投资规模;

②调控投资产业结构和部门结构， 促进产业结构优化升级;

③调控投资地区布局，促进地区经济协调发展;

④调控重大建设项目安排，发挥社会主义市场经济制度的优越性;

⑤建立和完善有利于提高投资效益的制度环境和市场条件。

(二)投资宏观调控的方式和手段

在社会主义市场经济条件下，我国投资宏观调控的方式以间接调控为主，其主要手段有：

(1)经济政策和经济杠杆

经济政策主要指货币政策、财政政策、金融政策、产业政策、地区政策等

经济杠杆主要包括利率、汇率、税收和价格等手段。

(2)计划指导和信息引导。制定国民经济和社会发展中长期规划、制定重点领域和重点区域专项发展规划、建设国家和地方重大建设项目库是其主要实现手段。

(3)法律手段。包括与投资宏观调控直接相关的各种法律、法令和条例，以及与之相联系的法律法规。

(4)必要的行政手段。如政府投资项目的审批、企业投资项目的核准备案等。

五、投资与工程咨询

工程咨询是以技术为基础，综合运用多学科知识、工程实践经验、现代科学和管理方法，为经济社会发展、投资建设项目决策与实施全过程提供咨询和管理的智力服务。服务范围主要包括规划编制与咨询、投资机会研究、可行性研究、评估咨询、勘察设计、招标代理、工程和设备监理、工程项目管理等，覆盖国民经济和社会发展各个领域。

世界各国的发展历程表明，工程咨询业是现代服务业的重要组成部分和经济社会发展的先导产业，在提高投资决策的科学性、保证投资建设质量和效益、促进经济社会可持续发展方面具有重要的地位和作用，其发展程度体现了国家的经济社会发展水平。

与发达国家相比，我国工程咨询业起步晚、基础薄弱，整体发展水平与经济社会 发展的要求不完全适应，制约行业发展的问题还比较突出。当前，我国正处于全面建设小康社会的决胜阶段，认真贯彻党中央战略决策和部署，准确把握国内外发展环境和条件的深刻变化，积极适应把握引领经济发展新常态，全面推进创新发展、协调发展、绿色发展、开放发展、共享发展，确保全面建成小康社会，为工程咨询业带来了重要机遇，同时提出了更高要求。

“十三五”时期，我国将开展加快发展现代服务业行动，扩大服务业对外开放，优化服务业发展环境，推动生产性服务业向专业化和价值链高端延伸，以产业升级和提高效率为导向，发展工业设计和创意、工程咨询、商务咨询、法律会计、现代保险、信用评级、售后服务、检验检测认证、人力资源服务等产业。