2013年咨询工程师《分析与评价》讲义(125)

　　第三节　财务效益与费用的估算

　　一、项目计算期的分析确定

　　1.建设期

　　评价用的建设期是指从项目资金正式投入起到项目建成投产止所需的时间。建设期的确定应综合考虑项目的建设规模、建设性质(新建、扩建和技术改造)、项目复杂程度、当地建设条件、管理水平与人员素质等因素，并与项目进度计划中的建设工期相协调。项目进度计划中的建设工期是指从项目主体工程正式破土动工起到项目建成投产止所需要的时间，两者的终点相同，起点可能有差异。对于既有法人融资的项目，评价用的建设期与建设工期一般无差异。但新设法人项目需先注册企业，届时就需要投资者投入资金，其后项目才开工建设，因而两者的起点会有差异。根据项目的实际情况，评价用建设期可能大于或等于项目实施进度中的建设工期。

　　2.运营期

　　评价用运营期应根据多种因素综合确定，包括行业特点、主要装置(或设备)的经济寿命期(考虑主要产出物所处生命周期、主要装置综合折旧年限等)等。

　　对于中外合资项目还要考虑合资双方商定的合资年限，在按上述原则估定评价用运营期后，还要与合资生产年限相比较，再按两者孰短的原则确定。

　　二、营业收入

　　营业收入是指销售产品或提供服务取得的收入，是项目财务效益的主体。

　　在项目决策分析与评价中，营业收入的估算基于一项重要假定，即当年的产品(实际指商品，由产品扣除自用量)当年全部销售，也就是当年商品量等于当年销售量。营业收入估算的具体要求如下：

　　1.合理确定运营负荷

　　计算营业收入，首先要正确估计各年运营负荷(或称生产能力利用率和开工率)。运营负荷是指项目运营过程中负荷达到设计能力的百分数，它的高低与项目复杂程度、产品生命周期、技术成熟程度、市场开发程度、原材料供应、配套条件、管理因素等都有关系。在市场经济条件下，如果其他方面没有大的问题，运营负荷的高低应主要取决于市场。在项目决策分析与评价阶段，通过对市场和营销策略所做研究，结合其他因素研究确定分年运营负荷，作为计算各年营业收入和成本费用的基础。

　　运营负荷的确定一般有两种方式：一是经验设定法，即根据以往项目的经验，结合该项目的实际情况，粗估各年的运营负荷，以设计能力的百分数表示;二是营销计划法，通过制订详细的分年营销计划，确定各种产出物各年的生产量和商品量。应提倡采用第二种方式。

　　2.合理确定产品或服务的价格

　　为提高营业收入估算的准确性，应遵循前述稳妥原则，采用适宜的方法，合理确定产品或服务的价格。

　　对于某些基础设施项目，其提供服务的价格或收费标准有时需要通过倒推的方式来确定。

　　3.多种产品分别估算或合理折算

　　4.编制营业收入估算表

　　营业收入估算表格式可随行业和项目而异，项目的营业收入估算表格可同时列出各种应缴营业税金及附加以及增值税。

　　【例题9-2】某公司欲投资生产一种电子新产品，设计生产能力是每年250万只。该项目拟2005年建设，2006年投产。由于是新产品，需要大量的营销活动拓展市场，各年的生产负荷、价格如表所示。则项目2010年的销售收入为(　)万元。

　　A.2925　　B.5400　　C.7875　　D.4550

　　年份2005200620072008200920102011　　2012

　　生产负荷030%60%90%90%70%50%　　10%

　　产品售价(元/只)50393635352620　　18

　　[答疑编号501395090106]

　　『正确答案』D

　　『答案解析』营业收入=销售价格×销售数量=26×250×70%=4550(万元)

　　三、补贴收入

　　按照《企业会计制度》的规定，项目运营期内得到的各种财政性补贴可作为财务效益，记作补贴收入。包括依据国家规定的补助定额(按销量或工作量等)计算的定额补贴和属于国家财政扶持领域的其他形式补助。

　　按照《企业会计准则》，企业从政府无偿取得货币性资产或非货币性资产称为政府补助，并按照是否形成长期资产区分为与资产相关的政府补助和与收益相关的政府补助。

　　在项目财务分析中，作为运营期财务效益核算的应是与收益相关的政府补助，主要用于补偿项目建成(企业)以后期间的相关费用或损失。按照《企业会计准则》，这些补助在取得时应确认为递延收益，在确认相关费用的期间计入当期损益(营业外收入)。

　　四、成本与费用

　　(一)成本与费用的概念

　　费用是指企业在日常活动中发生的、会导致所有者权益减少的、与向所有者分配利润无关的经济利益的总流出。在项目财务分析中，将管理费用、财务费用和营业费用这三项费用与生产成本合并为总成本费用。

　　(二)成本与费用的种类

　　1.按其计算范围可分为单位产品成本和总成本费用;

　　2.按成本与产量的关系分为固定成本和可变成本;

　　3.按会计核算的要求有生产成本或称制造成本;

　　4.按财务分析的特定要求有经营成本。

　　(三)成本与费用估算要求

　　(1)成本与费用的估算，原则上应遵循国家现行《企业会计准则》和(或)《企业会计制度》规定的成本和费用核算方法，同时应遵循有关税法中准予在所得税前列支科目的规定。当两者有矛盾时，一般应按从税的原则处理。

　　(2)结合运营负荷，分年确定各种投入的数量，注意成本费用与收入的计算口径对应一致。

　　(3)合理确定各项投入的价格，并注意与产出价格体系的一致性。

　　(4)各项费用划分清楚，防止重复计算或低估漏算。

　　(5)成本费用估算的行业性很强，应注意根据项目具体情况增减其构成科目或改变名称，反映行业特点。

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