2013年咨询工程师咨询方法与实务自测五

　　5、 某企业拟投资建设的新项目有关情况如下：

　　项目计算期：建设期2年，生产期10年。

　　投资估算和资金使用计划：工程费用(含建筑工程费、设备购置费及安装工程费)为10000万元，工程建设其他费用为1900万元，基本预备费费率为8%，建设期内年平均物价上涨指数为5%。建设投资各年用款比例：第1年为55%，第2年为45%;年内均匀投入。流动资金估算为800万元，分别在生产期第1年投入60%，第二年投入40%

　　资金筹措方案：建设期各年资本金投入均占建设投资的40%，其余为银行贷款。贷款宽限期2年(即建设期内不还本金)，自投产后5年内采取等额还本方式还清全部贷款，贷款利息当年支付，贷款年利率为6%。流动资金全部来源于项目资本金。

　　项目生产负荷：投产第1年为60%，第2年达到设计生产能力。

　　项目收入和成本：达产年的营业收入为13000万元;经营成本为3000万元，其中固定成本为1200万元，其余为可变成本，可变成本与营业收入成正比例变动。

　　税种与税率：本项目需缴纳的营业税、城市维护建设税和教育费附加的综合税率为3.41%

　　<1>、 估算项目建设投资及建设期利息。

　　【正确答案】：(1)建设投资：

　　基本预备费=(10000+1900)×8%=952(万元)

　　涨价预备费=10000×55%×(1.05-1)+10000×45%×(1.1025-1)=275+461.25=736.25(万元)

　　建设投资=10000+1900+952+736.25=13588.25(万元)

　　(2)建设期利息：

　　①借款总额：13588.25×60%=8152.95(万元)

　　②第1年借款利息=(8152.95×55%×1/2)×6%=134.52(万元)

　　③第2年借款利息=(8152.95×45%×1/2+8152.95×55%)×6%=(3668.83×1/2+4484.12)×6%=379.11(万元)

　　④建设期利息=134.52+379.11=513.63(万元)

　　<2>、 需要筹措的项目资本金总额是多少?筹措项目资本金可以有哪些途径?

　　【正确答案】：项目资本金总额=13588.25×40%+800=5435.3+800=6235.30(万元)

　　项目资本金的筹措方式有：企业的现金，未来生产经营中获得的可用于项目的资金，企业资产变现，企业产权转让收入。

　　<3>、 计算项目资本金现金流量表中计算期第3年的所得税前净现金流量。

　　【正确答案】：(1)现金流入=营业收入=13000×60%=7800万元(1分)

　　(2)现金流出

　　1)流动资金=800×60%=480(万元)(1分)

　　2)经营成本=1200+(3000-1200)×60%=2280(万元)(1分)

　　3)营业税金及附加=7800×3.41%=265.98(万元)(1分)

　　4)偿还长期贷款本金=8152.95/5=1630.59(万元)(1分)

　　5)支付长期贷款利息=8152.95×6%=489.18(万元)(1分)

　　(3)第3年所得税前净现金流量

　　=7800-(480+2280+265.98+1630.59+489.18)=2654.25(万元)(3分)

　　【该题针对“项目决策分析与评价”知识点进行考核】

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