2014年咨询工程师《政策与规划》讲义:第二章二节

　　第二节 宏观经济学基础

　　宏观经济学旨在研究一个经济体的总体运行表现，包括整个国家的产出、就业和价格;并以此区别于关注单个产品的价格、数量和市场的微观经济学。宏观经济学重点关注整个经济的短期波动(经济周期)和长期变动趋势(经济增长)，为政府制定经济政策，减少短期波动的影响，保持经济稳定及长期增长提供依据。

　　一、宏观经济运行的衡量

　　反映宏观经济运行的关键变量包括产出、就业和价格，分别通过不同指标加以衡量。

　　(一)产出的衡量

　　1.国内生产总值

　　国内生产总值(GDP)，指一个国家(或地区)所有常住单位在一定时期内生产活动的最终成果。从价值形态看，它是所有常住单位在一定时期内生产的全部货物和服务价值超过同期投入的全部非固定资产货物和服务价值的差额，即所有常住单位的增加值之和;从收入形态看，它是所有常住单位在一定时期内创造并分配给常住单位和非常住单位的初次收入之和;从产品形态看，它是所有常住单位在一定时期内最终使用的货物和服务价值减去货物和服务进口价值。国内生产总值是衡量一国产出最全面的指标。

　　(1)名义GDP和实际GDP。名义GDP是用实际市场价格衡量的GDP。实际GDP则按固定价格或不变价格(如2010年价格)来计算。实际GDP被广泛用来监测一国的增长情况。

　　(2)三种GDP统计核算方法。在实际核算中，国内生产总值有三种计算方法，即生产法、收入法和支出法。三种方法分别从不同的方面反映国内生产总值及其构成。

　　1)从生产方面统计GDP(生产法)：对经济中所有企业在一定时期内的增加值进行加总。所谓增加值是企业产出价值减去企业购买的中间产品价值。对于整个经济来说，所有企业的增加值之和必定等于所有最终产品和劳务的价值。

　　国内生产总值(GDP)=第一产业(企业)增加值+第二产业(企业)增加值+第三产业(企业)增加值

　　2)从收入方面统计GDP(收入法)：统计经济中一定时期内所有生产要素的收入(工资、利息、地租、利润)的总合，加上折旧和政府间接税收入。

　　国内生产总值(GDP)=工资+租金+利息+利润+折旧+间接税

　　3)从支出方面统计GDP(支出法)：把一个国家或地区在一定时期内所有个人和部门购买最终产品和劳务的支出进行汇总。

　　国内生产总值(GDP)=消费(c)+投资(I)+政府购买(G)+净出口(X)

　　(3)潜在GDP。潜在GDP是指经济处于充分就业时的产出。它由可获得的投入(资本、劳动、土地等)及技术效率决定。它是在保持价格相对稳定的情况下，一国经济所能生产的最大产量。

　　潜在GDP多呈现缓慢而稳定的增长，因为劳动和资本等投入以及技术水平的变化是缓慢的。相反，实际GDP会由于消费模式、经济周期以及经济政策等变化出现较大的变动。

　　2.国民生产总值

　　国民生产总值(GNP)，指一个国家(或地区)所有常住单位在一定时期内收入初次分配的最终结果。一国常住单位从事生产活动所创造的增加值在初次分配中主要分配给该国的常住单位，但也有一部分以生产税及进口税(扣除生产和进口补贴)、劳动者报酬和财产收入等形式分配给非常住单位;同时，国外生产所创造的增加值也有一部分以生产税及进口税(扣除生产和进口补贴)、劳动者报酬和财产收入等形式分配给该国的常住单位。它等于国内生产总值加上来自国外的净要素收入。

　　国民生产总值(GNP)=GDP+来自国外的要素收入-向国外的要素支付

　　3.其他衡量产出与收入的指标

　　(1)国民生产净值(NNP)与国内生产净值(NDP)：GNP或GDP扣除折旧以后的余额。它们是一个国家或地区一定时期内财富存量新增加的部分。

　　国内生产净值(NDP)=国内生产总值-折旧

　　国民净产值(NNP)=国民生产总值-折旧

　　(2)国民收入(NI)：NNP或NDP扣除间接税后的余额。它体现为一个国家或地区一定时期内生产要素收入，即工资、利息、租金和利润的总和。

　　国民收入=国民生产净值-企业间接税

　　(3)个人收入(PI)：一国以当年价格(或不变价格)计算的个人一年内所得到的收入总和。它是国民收入进一步必要的调整后形成的一个指标。最主要的扣减项有：公司未分配利润、社会保障支付。最主要的增加项有：政府对个人的转移支付，如失业救济、退休金、医疗补助等。

　　个人收入=国民收入-公司未分配利润-社会保险税-净利息+红利+政府向个人的转移支付+个人利息收入

　　(4)个人可支配收入(DPI)：个人收入扣除个人纳税部分所余下的收入。

　　个人可支配收入=个人收入-个人税收支付

　　(二)就业与失业的衡量

　　宏观经济运行的一个重要方面是一国经济利用自己资源的情况。由于劳动是任何经济的主要资源，从而充分就业是各国经济决策首先关注的目标。就业情况的变动和实际产出变动趋向一致：当实际产出上升时，对劳工的需求上升，就业率上升，失业率下降;当实际产出下降时，对劳工的需求下降，就业率下降，失业率上升。

　　1.就业、失业的统计概念

　　(1)统计方法。美国劳工局采用“人口调查随机抽样法”来收集每个月的就业资料，每月走访60000个家庭，以反映美国的就业状况和变动态势。调查将16岁及16岁以上的人口分为四组：

　　1)就业状态。正在从事有报酬的工作，因病、因假或因罢工而缺勤者也算就业。

　　2)失业状态。包括未被雇用而正在主动寻找工作或正在等待重返工作岗位的人。

　　3)非劳动力。包括已退休者、因身体不佳不能工作者，在家里操持家务者、没有主动去找工作者。成年人口的34%属于该类。

　　4)劳动力。处于就业状态的和失业状态的人口属于劳动力。

　　(2)失业率的概念。失业率是失业人口占总劳动力人口的比率。也就是说，失业率所衡量的是想要工作的人中没有工作的人的比例。

　　2.失业的类型

　　(1)按失业的原因分类。根据劳动市场上失业的原因，经济学家将失业归纳为三类：摩擦性失业、结构性失业、周期性失业。

　　1)摩擦性失业：是指由于人们在各地区之间、各种工作职位之间不停变动，或者常在跨越生命周期的不同阶段而产生的失业。例如刚从学校毕业的学生正在寻找工作，刚刚生育后的母亲正在寻找工作，或者离开原岗位试图寻找更好的工作等。这种失业，即使经济处在充分就业水平时也会存在。

　　2)结构性失业：是指由于劳动力的供给与需求不匹配所导致的失业。如果对不同类型劳动的需求发生变动，而劳动的供给未能及时调整，就会发生结构性失业。常见的案例是某些部门或地区的兴起和衰落所引起的职业间或地区间的结构失衡。

　　3)周期性失业：是指当总支出和产出下降时，对劳动整体需求下降所引起的失业。许多地区和职业的劳动市场同时呈现失业率上升，是周期性失业的标志。

　　区分失业类型有助于人们对劳动市场作出诊断。较高水平的摩擦性失业和结构性失业，甚至可能发生在劳动力市场总体均衡时;而周期性失业发生在经济衰退时期，是就业的总供给与总需求不平衡的结果。

　　(2)按就业意愿分类。按就业意愿分类，失业又被划分为自愿失业和非自愿失业。

　　1)自愿失业：是指劳动者不愿意按照现行货币工资水平和工作条件就业而引起的失业。

　　2)非自愿失业：是指愿意接受现行工资但仍找不到工作的失业。

　　3.充分就业和充分就业失业率

　　(1)充分就业并不意味着零失业率，因为摩擦性失业和结构性失业在动态经济中是不可避免的。

　　(2)充分就业失业率是周期性失业率为零时的失业率，又被称作自然失业率。充分就业失业率等于摩擦性失业率和结构性失业率之和，是稳定状态的失业率，是经济长期中趋近的失业率。充分就业失业率下的实际产出就是经济的潜在产出。

　　(三)价格水平变动的衡量

　　价格变化与实际产出的波动有密切联系，通货膨胀率是经济运行状况的主要指示器。

　　1.通货膨胀

　　(1)通货膨胀的概念。通货膨胀是指总物价或一般物价水平在一定时期内持续的普遍的上升过程，或者说货币价值在一定时期内持续的下降过程。当总物价水平下降(即通货膨胀率为负)时，被称作通货紧缩。通货膨胀率则是指总物价水平变化的程度。

　　(2)通货膨胀的类型。按照价格上升的速度，通货膨胀有三种类型：

　　1)温和的通货膨胀，年物价水平上升速率在10%以内，也称爬行式的通货膨胀。

　　2)严重的通货膨胀，年物价水平上升速率在10%～100%。

　　3)恶性的通货膨胀，年物价水平上升速率超过100%。

　　(3)通货膨胀的成因。

　　1)需求拉动型通货膨胀，指总需求过度增长，远远超过总供给所引起的通货膨胀，即太多的货币追逐有限的货物。

　　2)成本推动型通货膨胀，指在没有超额需求的情况下，由于供给方面成本的提高所引起的一般价格水平持续和显著的上涨。

　　3)需求拉动与成本推进相互作用型通货膨胀，指由于总需求和总供给两方面因素的共同作用所引起的一般价格水平上涨。

　　4)结构性通货膨胀，是指经济结构不平衡引起的一般物价水平的持续上涨。具体而言，可以分为两种情况：由于个别关键性商品的供求比例失调而引起的通货膨胀和由于经济部门发展不平衡而引起的通货膨胀。

　　2.衡量价格水平变动的指标

　　(1)消费物价指数。消费价格指数(CPI)度量的是普通消费者购买一组固定消费品(包括食品、住房、服装及医疗服务等)的价格变动。该指数的权数是按照消费者预算支出中的比例确定的。

　　(2)GDP平减指数。GDP平减指数是名义GDP和实际GDP的比率，衡量经济体所生产的所有物品和劳务的价格变动，可以解释GDP的所有组成部分(消费、投资、政府购买、净出口)的价格水平。该指数的权数随不同产品的份额而改变。

　　(3)生产价格指数。生产价格指数(PPI)衡量的是生产或批发环节的价格指数。计算PPI的固定权数是每种商品的净销售额。由于这种指数涵盖详细，在商业领域广为使用。

　　二、宏观经济的不稳定性：经济周期

　　在一个理想的经济中，实际国内生产总值随时间以快速稳定的步伐增长，价格水平保持不变或缓慢增长，既没有大量的失业也没有显著的通货膨胀。然而世界各国经验表明：国民总产出、总收人、总就业量的波动是一个反复出现的问题。宏观经济学把这种短期波动称为经济周期。

　　(一)经济周期的定义、形式、衡量

　　1.经济周期的定义

　　经济周期指的是经济活动水平的交替增长和下降，持续时间通常为2-10年，它以大多数经济部门的扩张或收缩为标志。

　　2.经济周期的形式

　　经济周期一般被划分为两个阶段：衰退和扩张。“峰”和“谷”代表着周期的转折点。衰退是经济周期的下降期，始于峰而止于谷;扩张是经济周期的上行期，始于谷而止于峰。

　　经济周期虽然有着共同的阶段形式，但不同经济周期在持续时间和强度上有很大的不同。到目前为止，没有两个完全相同的经济周期，也没有精确的模型可以预测经济周期的发生和持续时间。

　　3.经济周期的衡量

　　一个经济体的经济活动在相当长的时期内，表现出一个长期增长趋势，即潜在GDP的长期变动趋势。潜在GDP是经济处于充分就业时的产出水平。

　　(1)周期性波动是用实际GDP与长期增长趋势背离的程度来衡量的。在衰退时期，实际GDP低于潜在GDP;在经济高涨时期，实际GDP会在短期内高于潜在GDP。

　　(2)衰退。当实际产出连续1～2年下降，而实际GDP与潜在GDP之间的缺口并不大时，经济的下降被称作衰退。

　　(3)萧条。当实际产出持续下降，实际GDP与潜在GDP之间的缺口巨大时，经济的下降被称作萧条。

　　(二)经济周期中的失业和价格水平

　　1.经济周期中的失业

　　产出与就业水平紧密相连，并同向变动。潜在GDP是充分就业条件下的产出水平，当经济处于低于潜在产出水平，存在产出缺口时，无法为能够工作并且愿意工作的人创造足够的就业机会。产出缺口越大，失业率越高。根据奥肯定率，美国实际产出每下降两个百分点，实际失业率将增加一个百分点。周期性失业发生在经济周期的衰退阶段，是由总支出不足引起的，因此，周期性失业又被称作需求不足失业。

　　(1)当经济处于潜在产出水平时，实际失业率等于自然失业率，等于摩擦性失业加结构性失业，周期性失业为零。

　　(2)当经济处于潜在产出水平以下时，实际失业率高于自然失业率，等于摩擦性失业、结构性失业以及周期性失业之和。

　　(3)当经济处于潜在产出水平以上时，实际失业率低于自然失业率，此时会伴随快速的通货膨胀。

　　2.经济周期中的价格水平

　　一般来说，价格水平上升是由总支出超过经济的生产能力引起的。当经济处于潜在产出水平以下时，总支出的扩张即使超过实际GDP，也不会引起价格快速上升;当经济达到潜在产出水平时，总支出的继续扩大，将会由于经济资源已经被充分使用，经济难以通过迅速扩大产出来满足需求的扩张，必然推动价格上扬，引发需求型通货膨胀;当实际产出达到其最大能力时，需求的扩张只会带来价格的急剧跳升，而无法带来产出的增加。

　　(1)当经济明显处于潜在产出水平以下，远离充分就业状态时，会伴随通货紧缩或受其威胁;

　　(2)当经济接近或处于潜在产出水平时，由于各种经济资源供给陆续出现瓶颈，价格水平上涨的节奏会加快;

　　(3)当经济处于潜在产出水平以上，接近或达到最大能力时，经济难以或无法供给更多的资源，通货膨胀率会很高并保持增长。

　　(三)周期性波动的原因

　　经济周期性波动来自于总需求或总供给的变动冲击，通常是由总需求的变动引起的。当消费者、企业及政府改变总支出水平时，波动就会发生。总需求大幅下降会导致衰退或萧条，经济活动的大幅上升将会导致通货膨胀。此外，重大发明发生的无规律性、自然灾害与战争等随机事件发生，以及货币政策失误等也是导致经济波动的原因。

　　(四)周期状态监测指标――PMI

　　采购经理指数(PMI)体系，涵盖着生产与流通、制造业与非制造业等领域，是国际上通行的宏观经济监测指标体系之一，对国家经济活动所处周期状态的监测和预测具有重要作用。中国物流与采购联合会和中国国家统计局从2005年开始共同发布中国的制造业PMI数据。

　　制造业PMI基于对样本企业采购经理的月度问卷调查，对生产、新订单、雇员、供应商配送与库存五项类指标加权计算得出。

　　PMI50为荣枯分水线。当PMI大于50时，说明经济在发展;PMI略大于50，说明经济在缓慢前进;越大于50说明经济发展越强势。当 PMI小于50时，说明经济在衰退;PMI略小于50，说明经济在慢慢走向衰退;越小于50说明经济衰退越快。PMI与GDP具有高度相关性，且其转折点往往领先于GDP几个月。PMI已成为监测经济运行的及时、可靠的先行指标。

　　三、总需求与总供给

　　(一)总需求

　　总需求(AD)是指：经济中的所有实体(消费者、企业、政府和外国人)在其他条件不变的情况下，在每一个价格水平上愿意购买的总产出数量。

　　总需求数量和社会整体物价水平之间呈现反向相关的关系，即社会整体物价水平越高，总需求数量越小;物价水平越低，总需求数量越大。

　　1.总需求的构成

　　总需求由四个部分组成：消费需求(C);投资需求(I);政府开支(G);净出口(X)。

　　(1)消费需求。消费需求主要取决于可支配收入(个人收入减去税收)。其他影响因素包括：收入的长期趋势、居民财富、总体价格水平。

　　(2)投资需求。投资支出包括对建筑物和设备的私人购买以及库存的增加。决定投资的主要因素是产出水平、资本成本(取决于税收政策、利率和其他金融条件)，以及对将来的预期。

　　(3)政府开支。政府开支包括对公务人员、法官、公立学校教师工资的支付等。与私人消费和投资不同，总需求的这一部分直接由政府的支出政策决定。

　　(4)净出口。总需求最后一个组成部分是净出口(X)。净出口取决于国内和国外的收入水平、相对价格和汇率。

　　2.影响总需求变动的因素

　　影响总需求变动的因素可分为两类：一类是由政府控制的主要政策变量，另一类是外生变量。

　　(1)政策变量。

　　1)货币政策：货币供应量增加会使利率降低并改变贷款条件，从而增加投资和耐用消费品消费数量。

　　2)财政政策：政府在商品和劳务上的开支增加，会直接增加支出总量;减税或增加转移支付会提高可支配收入数量，并导致消费量增加;税收刺激政策，例如投资税减免可以导致某个领域增加支出。

　　(2)外生变量。

　　1)国外产出：国外产出的增长会导致净出口的增加。

　　2)资产价值：股票价格或住宅价格的上升增加家庭财富，从而增加消费数量;还会导致较低的资本成本，使企业投资增加。

　　3)技术进步：技术进步可以为商业投资提供新的机会。

　　4)其他：政治事件、自由贸易协定以及冷战结束提高了企业和消费者的信心，并增加了投资和对耐用消费品的开支。

　　(二)总供给

　　总供给(AS)是指：在其他条件不变的情况下，经济体内的企业在每一个价格水平上所愿意生产和出售的商品和服务的数量。

　　社会的总供给量和物价水平之间呈现正向相关的关系。

　　1.总供给的构成

　　(1)按照供给物形态，总供给可分为产品供给和服务供给;

　　(2)按照最终用途，总供给可分为消费品供给和投资品供给;

　　(3)按照来源，总供给可分为国内供给和国外供给。

　　2.总供给变动的决定因素

　　总供给基本取决于两组截然不同的因素：潜在产出和投入成本。

　　(1)潜在产出是总供给的基本决定因素。潜在产出是在劳动、资本和土地数量以及其他资源既定的条件下，经济所能提供的最大的可持续产出。潜在产出的变动受投入品增长和技术水平及效率变动的影响。

　　1)投入品：资本、劳动、土地的供给决定了进入生产过程的投入品数量。劳工的失业率和其他资源的闲置率处于最低可持续水平。投入品的增长会带来潜在产出和总供给的上升。

　　2)技术和效率：潜在产出受效率和企业使用的技术水平的影响。创新和技术进步都会提高潜在产出水平。

　　(2)生产成本变动对总供给的影响。

　　1)工资：较低的工资导致较低的生产成本(其他条件不变时)。特定的潜在产出的较低成本，意味着在每一个价格水平上，供给的数量都会增加。

　　2)进口品价格：国外价格的降低或汇率的下降会引起进口品价格的下降，这会导致生产成本的下降和总供给的增加。

　　3)其他投入品成本：较低的石油价格或较少的环境负担会降低生产成本，从而提高总供给。

　　(三)总供给和总需求共同决定实际产出水平和价格总水平

　　根据总需求与总供给的定义可知，在其他条件不变的情况下，它们分别是价格水平的反函数和正函数。在由价格水平和产出数量组成的二维空间上，总需求表现为向下倾斜的曲线，总供给表现为向上倾斜的曲线。

　　1.总供求的均衡决定实际产出水平和价格水平

　　国民产出和价格水平在两条曲线的交点上达成平衡：总需求等于总供给，即需求方所愿意购买的数量正好等于供给方所愿意出售的数量。在均衡点的上方，总需求小于总供给，价格面对向下的压力;在均衡点的下方，总需求大于总供给，价格面对向上的压力。

　　总供给与总需求均衡指的是总产量和总价格水平的这样一种组合：此时，需求方和供给方都不再愿意改变它们的购买量、销售量，这时也不存在价格变动的压力。总供求的均衡决定实际产出水平和价格水平。

　　2.实际均衡产出不一定等于充分就业的产出(潜在产出)

　　当经济运行于长期趋势线下方时，。总需求低于充分就业条件下的总需求水平，从而与总供给形成低水平均衡，决定了低于潜在产出水平的产出。

　　当经济运行于长期趋势线上方时，总需求高于充分就业条件下的总需求水平，从而与总供给形成高水平均衡，决定了高于潜在产出水平的产出。

　　宏观经济政策的目标是使实际均衡产出趋近于充分就业条件下的潜在产出水平。

　　四、宏观经济政策目标与工具

　　(一)宏观经济政策的目标和路径

　　宏观经济政策试图实现下述总量经济变量定义的目标：充分就业、价格稳定、国际收支平衡和经济增长。

　　稳定经济的政策主要通过影响总需求而发生作用，即主动地运用货币政策和财政政策积极地影响总需求水平。

　　(二)宏观经济政策工具

　　当经济停滞或陷于衰退，即相对于潜在产出水平，总需求受到抑制时，扩张性的货币政策和财政政策可以用于刺激经济，促使经济复苏;

　　当经济面临通货膨胀威胁，即相对于潜在产出水平，总需求大于总供给时，紧缩性的货币政策和财政政策有助于减缓经济增长速度，熄灭“通货膨胀之火”。

　　1.货币政策

　　(1)货币政策目标和实现路径。货币政策的根本目标是保持货币币值的稳定，并以此促进经济增长。

　　货币政策通过改变经济中的货币供给量，在衰退时期增加货币供给以刺激支出，

　　在通货膨胀时期减少货币供给以抑制支出，帮助稳定总产出、就业和价格水平。

　　(2)货币政策类型。

　　1)宽松货币政策。针对由于总需求不足导致的失业与衰退局面，中央银行会采取宽松的货币政策，增加货币供应。措施包括：在公开市场上购买政府债券，降低准备金率，降低贴现率。结果将导致商业银行体系的超额准备金增加，扩大货币供给，利率水平下降，进而使投资、总需求和实际国内生产总值上升。

　　2)紧缩货币政策。针对由于总需求过剩导致的通货膨胀局面，中央银行会采取紧缩的货币政策，减少货币供应。措施包括：在公开市场上出售政府债券，提高准备金率，提高贴现率。结果将导致商业银行体系的超额准备金减少，收缩货币供给，利率水平上升，进而抑制投资和总需求，使通货膨胀受到抑制。

　　(3)货币政策对贸易平衡的影响。

　　1)当存在巨额贸易逆差(赤字)时，宽松的货币政策能够降低利率，进而使本币的国际价值贬值，导致出口增加、进口下降，净出口的上升有助于恢复贸易平衡;

　　2)当存在巨额贸易顺差(盈余)时，紧缩的货币政策能够提高利率，进而使本币升值，导致出口下降、进口增加，净出口的下降有助于恢复贸易平衡。

　　2.财政政策

　　财政政策是政府实施宏观调控的重要手段。财政政策主要通过税收、补贴、赤字、国债、收入分配和转移支付等手段对经济运行进行调节，是政府进行反经济周期调节、熨平经济波动的重要工具，也是财政有效履行配置资源、公平分配和调控经济等职能的主要手段。

　　在反经济周期调节、熨平经济波动方面，财政政策包括酌情使用的财政政策和非酌情使用的财政政策两类。

　　(1)酌情使用的财政政策。

　　1)扩张性的财政政策。当出现经济萧条时，政府可采用扩张性的财政政策。有三个主要的财政措施可供选择：增加政府开支、减税、组合使用上述两种措施。

　　①增加政府开支。政府开支的增加会直接使经济的总需求扩大。

　　②减税。政府可以通过减税，使居民的可支配收入增加，扩大总需求。由于新增的可支配收入中的一部分会自动转化为居民储蓄，从而减税措施的扩张效果没有增加政府支出的扩张效应显著。

　　③组合使用上述两种办法措施。政府还可以通过组合使用支出增加和税收削减，来扩张经济的总需求。

　　2)紧缩性的财政政策。当发生需求拉动型通货膨胀时，紧缩性财政政策有助于控制通货膨胀。采取的措施与扩张性措施相反：削减政府支出，加税，组合使用以上两种措施。

　　(2)非酌情使用的财政政策：自动或内在稳定器。内在稳定器的作用机制在于：税收增加(减少)使支出和总需求降低(上升)。随着GDP在繁荣期的上升，任何税种的税基都会增大，结果是产生更多的税收收入，特别是具有累进税率的税种一，会以更快的速度增长;因为税收收入的增加会约束纳税人的支出，从而约束经济的扩张。税收收入的自动增加，会使政府预算由赤字转向盈余，自动产生一个紧缩性的效果。相反当GDP在衰退期间下降时，税收收入将自动减少，相应使支出增加，从而缓解经济紧缩;随着税收下降，使政府预算由盈余移向赤字，自动形成一个扩张性的效果。

　　转移支付(或“负税收”)与税收收入的表现恰好相反。失业补偿支付、福利支付和对农民的补贴在经济扩张期自动减少，在经济收缩时期自动增加。

　　尽管税收体系所提供的内在稳定性减少了经济波动的严重性，但是内在稳定器只能减轻而不能纠正均衡GDP的变化趋势。需要采用酌情使用的财政政策来纠正大幅度的通货膨胀或经济衰退。

　　(3)财政政策对贸易平衡的影响。在其他条件不变的条件下，扩张性的财政政策将扩大国内需求，政府为给赤字融资会使利率上升，进而引起本币升值，导致出口减少、进口增加。紧缩性的财政政策效应相反。

　　五、经济增长

　　经济增长代表的是一国潜在GDP或国民产出的增加。它决定一国生活水平提高的速度。

　　(一)衡量经济增长的指标

　　(1)GDP增长率。

　　(2)人均GDP增长率。

　　(3)劳动生产率。劳动生产率指从业人员平均每人创造的国内生产总值，它综合反映社会经济活动中活劳动消耗的经济效益。计算公式为：

　　劳动生产率(元/人)=国内生产总值/全社会从业人员年均人数×100%

　　(4)全要素生产率。全要素生产率(Total Factor Productivity)是指经济增长中减去所有投入要素(劳动力、资本)加权平均后的总和增长，也就是经济增长中除去劳动力、资本等要素投入的贡献后的“余值”部分。计算公式为：

　　TFP=Y-αK-βL

　　其中，Y是经济增长;K是总资本投入量的增长;

　　L是总劳动投入量的增长;α是资本对经济增长贡献的权数;β是劳动力对经济增长贡献的权数。

　　(二)经济增长的要素和主要源泉

　　1.经济增长的要素

　　(1)人力资源(劳动力的供给、教育、纪律、激励);

　　(2)自然资源(土地、矿产、燃料、环境质量);

　　(3)资本(机器、工厂、道路);

　　(4)技术(科学、管理、企业家才能)。

　　总生产函数(APF)表明了这些要素之间的关系，它把国民总产出、总投入和技术联系在一起。其数学表达式为：

　　Q=AF(K，L，R)

　　其中：Q=产出;K=资本对产出的贡献;L=投入的劳动力;R=投入的自然资源;A代表经济中的技术水平;F是生产函数。

　　2.经济增长的源泉

　　所谓增长源泉是指劳动、资本和技术对经济增长的相对贡献。对经济增长源泉的研究依赖于增长核算。

　　增长核算通常依赖生产函数Q=AF(K，L，R)。由于土地数量是常数，故常被忽略不计。于是产出(Q)可以分解为三个部分：劳动(L)、资本(K)和技术进步(TFP)的贡献。增长核算的基本方程为：

　　Q的增长率=α(L的增长率)+(1-α)(K的增长率)+TFP

　　这里的α和1-α，分别代表劳动和资本对经济增长的相对贡献。

　　不同的国家增长模式不同，各个增长源泉的相对贡献会有很大差异。根据美国劳工部公布的研究结论：1948～1994年美国私人部门产出年均增长 3.4%，其中投入品(劳动、资本等)贡献了2.1%，技术进步贡献了1.3%。也就是说，国民产出增长大大高于加权平均后的投入要素的增长，技术进步在经济增长中起着关键的作用。

　　更有说服力的是，真正有意义的经济增长体现为人均产出的增长。对美国人均产出增长源泉的考察发现：1900～1996年，人均产出的年均增长率为1.8%，资本深化(人均资本增长)贡献仅为0.3%。也就是说，绝大部分的增长来源于技术进步贡献。

　　土地、劳动、资本都是经济增长不可或缺的生产要素，均构成经济增长的源泉。但在上述投入要素数量既定的条件下，技术进步(提高要素生产率)是经济持续增长

　　最根本的源泉。

　　(三)促进长期增长的政策

　　政策目标是将经济的长期总供给曲线向右移动，在长期增加经济潜在产出水平。主要的政策措施有：

　　(1)鼓励技术进步。

　　(2)增加国家人力资源储备的教育和培训投资，加大对包括公共教育基础设施建设、研究基金、基础教育、技能培训等方面的支出。

　　(3)实施有助于增加国民储蓄、投资和研究开发活动的税收政策。

　　六、国际收支、贸易、资本流动及汇率

　　(一)国际收支

　　1.国际收支的基本概念

　　国际收支系统记载在特定时期内本国居民与外国居民之间的各项经济交易。它分为狭义国际收支和广义国际收支。

　　狭义国际收支是指一个经济体在一定时期内，由于各种对外交往而发生的、必须立即结清的、来自其他国家的外汇收入总额与付给其他国家的外汇支出总额的统计。简单地说，狭义国际收支是指该国的对外外汇资金收支。

　　广义国际收支是指一个经济体在一定时期内，各种对外往来所产生的全部国际经济交易的统计。它不仅包括一国外汇收支，还包括不涉及外汇收支的各种经济交易，如清算支付协定项下的记账贸易、易货贸易等。目前各国通用的国际收支平衡表就是按照广义国际收支概念编制的，反映一国对外经济状况的平衡表。

　　国际收支是一个国家在一定时期，从国外收进的全部货币资金和向国外支付的全部货币资金之间的对比关系。收支相等称为国际收支平衡;收入大于支出称为国际收支顺差(盈余);支出大于收入称为国际收支逆差(赤字)。逆差表示对外负债，一般要用外汇或黄金偿付。 2.国际收支平衡表

　　国际收支平衡表是一个国家对一定时期(如一年、半年或一个季度)内，该国与他国居民之间所进行的一些经济活动进行系统记录的统计表，按复式簿记原理编制。收入项目或负债增加、资产减少的项目都列为贷方;支出项目或资产增加、负债减少的项目都列为借方。每笔经济交易同时分记有关的借贷两方，金额相等。因此，原则上国际收支平衡表全部项目的借方总额与贷方总额相等，其净差额为零。

　　根据国际货币基金组织规定的方法和内容，国际收支平衡表包括经常项目、资本项目、错误和遗漏三大项。

　　(1)经常项目。经常项目是国际收支平衡表中的两个主要项目之一，用于统计商品、劳务和单方面转移等国际收支活动的项目。该项目包括三个方面的具体内容：

　　1)商品的进出口是经常项目交易最重要的一个内容，包括绝大多数可移动货物在跨国界交易中所有权的转移。有时商品所有权已经转移，但商品尚未出入国境，也应列入商品进出口项目中。有的商品虽已出入国境，但所有权并未改变的，不列入商品进出口项目。例如经过加工转制、包装、修理、改装后再运往国外销售的商品等，但经加工增加的价值，应作为向外国人提供的劳务。此外，列入商品进出口项目的还有：作为一般商品的黄金等贵金属和宝石，政府的进出口商品，直接投资企业的进出口商品，移民的随身携带财物，走私货物等。

　　2)劳务费用是经常项目的第二大内容。主要包括：商品的运输费、保险费和其他附属费用，如港口费用，客运的车、船票及车、船上的其他劳务费用等;旅游，即旅游者在该国停留期间为本人或他人购买的商品和劳务;投资收入，包括经营直接投资企业的利润收入和参股投资者所得的股息收入;其他商品和劳务收支，即上述各项以外的官方交易、私人交易和私人财产收入等。此外，使领馆人员工资等开支，本国居民在国外的财产收入，商品进出口以外的商业销售、专业服务和技术服务，如通信和计算机服务，金融服务如贷款的利息，版权及许可证费，乘客保险等非商品保险等，也包括在劳务费用项目中。

　　3)单方面转移款项。主要包括移民转移款项，侨民汇款，政府无偿援助、赠款，政府向国际组织缴纳的行政费用等。

　　(2)资本项目。资本项目在国际收支平衡表中，是与经常项目并列的两个主要项目之一，用于统计资本国际收支的项目，主要包括资本和储备两项内容。

　　1)资本。主要包括直接投资、证券投资等。前者是指一国的公司、企业或个人在另一国设立企业，直接进行生产或商业活动。国际收支平衡表资本项目中的直接投资既包括外国在本国的直接投资，也包括本国在外国的直接投资。证券投资是在长期债券和公司股票上的投资，如一国公司、企业和个人对另一个国家的长期国债、公司债券、票据、股票和期权等货币市场工具、资本市场工具和金融创新工具的购买。此外，资本项目还包括一些未列入上述两种投资内的其他资本交易活动，如贸易信贷、贷款、货币及存款等。其中，信贷的本金部分记入资本项目，而利息则记入经常项目。

　　2)储备项目。实际上是一国用以平衡国际收支或对本国货币对外汇率进行干预的手段。储备项目主要包括货币黄金(即一国官方持有的作为货币资金使用的黄金)、外汇储备、国际货币基金组织的特别提款权和国际货币基金组织成员国在基金组织的储备头寸、外汇，如货币、存款、可转让或贴现的证券及其他债权等。

　　一般地说，经常项目顺差反映的是当期国内储蓄超过了国内投资，逆差则表明当期国内投资超过了储蓄。当经常账户存在顺差时，国际收支均衡就要求资本账户有逆差，其资本净流出使其他国家可以获得其超额储蓄。相反，如果存在净进口而整个国际收支是均衡的，意味着该国从其他国家借入了储蓄。很明显，在经常账户存在逆差的情况下，国际收支均衡在长期难以持续，因为这意味着该国不能独立地发展，而要持续地依附于其他国家储蓄来支持国内投资。持续的逆差最终会导致一国外汇储备的枯竭，使之不可能再对外支付。持续的顺差也是不可能的，因为它意味着其他国家会出现持续的逆差，而且通常会引起本国的通货膨胀。

　　(二)国际贸易

　　1.国际贸易的含义与分类

　　国际贸易是指一个国家(或地区)同其他国家(或地区)之间进行商品和劳务的交换活动。

　　国际贸易可以从不同角度进行分类：

　　(1)根据货物移动方向，可分为出口贸易、进口贸易和过境贸易。

　　(2)按照贸易品物质形态，可分为货物贸易和服务贸易。

　　货物贸易和服务贸易的主要区别是：货物贸易的进口和出口须经海关手续，表现在海关的贸易统计上;后者不经过海关，通常不表现在海关统计上。

　　2.国际贸易的基础

　　国际贸易的基础，在于国家间在要素禀赋、生产技术、消费偏好等方面的差异性。只要国家间在不同产品生产上具有相对效率差异，各国就会分别在某些产品上具有比较优势;如果每个国家都专门生产和出口具有比较优势的产品，进口其生产成本相对较高的产品，就会从贸易中获利，扩展每个国家的消费可能性边界。

　　从根本上说，在允许贸易前，每个经济可能都运行在自己国家的生产可能性边界上，但是由于没有国际贸易的均衡是无效率的均衡，因而整个世界经济处于其生产可能性边界内部;而在贸易后，整个世界通过在更大范围内组织专业化生产而扩大了生产可能性。

　　3.贸易差额与宏观经济稳定

　　从长期看，国际贸易对世界经济均带来巨大的利益。而在短期，贸易差额的变化可能会影响一国总产出、就业及价格水平的稳定;在国际联系日益紧密的情况下，如果一国的宏观政策与其主要贸易伙伴不相协调，则可能导致经济衰退、通货膨胀或贸易严重失衡。商品和服务的贸易差额是出口总额减去进口总额的余额。出口大于进口为贸易顺差(也称出超、贸易盈余);反之为逆差(也称入超、贸易赤字)。

　　净出口构成开放的宏观经济总需求的一个组成部分，等于国内需求与实际GDP的差额，等于国内储蓄与国内投资的差额。

　　4.国际贸易政策

　　(1)国际贸易政策分类。国际贸易政策是指一定时期内政府对进口贸易和出口贸易所实行的政策。国际贸易政策一般可分为自由贸易政策、保护贸易政策。

　　1)自由贸易政策的主要内容是：国家对国际贸易活动采取不干涉或少干涉的基本立场，取消对进出口贸易的限制和障碍，取消对本国进出口商的各种特权和优惠，关税税率逐步降低，纳税商品项目减少，税法简化，使商品自由进出，在国内外市场上自由竞争。

　　2)保护贸易政策的主要内容是：国家对国际贸易活动采取干预和管制的基本立场，国家采取各种限制进口的措施，以保护本国的工业和市场免受外国商品的冲击，并采取各种政策手段，对本国的出口商品给予津贴和优惠，鼓励出口，以刺激本国工业的迅速发展。

　　(2)国际贸易政策的具体措施。

　　1)保护性关税。关税是对进口货物课征的税收，多数是为了使本国制造商免受国外竞争而设计的。通过提高进口产品价格，阻碍自由贸易，以使国内需求转向国内产品。

　　2)进口配额。进口配额是对某些特定项目可进口的数量或总价值所作的限制。进口配额在阻止国际贸易方面比关税更有效。对某些特殊产品，即使征收很高的关税，也会有大量进口，而一个较低的进口配额则可完全阻止配额以外的进口。

　　3)出口补贴。出口补贴是指政府对国内出口产品生产商的资助。这些资助降低了出口产品生产商的生产成本，使他们能以较低的、更有竞争力的价格向国际市场销售更多的出口产品。

　　(三)国际资本流动

　　1.国际资本流动的含义

　　国际资本流动是指资本在国际间转移，或者说，资本在不同国家或地区之间作单向、双向或多向流动。

　　2.国际资本流动的分类

　　(1)按照国际资本流动的方向，流动可以分为资本流入和资本流出。

　　资本流入指外国资本流入本国，即本国资本输入。主要表现为：①外国在本国的资产增加;②外国对本国的负债减少;③本国对外国的债务增加;④本国在外国的资产减少。

　　资本流出指本国资本流到外国，即本国资本输出。主要表现为：①外国在本国的资产减少;②外国对本国的债务增加;③本国对外国的债务减少;④本国在外国的资产增加。

　　(2)按照国际资本流动的期限，可以分为长期资本流动与短期资本流动。

　　长期资本流动是指使用期限在一年以上，或者规定使用期限的资本流动。它主要包括三种类型：国际直接投资、国际证券投资和国际贷款。

　　短期资本流动是指期限在一年或一年以内即期支付的资本流动。它主要包括贸易资本流动、银行资金调拨、保值性资本流动、投机性资本流动。

　　3.国际直接投资

　　(1)国际直接投资的含义。国际直接投资是指一个国家的企业或个人对另一国企业部门进行的投资。直接投资可以取得某一企业的全部或部分管理和控制权，或直接投资新建企业。国际直接投资往往和生产要素的跨国界流动联系在一起，因而国际直接投资是改变资源分配的真实资本的流动。国际直接投资是现代的国际资本流动的主要形式之一。

　　(2)国际直接投资的方式。①在国外创办新企业，包括创办独资企业、设立跨国公司分支机构及子公司;②与东道国或其他国家共同投资，合作建立合营企业;③投资者直接收购现有的外国企业;④购买外国企业股票，达到一定比例以上的股权;⑤以投资者在国外企业投资所获利润作为资本，对该企业进行再投资。

　　4.国际间接投资

　　国际间接投资是指发生在国际资本市场中的投资活动，包括国际信贷投资和国际证券投资。前者是指一国政府、银行或者国际金融组织向第三国政府、银行、自然人或法人提供信贷资金;后者是指以购买国外股票和其他有价证券为内容，以实现货币增值为目标而进行的投资活动。

　　国际间接投资与国际直接投资的区别主要表现在：国际证券投资只能获取债券、股票回报的利息和红利，对所投资企业无实际控制和管理权。

　　(四)汇率及汇率制度

　　汇率是开放经济中最重要的基础性价格之一，对宏观经济变量均有重要影响。

　　1.汇率

　　汇率是一国货币相对于另一国货币的价格，也是一种资产价格。

　　(1)汇率标价。汇率有两种标价方式：直接标价方式和间接标价方式。直接标价方式是指外国货币的本币价格(如：一美元等于6.39元人民币);间接标价方式是指本币的外国货币价格(如：一元人民币等于0.1565美元)。

　　(2)汇率类别。汇率还有即期汇率与远期汇率之分。根据外汇交易中所约定的生效日(交割日)的不同，外汇交易分为即期交易和远期交易。即期交易是指交易生效日比交易日迟两个工作日，在即期交易中约定的汇价为即期汇率。远期交易是指生效日超过两天，可以长达30日、90日、180日甚至数年，远期交易中所约定的汇价，称为远期汇率。

　　2.外汇市场

　　国际货币的交易场所，被称为外汇市场。汇率是由买卖外汇进行国际支付的家庭、企业和金融机构的相互作用而决定的。

　　(1)外汇市场的特征。

　　1)竞争性市场。现实生活中的外汇市场符合竞争性市场的特征，大量的买者和卖者对标准化的产品(美元、日元、英镑等)进行买卖。

　　2)国内和国外价格的连接器。一国货币的市场价格或汇率，将所有国内(商品和服务)价格与国外(商品和服务)价格连接在一起。

　　(2)外汇市场的参与者。外汇市场的主要参与者包括：商业银行、国际贸易公司、非银行金融机构(资产管理公司和保险公司等)和各国的中央银行。其中作用突出的是商业银行。商业银行之间的交易是外汇市场的核心，银行间交易规模占到外汇市场交易活动的绝大部分。中央银行虽然交易规模不大，但产生的影响很大，因为市场参与者会密切注意中央银行(官方参与者)的举动，从中获取可能影响未来汇率的宏观经济政策动向。

　　(3)汇率变动的原因。某种货币汇率变动的决定因素，与其他任何产品价格变动的决定因素相同，决定于该种货币的供给与需求。从长期看，引起某种货币供求变动的因素很多，包括经济体的经济实力及增长表现、国际收支健康状况等。从短期汇率变动看，关键的因素有两个：各国利率的相对变动和价格水平的相对变动。

　　1)当某国货币的实际利率水平相对其他货币升高，全球的投资者会更愿意持有该国资产，从而扩大对该国货币的需求，导致其升值。反之，则会导致其贬值。

　　2)当某国产品和服务价格水平相对其他国家价格水平降低，会刺激全球的消费者更多消费该国产品和服务，从而刺激对该国货币的需求，导致其升值;反之，则会导致其贬值。

　　3.汇率制度

　　汇率制度有两类：固定汇率制度和浮动汇率制度。

　　(1)固定汇率制度。固定汇率制度是指货币当局把本币与某种外币的比价固定在某个水平上。为了维持固定汇率，中央银行必须按照固定汇率同私人部门兑换货币，而无论市场需求有多大。当市场对本币需求上升，本币有升值压力时，货币当局会购入外币，平抑对本币的需求;当市场对本币需求下降，本币有贬值压力时，货币当局会抛出外币，平抑对本币的抛售。因此，实行固定汇率制度的国家，官方外汇储备规模及其变动幅度远大于实行浮动汇率制度的国家。

　　(2)浮动汇率制度。浮动汇率制度是指本币与外币的比价由市场供求关系决定。浮动汇率制度又分为自由浮动和有管理浮动两种。前者指汇率完全由市场供求关系决定，政府不加干预;后者指汇率变动以市场供求关系为基础，但政府可以通过外汇市场的干预影响汇率浮动水平。

　　目前，世界上多数国家实行有管理的浮动汇率制度。

　　4.宏观经济政策与汇率制度

　　在开放条件下，财政政策与货币政策的有效性将受制于汇率制度的选择。 在固定汇率制度且资本具有流动性的情况下，两国的利率必须保持同步变动，任何利率差异都将引致投机者买入一种货币并卖出另一种货币，直至利率达到同一水平。在小国将其汇率钉住大国硬通货的情况下，由于小国的利率将由大国的货币政策决定，从而小国的货币政策将不再有效。

　　相反，在浮动汇率制度且资本具有流动性的情况下，货币政策可以通过对汇率进而对净出口的影响，更有效地控制总需求的水平;财政政策将完全无效或部分无效。