2014咨询工程师《分析与评价》考点:负债融资

　　一、负债融资的含义

　　项目融资中除资本金外，以负债方式取得资金。

　　债务资金的特点：

　　1)资金在使用上具有时间性限制，到期必须偿还。

　　2)无论项目的融资主体今后经营效果好坏，均需按期还本付息，从而形成企业的财务负担。

　　3)资金成本一般比权益资金低，但不会分散投资者对企业的控制权。

　　二、负债融资的资金来源及融资特点

　　1、商业银行贷款：

　　1)商业银行贷款分为：短期贷款：贷款期限一年以内;中期贷款：超过1年至3年;长期贷款：3年以上期限。

　　注意：

　　2)商业银行贷款通常不超过10年，贷款期限超过10年需报人民银行备案。

　　3)政府的投资计划管理部门在审批项目可研时，对使用银行贷款的项目，需要附有银行的贷款承诺。

　　4)除了商业银行可以提供商业贷款，一些城市或农村信用社、信托投资公司等非银行金融机构也能提供商业贷款，条件与商业银行相似。

　　5)项目投资使用中长期银行贷款，银行要进行独立的项目评估;

　　6)商业银行贷款利率：受中国人民银行的调控，人民银行不定期对利率进行调整

　　浮动利率通常以某种国际金融市场的利率为基础，加上一个固定加成率。

　　固定利率在贷款合同中约定。

　　2、政策性银行贷款：利率比商业银行低

　　我国政策性银行有：国家开发银行、进出口银行、农业发展银行

　　3、出口信贷

　　设备出口国对其出口的设备提供利率补贴和信贷担保，鼓励出口国银行对出口商或设备进口国提供优惠利率贷款，出口信贷利率通常要低于国际上商业银行的贷款利率。

　　出口信贷一般不能获得设备价款的全额贷款，只能提供设备价款85%的贷款，其余15%由进口商经现金支付。

　　出口信贷分为买方信贷和卖方信贷。

　　买方信贷以进口商为借款人，可以通过进口国一家商业银行转贷，也可以不经过转贷。

　　卖方信贷以设备出口商为借款人。从设备的出口国银行取得贷款。

　　4、外国政府贷款

　　一国政府向另一个国家的企业或政府提供贷款，在利率及期限上有很大优惠。

　　1)我国可利用的外国政府贷款：日本国际协力银行、日本能源贷款、美国国际开发署贷款、加拿大国际开发署贷款，以及德国、法国等国的政府贷款。

　　2)特点：

　　①在经济上带有援助性质，期限长、利率低，有的无息。一般年利率2~4%，还款平均期限20~30年，最长可达50年。

　　②通常与出口信贷混合使用。

　　③贷款一般都有限定用途。

　　④需要得到我国政府的安排和支持。我国财政担保方式：国家财政部担保、省级财政厅(局)担保、无财政担保