2015年咨询工程师《咨询概论》:企业投资项目可行性研究的主要内容

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　　企业投资项目可行性研究的主要内容

　　(1)进一步研究项目建设的必要性

　　①从企业战略规划，提升企业核心竞争力的角度论述项目建设的必要性;

　　②从项目本身层次分析拟建项目在实现企业自身发展战略，满足社会需求，促进国家、地区经济和社会发展等方面的必要性;

　　③从区域经济和社会发展层次进一步分析拟建项目是否符合合理配置和有效利用资源要求，是否符合区域规划、行业发展规划、城市规划的要求，是否符合国家产业政策和技术政策的要求，是否符合区域经济及社会协调发展的要求等，以进一步确定项目建设的必要性。

　　(2)市场分析

　　市场分析应达到如下目的：

　　①为项目建设的必要性提供市场依据。

　　②为项目产品定位提供依据。

　　③为确定项目规模提供依据。

　　市场分析应包括以下内容：

　　①市场现状调查;②市场容量预测;③市场价格分析;④市场竞争力分析;⑤项目产出物市场进入策略分析;⑥市场风险分析。

　　(3)项目建设方案研究

　　项目建设方案的可行性论证应包括以下内容：①项目建设规模及产品方案;②工艺方案分析;③设备方案;④工程方案;⑤厂址方案;⑥节能方案;⑦节水方案;⑧职业安全卫生健康;⑨消防措施方案;⑩环境保护方案等。

　　对于大型或复杂项目的建设方案论证，还应首先进行总体方案分析评价，并将评价结论作为单体方案评价的框架依据。总体方案设计应达到基本确定主要工程技术方案、场址选择、项目规模等，并为各单体项目提出方案设计要求的深度。

　　(4)组织实施方案分析

　　一般应包括以下内容：①项目工期及实施进度及其合理性论证;②项目组织机构设计方案分析;③项目组织实施所需人力资源配置方案分析;④人员培训方案;⑤项目实施招投标或代建制的有关方案。

　　(5)建设投资估算

　　包括建筑工程费、设备及工器具购置费、安装工程费、工程建设其他费用、基本预备费及涨价预备费的估算。

　　(6)运营期财务收益与费用估算

　　对项目运营期间的运营活动及其前景进行分析预测，重点包括营业收入、运营成本及费用测算，以及项目运营所需运营资金的估算。

　　现金流量的识别，应考虑沉没成本、机会成本、关联成本及有无对比的增量成本等因素。

　　(7)融资方案分析

　　在投资估算确定资金需要量的基础上，分析确认项目的融资主体、资金来源的渠道和方式，优化项目的融资方案。

　　(8)建设期利息估算

　　在选择的融资方案基础上，估算建设期利息，包括其他融资费用。

　　(9)财务分析

　　结合具体项目的特点，进行财务现金流量分析。一般应编制项目投资财务现金流量表和项目资本金现金流量表，计算相应的财务内部收益率(FIRR)、财务净现值(FNPV)等指标，从项目及投资者整体的角度进行分析，评价项目投资盈利能力、融资主体的偿债能力及财务生存能力，据以判断项目的财务可行性。

　　(10)经济分析与经济费用效益分析

　　经济分析(国民经济评价)，即按合理配置资源的原则，从项目对社会经济所作贡献以及社会为项目付出代价的角度，考察项目的效益和费用，分析计算项目对社会经济的净贡献，评价项目投资的经济效率和对社会福利所作出的贡献。

　　对于产出物不具备实物形态的无形产品项目，如水利水电项目、交通运输项目、城市基础设施、医疗卫生等公共服务项目，以及具有明显经济外部性特征的有形产品项目，如污染严重的工业产品项目，应进行经济分析。

　　如果项目的经济费用和效益能够进行货币量化，应在费用效益的识别和计算的基础上，编制经济费用效益流量表，计算经济净现值(ENPV)、经济内部收益率(EIRR)等经济评价指标，通过经济费用效益分析，评价项目投资的经济合理性。

　　如果产出效果难以进行货币量化，应尽可能地采用非货币的量纲进行量化，采用费用效果分析的方法分析评价项目建设方案的经济合理性。难以进行量化分析的，应进行定性分析描述。

　　(11)经济影响分析

　　包括行业经济影响分析、区域经济影响分析和宏观经济影响分析。

　　①在行业内具有重要地位的企业投资项目，或者对未来发展具有重要影响的项目，应进行行业影响经济分析，评价拟建项目对所在行业及关联产业发展、结构调整等方面的影响，对产业结构调整、行业技术进步、行业竞争格局及是否可能出现垄断等进行分析评价。

　　②对区域经济可能产生重大影响的项目，应进行区域影响经济分析，重点分析项目对区域经济发展、产业空间布局、当地财政收支、社会收入分配、市场竞争结构以及是否可能导致区域市场垄断等方面的影响效果进行分析评价，为分析投资项目与区域经济发展的关联性及融合程度提供依据。

　　③投资规模巨大的特大型项目和对国民经济有重大影响的基础设施、科技创新、战略性资源开发等项目，应从整个国民经济发展的角度，进行宏观经济影响分析，如对国家产业结构调整和升级、国家重大产业布局、重要产业的国际竞争力，以及对区域之间协调发展的影响分析等。

　　④涉及国家经济安全的重大项目，从维护国家利益、保证国家产业发展及经济运行免受侵害的角度，结合资源、技术、资金、市场等方面的分析，进行投资项目的经济安全分析。

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　　(12)资源、环境评价

　　对于高耗能、耗水、大量消耗自然资源的项目应该：

　　①进行节能、节水、节地、节材等方面的分析，分析能源、水资源和自然资源利用效率，提出降低资源消耗的措施;

　　②从发展循环经济、资源节约综合利用等角度进行分析评价资料综合利用情况;

　　③对于可能产生重要环境影响的项目，要分析项目可能造成的环境影响及污染物排放是否符合环保政策法规的要求，提出减少污染排放，强化污染治理，促进清洁生产，提高环境质量的对策建议。

　　(13)征地拆迁、移民安置方案分析

　　为确保项目选址合理，提高土地利用效率，确保项目投资建设能够有效节约和合理利用土地资源，维护公众利益，对于占用土地资源明显，涉及征地及移民搬迁的项目，如交通运输、农林水利、能源、城镇基础设施等，应对项目土地利用方案进行分析，评价土地利用是否符合土地利用规划的要求，土地利用方案是否符合保护耕地等政策法规的要求。对征地拆迁及移民安置方案的分析，应提出城镇居民拆迁方案、农村移民安置方案及征地补偿方案、收入恢复及后期扶持计划，并对方案的合理性以及征地拆迁及移民安置可能造成的风险及其规避对策进行分析。

　　(14)社会评价

　　识别和评价投资项目的各种社会影响，分析当地社会环境对拟建项目的适应性和可接受程度，评价投资项目的社会可行性。

　　对于由于征地拆迁等可能产生重要社会影响的项目，以及扶贫、区域综合开发、文化教育、公共卫生等具有明显社会发展目标的项目，应从维护公共利益、构建和谐社会、落实以人为本的科学发展观等角度，进行社会评价，包括：

　　①社会影响分析

　　从国家、地区、社区三个层面展开，包括正面影响和负面影响;

　　②互适性分析

　　主要分析预测项目能否为当地的社会环境、人文条件所接纳，以及当地政府、居民支持项目的程度，考察项目与当地社会环境的相互适应关系;

　　③社会风险分析

　　对可能影响项目的各种社会因素进行识别和排序，选择影响面大、持续时间长，并容易导致较大矛盾的社会因素进行预测、分析并提出对策建议。

　　(15)不确定性和风险分析

　　不确定性分析包括敏感性分析、临界值分析和盈亏平衡分析。

　　风险分析应包括识别风险、风险估计、风险评估内容，应运用系统论的观点对项目全面考察综合分析，找出潜在的各种风险因素;通过定性或定量分析的方法，对风险发生的可能性及其对项目的影响后果进行估计，提出对项目的风险的预警、预报;同时进行风险规避对策分析，为投资决策提供依据。

　　(16)多方案比选

　　通过多方案比选，择优确定最佳建设方案。对于具有多重目标的多方案比较，应采用多目标综合评价方法，在建设项目各方案的各个部分、各阶段、各层次评价的基础上，谋求建设方案的整体优化，为决策者提供各种决策所需的信息。

　　(17)研究结论与建议

　　①进行归纳总结，提出推荐方案，说明所推荐方案的优点，指出可能存在的主要问题和可能遇到的主要风险，提出项目是否可行的评价结论;

　　②说明被拒绝的方案存在的主要问题，主要优点，被拒绝的理由;

　　③提出下一步工作和项目实施中需要解决问题的建议。

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