2015年咨询工程师《方法与实务》考点:资本金筹措

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　　资本金筹措

　　(一)项目资本金制度

　　1. 概念

　　投资项目资本金，是指在投资项目总投资中，由投资者认缴的出资额。

　　这里的总投资，是指投资项目的固定资产投资(建设投资和建设期利息之和)与铺底流动资金(流动资金的30%)之和。

　　2.资本金制度的实行范围

　　Ø 各种经营性投资项目(包括国有单位的基本建设、技术改造、房地产开发项目和集

　　体投资项目)试行资本金制度，投资项目必须首先落实资本金才能进行建设

　　Ø 公益性投资项目不实行资本金制度

　　3.项目资本金的出资方式

　　货币出资，或是实物、工业产权、非专

　　利技术、土地使用权作价出资。

　　Ø 实物、工业产权、非专利技术、土地使用权，须经有资格的资产评估机构评估作价

　　Ø 以工业产权、非专利技术作价出资的比例不得超过资本金总额的20%，国家有特别规定的除外

　　4.项目资本金占项目总投资的比例

　　这里的总投资与投资估算的总投资概念有区别

　　5.外商投资企业注册资本的比例要求

　　这里的投资总额等于建设投资、建设期利息与流动资金之和

　　(二)新设法人项目资本金筹措

　　新设法人的项目资本金筹措方式：

　　Ø 在新法人设立时由发起人和投资人提供

　　Ø 由新法人在资本市场上发行股票筹措

　　在资本金安排不到位时，需由初期设立

　　的项目法人进一步筹措，主要形式有：

　　Ø 募集股本资金

　　包括私募与公开募集两种方式，公募筹资费用较高、筹资时间较长;私募的程序相对简化。

　　Ø 合资合作

　　与新的投资者以合资合作或资本整合等形式，重新组建新的法人;

　　(三)既有法人项目资本金筹措

　　1.内部资金来源

　　主要是指既有法人的自有资金，包括：

　　Ø 企业的现金

　　Ø 未来生产经营中获得的可用于项目的资金

　　Ø 企业资产变现

　　Ø 企业产权转让

　　2.外部资金来源

　　Ø 发行股票和企业增资扩股

　　即通过原有股东及吸收新股东增资扩股

　　Ø 优先股

　　优先股通常不需要还本，但要支付固定股息(通常要高于银行贷款利息)，也不代表公司的控制权;对于普通股股东来说，优先股通常要优先受偿，是一种负债。