2015年咨询工程师《分析与评价》考点:财务效益与费用的估算

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　　财务效益与费用的估算

　　一、项目计算期的分析确定

　　1.建设期

　　评价用的建设期是指从项目资金正式投入起到项目建成投产止所需的时间。

　　项目进度计划中的建设工期是指从项目主体工程正式破土动工起到项目建成投产止所需要的时间，两者的终点相同，起点可能有差异。对于既有法人融资的项目，评价用的建设期与建设工期一般无差异。但新设法人项目需先注册企业，届时就需要投资者投入资金，其后项目才开工建设，因而两者的起点会有差异。根据项目的实际情况，评价用建设期可能大于或等于项目实施进度中的建设工期。

　　2.运营期

　　评价用运营期应根据多种因素综合确定，包括行业特点、主要装置(或设备)的经济寿命期(考虑主要产出物所处生命周期、主要装置综合折旧年限等)等。

　　对于中外合资项目还要考虑合资双方商定的合资年限，在按上述原则估定评价用运营期后，还要与合资生产年限相比较，再按两者孰短的原则确定。

　　二、营业收入

　　营业收入是指销售产品或提供服务取得的收入，通常是项目财务效益的主要部分。

　　在项目决策分析与评价中，营业收入的估算通常假定当年的产品(实际指商品，等于产品扣除自用量后的余额)当年全部销售，也就是当年商品量等于当年销售量。营业收入估算的具体要求如下：

　　(一)合理确定运营负荷

　　计算营业收入，首先要正确估计各年运营负荷(或称生产能力利用率、开工率)。运营负荷是指项目运营过程中负荷达到设计能力的百分数，它的高低与项目复杂程度、产品生命周期、技术成熟程度、市场开发程度、原材料供应、配套条件、管理因素等都有关系。在市场经济条件下，如果其他方面没有大的问题，运营负荷的高低应主要取决于市场。在项目决策分析与评价阶段，通过对市场和营销策略所做研究，结合其他因素研究确定分年运营负荷，作为计算各年营业收入和成本费用的基础。

　　运营负荷的确定一般有两种方式：一是经验设定法，即根据以往项目的经验，结合该项目的实际情况，粗估各年的运营负荷，以设计能力的百分数表示;二是营销计划法，通过制订详细的分年营销计划，确定各种产出物各年的生产量和商品量。

　　(二)合理确定产品或服务的价格

　　为提高营业收入估算的准确性，应遵循前述稳妥原则，采用适宜的方法，合理确定产品或服务的价格。

　　(三)多种产品分别估算或合理折算

　　(四)编制营业收入估算表

　　营业收入估算表格式可随行业和项目而异。项目的营业收入估算表格既可单独给出，也可同时列出各种应缴营业税金及附加以及增值税。

　　三、补贴收入

　　在项目财务分析中，作为运营期财务效益核算的往往是与收益相关的政府补助，主要用于补偿项目建成(企业)以后期间的相关费用或损失。按照《企业会计准则》，这些补助在取得时应确认为递延收益，在确认相关费用的期间计入当期损益(营业外收入)。

　　【例题9-1】某公司欲投资生产一种电子新产品，设计生产能力是每年250万只。该项目拟2011年建设，2012年投产。由于是新产品，需要大量的营销活动拓展市场，各年的生产负荷、价格如表所示。则项目2016年的销售收入为(　)万元。

　　A.2925

　　B.5400

　　C.4550

　　D.7875

　　年份20122013201420152016201720182019

　　生产负荷030%60%90%90%70%50%10%

　　产品售价(元/只)5039363535262018

　　[答疑编号502334090104]

　　『正确答案』D

　　『答案解析』营业收入=销售价格*销售数量=35*250*90%=7875。参见教材P292。

　　四、成本与费用

　　(一)成本与费用的概念

　　费用是指企业在日常活动中发生的、会导致所有者权益减少的、与向所有者分配利润无关的经济利益的总流出。

　　(二)成本与费用的种类

　　项目决策分析与评价中，成本与费用按其计算范围可分为单位产品成本和总成本费用;按成本与产量的关系分为固定成本和可变成本;按会计核算的要求有生产成本(或称制造成本)和期间费用;按财务分析的特定要求有经营成本。

　　(三)成本与费用估算要求

　　(1)成本费用的估算，原则上应遵循国家现行《企业会计准则》和(或)《企业会计制度》规定的成本和费用核算方法，同时应遵循有关税收法规中准予在所得税前列支科目的规定。当两者有矛盾时，一般应按从税的原则处理。

　　(2)结合运营符合，分年确定各种投入的数量，注意成本费用与收入的计算口径对应一致。

　　(3)合理确定各项投入的价格，并注意与产出价格体系的一致性。

　　(4)各项费用划分清楚，防止重复计算或低估漏算。

　　(5)成本费用估算的行业性很强，应注意根据项目具体情况增减其构成科目或改变名称，反应行业特点。

　　(四)总成本费用估算

　　总成本费用是指在一定时期(项目评价中一般指一年)为生产和销售产品或提供服务而发生的全部费用。

　　1.总成本费用构成与计算式

　　总成本费用的构成和计算通常由以下两种公式表达：

　　(1)生产成本加期间费用法

　　总成本费用=生产成本+期间费用

　　其中：生产成本=直接材料费+直接燃料和动力费+直接工资或薪酬+其他直接支出+制造费用

　　期间费用=管理费用+财务费用+营业费用

　　项目评价中一般只考虑财务费用中的利息支出，上式可改写为：

　　期间费用=管理费用+利息支出+营业费用

　　(2)生产要素估算法

　　总成本费用=外购原材料、燃料及动力费+工资或薪酬+折旧费+摊销费+修理费+利息支出+其他费用

　　这种方法是从估算各种生产要素的费用入手汇总得到项目总成本费用，而不管其具体应归集到哪个产品上。采用这种估算方法，不必考虑项目内部各生产环节的成本结转，同时也较容易计算可变成本、固定成本和增值税进项税额。

　　2.总成本费用各分项的估算要点(以生产要素估算法为例)

　　(1)外购原材料、燃料及动力费

　　需要的基础数据：

　　1)相关专业所提出的外购原材料和燃料动力年耗用量。

　　2)选定价格体系下的预测价格，应按入库价格计算;或者按到厂价格计算，同时把途库耗量换算到年耗用量中。

　　3)适用的增值税税率。

　　(2)工资或薪酬

　　工资或薪酬是指企业为获得职工提供的服务而给予各种形式的报酬，通常包括职工工资、奖金、津贴和补贴等。

　　按照生产要素估算法估算总成本费用时，所采用的职工人数为项目全部定员。

　　执行新《企业会计准则》的项目(企业)，应当用“职工薪酬”代替“工资”，职工薪酬包括：

　　1)职工工资、奖金、津贴和补贴;

　　2)职工福利费;

　　3)医疗保险费、养老保险费、失业保险费、工伤保险费和生育保险费等社会保险费;

　　4)住房公积金;

　　5)工会经费和职工教育经费;

　　6)非货币性福利;

　　7)因解除与职工的劳动关系给予的补偿;

　　8)其他与获得职工提供的服务相关的支出。

　　确定工资或薪酬时需考虑以下因素：

　　1)项目地点

　　2)原企业工资或薪酬水平

　　3)行业特点

　　4)平均工资/薪酬或分档工资/薪酬

　　(3)固定资产原值和折旧费

　　1)固定资产原值

　　固定资产，是指同时具有下列特征的有形资产：

　　(1)为生产商品、提供劳务、出租或经营管理而持有的;

　　(2)使用寿命超过一个会计年度。

　　固定资产原值是指项目投产时(达到预定可使用状态)按规定由投资形成固定资产的部分，包括：工程费用(设备购置费、安装工程费、建筑工程费) 和固定资产其他费用：即工程建设其他费用中应计入固定资产原值的部分，即处理按规定可以计入无形资产和其他资产以外的工程建设其他费用，包括建设单位管理费、勘察设计费、可行性研究费、环境影响评价费、场地准备及临时设施费，引进技术和引进设备其他费、工程保险费和联合试运转费等。

　　还包括预备费和建设期利息。

　　2)固定资产折旧

　　固定资产在使用过程中受到磨损的价值损失，通过提取折旧的方式得以补偿。

　　按照财税制度规定，企业固定资产应当按月计提折旧。财务分析中，折旧费通常按年计列。符合税法的折旧费允许在所得税前列支

　　固定资产折旧的方法：一般采用直线法，包括年限平均法(原称平均年限法)和工作量法。税法也允许对某些机器设备采用快速折旧法，即双倍余额递减法和年数总和法。

　　各种方法的计算公式：

　　(1)年限平均法：

　　年折旧额=固定资产原值×年折旧率

　　(2)工作量法：

　　工作量法又分两种，一是按照行驶里程计算折旧，二是按照工作小时计算折旧：

　　a.按照行驶里程计算折旧的公式：

　　年折旧额=单位里程折旧额×年行驶里程

　　b.按照工作小时计算折旧的公式：

　　年折旧额=每工作小时折旧额×年工作小时

　　(3)双倍余额递减法

　　年折旧额=年初固定资产净值×年折旧率

　　年初固定资产净值=固定资产原值-以前各年累计折旧

　　实行双倍余额递减法的，应在折旧年限到期前两年内，将固定资产净值扣除净残值后的净额平均摊销。

　　(4)年数总和法

　　年折旧额=(固定资产原值-预计净残值)×年折旧率

　　(5)几种折旧方法的比较(年折旧率和年折旧额的比较)

　　a.年限平均法计算的各年折旧率和年折旧额都相同;

　　b.双倍余额递减法各年折旧率相同，但年折旧额按固定资产净值计算，逐年变小;

　　c.年数总和法按原值进行计算，但各年折旧率逐渐变小，故年折旧额也逐年变小。

　　如果不计净残值率，采用双倍余额递减法估算的第1年的折旧额是采用年限平均法的两 倍。

　　【例题-8-2】某固定资产原值27000元(其中包括可抵扣的固定资产进项税7000元)，折旧年限3年，预计净残值率10%，若采用双倍余额递减法折旧，则第3年的折旧额约为(　)元。

　　A.2333

　　B.4444

　　C.6000

　　D.6667

　　[答疑编号502334090201]

　　『正确答案』A

　　『答案解析』可抵扣的固定资产进项税7000元不能计入固定资产原值，所以计算折旧的固定资产原值为20000元。

　　采用双倍余额递减法计算固定资产折旧，强调各位考生一定要注意的是在该方法下，应在折旧年限到期前两年内，将固定资产净值扣除净残值后的净额平均摊销。对于本题，由于折旧年限为3年，要求计算第三年的折旧额因此应该将第二年和第三年平均摊销，具体计算如下：

　　第一年折旧额=年初固定资产净值×年折旧率=20000×(2/3)=13333元

　　第二年、第三年折旧额=(20000-13333-20000×10%)/2=2333元