2015年咨询工程师《分析与评价》考点:某机械厂改扩建项目经济评价

　　特别推荐：2004-2014年咨询工程师真题汇总  　

　　一、企业现状

　　某机械厂是机械行业大型骨干企业，现有职工7000人，其中生产工人4900人，工程技术人员800人;拥有设备1700台，其中金切设备1000 台;全厂建筑面积250000平方米，其中生产性面积80000平方米;固定资产原值12000万元，净值6600万元，流动资金6500万元;资本金 10400万元，其中现有银行存款(即累计盈余资金)3000万元。企业资产负债率42.6%。

　　企业现生产A、B两种产品，年销售收入23250万元，利润总额1200万元。

　　企业主要车间的组成有：铸铁、有色铸造、锻工、冲压、热处理、表面处理、A产品和B产品加工装配，公用设施中供水、蒸汽、天然气、供电、压缩空气等和福利设施基本齐全。

　　A产品是该企业的老产品，结构性能落后，根据市场需求预测，五年之内将被淘汰。B产品是在A产品结构的基础上改进型产品，结构性能优于A产品，市场销路好，在同类产品中竞争能力强。但其生产工艺比较落后，产品加工精度低，产品质量有待进一步提高。A产品与B产品混线生产。

　　二、改扩建方案

　　(一)改扩建任务

　　(1)企业决定在“八五”期间改扩建，引进国外先进技术，生产BY产品，淘汰A产品，实现产品更新换代;

　　(2)改造B产品生产线，调整不合理的工艺流程，采用新工艺，降低产品原材料消耗，更新部分旧设备，提高产品加工精度;加强检测手段，保证产品质量，减少废品损失。

　　改扩建方案实施后，将会提高劳动生产率，加快资金周转速度，使企业获得更大的经济效益。

　　(二)拟建规模

　　A产品四年以后被淘汰;B产品年产2500台，在改建期第二年和第三年产量降低至1500台;BY产品设计生产能力为6000台，第五年达纲。产品产量发展计划见表4-1。

　　表4-1 产品产量表 单位：台

　　----------------------------------

　　序 号|产品名称|改建前 | 改建期 |达到设计能力生产期

　　| |----|-------------------|

　　| |(现状)|第1年 |第2年 |第3年 |第4年 |5 6 7 8。。。。15

　　---|----|----|----|----|----|----|

　　1 |改建前 | | | | | |

　　1.1|A产品 | 500| | | | |

　　1.2|B产品 |2500| | | | |

　　2 |无项目 | | | | | |

　　2.1|A产品 | | 500| 300| 200| 100|

　　2.2|B产品 | |2500|2500|2500|2500|2500 ..2500x3

　　3 |有项目 | | | | | |

　　3.1|A产品 | | 500| 300| 100| |

　　3.2|B产品 | |2500|1500|1500|2500|2500...2500x3...

　　3.3|BY产品| |1000|2000|3000|5000|6000 6000...6000x5

　　----------------------------------

　　(三)改扩建方案的主要内容

　　拆除部分铸铁、锻工车间和A、B产品的总装车间;改造有色铸造、冲压、小件机加工、理化、工具机修等车间;扩建大件机加工、表面处理、锅炉房等车间;新建B和BY产品总装车间、废水处理站;新建和改建原料及配套件库、成品库;改建室外工程。其他公用工程和福利设施利用工厂现有能力。

　　新增生产工人600人(全部是合同工)，利用企业现有职工7000人，共计7600人。

　　新增设备560台，其中进口设备50台，利用现有设备1500台，共计2060台。本项目改建中拆除旧设备200台。

　　新增建筑面积15000平方米，改建面积16000平方米，利用现有面积228500平方米(包括公用设施和生活福利设施面积)，共计259500平方米。本项目改建中拆除危旧房屋5500平方米。

　　三、计算期的确定

　　企业进行改扩建称为“有项目”，不进行改扩建称为“无项目”。

　　“有项目”和“无项目”计算期定为15年。“有项目”改建期4年，达到设计能力生产期为11年。“无项目”寿命期仅为10年，第11年至第15年效益和费用视为“0”处理

　　四、投资估算与资金筹措

　　(一)“无项目”需追加固定资产投资

　　预计企业不进行改建时，为维持B产品生产需进行环境治理、改造锅炉房、新建废水处理站等，需追加投资1000万元。利用企业现有固定资产原值12000万元。

　　(二)“有项目”新增固定资产投资总额

　　(1)固定资产投资估算依据机电部现行的机械工业工程建设概(预)算编制办法及规定进行编制。按国家规定在建设期内考虑涨价因素，国内投资按工程项目分年用款额每年递增6%，引进设备按分年用款额每年递增3%，分别计算到设建期末。

　　(2)固定资产投资方向调节税。根据《中华人民共和国固定资产投资方向调节税暂行条例》规定，按建筑工程实际完成投资额的10%纳税(含应分摊的基本预备费和涨价预备费)。

　　(3)改建期利息。本项目国内贷款13500万元，贷款年利率8.46%;国外贷款1730万美元，其中软贷款950万美元，贷款年利率为2%，硬贷款780万美元，贷款年利率为9%;国内外贷款利息当年支付。

　　外汇兑换率按国家外汇管理局1992年10月份公布的外汇牌价，1美元兑换5.50元人民币。调剂汇率为1美元兑换6.0元人民币。

　　本项目新增固定资产投资总额为30155万元(含外汇2463万美元)。投资构成见表4-2。

　　表4-2 固定资产投资总额构成表 单位：万元、万美元

　　----------------------------------------------

　　序| | 国内投资 | 国外贷款 | 合 计

　　|投资名称 |-------------|----------|-----------

　　号| | 人民币 |其中：外汇额度| 外币 |折合人民币| 人民币 |其中：外汇

　　-|-------|-----|-------|----|-----|-----|-----

　　1|固定资产投资 |16712| 541 |1730| 9515|26227|2271

　　2|投资方向调节税| 352| | | | 352|

　　3| 改建期利息 | 2424| | 192| 1152| 3576| 192

　　| 合 计 |19488| 541 |1922|10667|30155|2463

　　----------------------------------------------

　　新增固定资产投资总额估算见附表4-1。

　　(三)新增流动资金

　　采用详细估算法计算流动资金需要量，达纲年需流动资金12150万元，其中利用原有流动资金6500万元，新增流动资金5650万元。

　　流动资金估算见附表4-2。

　　(四)利用企业现有资产价值

　　利用企业现有固定资产原值12000万元，净值6600万元。项目改建中拆除工程价值原值500万元(净值100万元)，实际利用价值11500万元，净值6500万元。

　　利用企业现有流动资金6500万元，其中贷款5600万元。

　　(五)资金筹措

　　本项目新增固定资产投资来源有三个渠道，一是中国工商银行技术改造专项贷款13500万元，贷款年利率为8.46%，7年之内还清;二是国外政府贷款1730万美元，其中软贷款为950万美元，贷款年利率2%，20年还清，宽限期10年;硬贷款780万美元，贷款年

　　利率为9%，10年还清，宽限期5年;三是企业自筹资金7140万元，其中利用现有银行存款3000万元，其余4140万元采用滚动方式积累资金，即利用边生产边改建过程中获得利润或折旧再投入。

　　改建期间偿还国外政府贷款利息192万美元，由企业用调剂外汇解决。

　　由于BY产品是替代进口，主管部门给予优惠政策。项目中用于购买软件的外汇以及生产中用于购买进口零部件的外汇，均由主管部门拨给外汇指标。

　　新增流动资金5650万元，其中向工商银行新增借款2676万元，贷款年利率为8.64%，企业自筹2974万元，自筹流动资金用盈余资金逐年补充。新增投资使用计划与资金筹措见附表4-3。

　　五、财务评价

　　(一)新增投资与增量投资

　　1、固定资产投资

　　新增投资为26227万元。

　　增量投资=“有项目”投资-“无项目”投资=26227万元+12000万元-(1000万元+12000万元)=25227万元

　　2、流动资金

　　“无项目”不需追加流动资金，“有项目”新增流动资金与增量流动资金相等，为5650万元。

　　(二)费用估算

　　本项目分别计算“有项目”和“无项目”总成本、经营成本。总成本费用估算分别见附表4-4-1和附表4-4-2。

　　1、各项费用计算的说明

　　(1)原材料及燃动力价格的确定。原材料及燃动力价格以改建期初的市场价格为基础，考虑物价上涨因素计算到改建期期末。

　　国内外购件价格依据协作厂家的合同价估算。进口零部件价格依据外商报价估算。

　　“有项目”与“无项目”逐年外购材料费估算见附表4