2009年注会《财务管理成本》财务报表三

更新时间：2009-10-19 15:27:29 来源：|0

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　　二、长期偿债能力??7指标

指标名称	指标计算	指标分析
资产负债率	资产负债率 = ×100%	1、反映总资产中有多大比例是通过负债取得的，它可以衡量企业在清算时保护债权人利益的程度 2、代表企业的举债能力，资产负债率越低，举债越容易
产权比率或权益负债率	产权比率 =负债总额/股东权数×100%	1、产权比率和权益乘数是常用的财务杠杆计量，可以反映特定情况下资产利润率和权益利润率之间的倍数关系，财务杠杆表明债务的多少，与偿债能力有关，并且可以表明权益利润率的风险。 2、资产负债率越大，产权比率越大，权益乘数越大，偿债能力越弱，财务风险越高。
权益乘数	权益乘数＝总资产/股东权益＝1+产权比率＝1/（1－资产负债率）
长期资本负债率	长期资本负债率＝＝ ×100％	反映长期资本的结构由于流动负债的数额经常变化，资本结构管理大多使用长期资本结构。
利息保障倍数	利息保障倍数 =息税前利润总额/利息费用＝（净利润＋利息费用＋所得税费用）÷利息费用	（1）该指标反映获利能力对债务偿付的保障程度。可以反映债务政策的风险和长期偿债能力。（2）通常，可以用财务费用的数额为利息费用，也可以根据报表附注资料确定更准确的利息费用（3）如果利息保障倍数小于1，表明自身产生的经营收益不能支持现有的债务规模。（4）利息保障倍数等于1也是很危险的。因为息税前利润受经营风险的影响，是不稳定的，而利息的支付却是固定数额。（5）利息保障倍数越大，公司拥有的偿还利息的缓冲资金越多
现金流量利息保障倍数	现金流量利息保障倍数＝经营现金流量/利息费用	比收益基础的利息保障倍数更可靠，因为实际用以支付利息的是现金而不是收益
现金流量债务比	现金流量债务比＝经营现金流量/债务总额	表明企业用经营现金流量偿付全部债务的能力 “债务总额”，一般情况下使用年末和年初的加权平均数，为了简便也可以使用期末数
其他因素	长期租赁??主要指量大、期限长或具有经常性的经营租赁债务担保未决诉讼

　　【应用举例】

　　【判断】ABC公司2005年经营活动产生的现金流量净额为3200万元，年末流动负债合计为2500万元(其中短期借款400万元，应付票据1000万元，应付账款500万元，一年内到期的长期负债600万元)，长期负债合计为1200万元。根据以上数据计算，ABC公司2005年的现金流量债务比1.6. ( )

　　答案：×

　　解析：现金流量债务比=3200÷(2500+1200)=86.49%

　　【单选】2004年年末某公司股东权益总额500万元，权益乘数=5，流动比率=3，速动比率=2，年末存货100万，现金流量比率=1.5，现金流量债务比为( )(假设流动资产由存货和速动资产构成)

　　A 0.075 B 0.082 C 0.056 D 0.078

　　答案：A

　　解析：流动比率=3，速动比率=2，流动比率-速动比率=存货/流动负债=1，存货=100万，流动负债=100万。现金流量比率=1.5，流动负债=100万，那么经营现金流量净额=150万。权益乘数=5，产权比率=4，负债总额=4×500=2000万元。现金流量债务比=150/2000=0.075。　

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