基金法律法规知识点之证券投资基金的概念
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基金法律法规知识点之证券投资基金的概念
证券投资基金,是指通过发售基金份额,将众多不特定投资者的资金汇集起来,形成独立财产,委托基金管理人进行投资管理,基金托管人进行财产托管,由基金投资人共享投资收益,共担投资风险的集合投资方式。基金管理机构和托管机构分别作为基金管理人和基金托管人,一般按照基金的资产规模获得 一定比例的管理费收入和托管费收入。
从本质上来说,证券投资基金是一种间接透过基金管理人代理投资的一种方式,投资人通过基金管理人的专业资产管理,以期得到比自行管理更高的报酬。
世界各国和地区对投资基金的称谓有所不同,证券投资基金在美国被称为“共同基金”(mutual fund户,在英国和我国中国香港特别行政区被称为“单位信托基金”(unit trust),在欧洲一些国家被称为“集合投资基金”或“集合投资计划”(collective investmentscheme),在日本和我国中国台湾则被称为“证券投资信托基金”(securities investmenttrust)。
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①本书论述的“证券投资基金”,非特别指出均指公开募集证券投资基金,亦简称为公募基金,下文不再说明。
②共同基金从广义上泛指美国的证券投资基金,但是狭义上共同基金专指开放式公司型的投资基金。在美国投资公司协会的统计年报中,共同基金(mutual fund)和封闭式基金(close.end fund)、单位信托基金(unitinvestmenttrust)、ETF(exchange仃adedfund)是并列的,基金业的统计资料就是按照上述四类划分标准统计的。这四类基金均属于注册的投资公司,其中共同基金是最大和最主要的一类,2013年年底美国共同基金资产15.0万亿美元,占投资基金业总资产1 8.1万亿美元的82.8%。
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