2019年基金从业资格《证券投资基金基础》试题

1.为保证多边净额清算结果的法律效力，一般需要引入()安排。

A.货银对付原则

B.分级结算原则

C.共同对手方制度

D.净额清算原则

答案： C

解析： 为保证多边净额清算结果的法律效力，一般需要引入共同对手方制度安排。

2.下列关衍生工具的说法，错误的是( )。

A.远期合约、期货合约、互换合约、结构化金融衍生工具常被称为基础性工具

B.按合约特点可以分为远期合约、期货合约、期权合约、互换合约和结构化金融衍生工具

C.独立衍生工具指期权合约、期货合约或者互换合约

D.按产品形态可以分为独立衍生工具、嵌入式衍生工具

答案： A

解析： 远期合约、期货合约、期权合约、互换合约是四种基本的衍生工具。

3.银行间债券市场交易以()进行，自主谈判，逐笔成交。

A.竞价方式

B.报价方式

C.按市值配售

D.询价方式

答案： D

解析： 银行间债券市场交易以询价方式进行，自主谈判，逐笔成交。

4.关于另类投资产品的局限性，下列错误的是()。

A.缺乏监管和信息透明度

B.流动性较差，杠杆率偏高

C.估值难度大，难以对资产价值进行准确评估

D.流动性较好，杠杆率偏低

答案： D

解析： 另类投资的局限性：(1)缺乏监管和信息透明度;(2)流动性较差，杠杆率偏高;(3)估值难度大，难以对资产价值进行准确评估

5.不是货币市场工具特点的是()。

A.均是债务契约

B.期限在一年以内

C.一般变现出本金的高度安全性

D. 高风险

答案： D

解析： 货币市场工具有以下特点：①均是债务契约;②期限在1年以内(含1年);③流动性高;④大宗交易，主要由机构投资者参与，个人投资者很少有机会参与买卖;⑤本金安全性高，风险较低。

6.某基金近三年来累计收益率为26%，那么应用几何平均收益率计算的该基金的年平均收益率是()。

A.5.37%

B.7.25%

C.8.01%

D.9.11%

答案： C

解析： 几何平均收益率的公式为(1+26%)1/3-1]*100%=8.01%。

7.关于机构法人投资基金的税收，正确的说法是()。

A.对金融机构买卖基金的差价收入不征收营业税

B.对非金融机构买卖基金的差价收入征收营业税

C.对企业投资者买卖基金份额暂免征收印花税

D.对企业投资者买卖基金份额获得的差价收入，不征收企业所得税

答案： C

解析： 对金融机构买卖基金的差价收入征收营业税;对非金融机构买卖基金的差价收入不征收营业税;对企业投资者买卖基金份额获得的差价收入，应并入企业的应纳税所得额，征收企业所得税。

8.标准普尔500指数是由标准普尔公司于()年开始编制的。

A.1955

B.1956

C.1957

D.1958

答案： C

解析： 标准普尔500指数是由标准普尔公司于1957年开始编制的。

9.()是指通过对基金所拥有的全部资产及所有负债按一定的原则和方法进行估算，进而确定基金资产公允价值的过程。

A.基金资产清算

B.基金净资产估值

C.基金资产估值

D.基金负债清算

答案： C

解析： 基金资产估值是指通过对基金所拥有的全部资产及所有负债按一定的原则和方法进行估算，进而确定基金资产公允价值的过程。

10.()是著名的杜邦恒等式。

A.资产收益率=销售利润率总资产周转率

B.净资产收益率=资产收益率权益乘数

C.净资产收益率=净利润/所有者权益

D.净资产收益率=销售利润率总资产周转率权益乘数

答案： D

解析： 净资产收益率=销售利润率总资产周转率权益乘数，这就是著名的杜邦恒等式。

11.我国证券市场已经实行了货银对付制度的交易品种是()。

A.债券

B.A股

C.基金

D.权证

答案： D

解析： 我国证券市场目前已经在权证、ETF等一些创新品种实行了货银对付制度，但A股、基金等老品种的货银对付制度还在推行中。

12.()是20世纪90年代以来发展最快的一类金融衍生工具。

A.股权类产品的衍生工具

B.商品衍生工具

C.信用衍生工具

D.利率衍生工具

答案： C

解析： 信用衍生工具指以基础产品所蕴含的信用风险或违约风险为合约标的资产(准确的说，这是一种结果)的金融衍生工具，用于转移或防范信用风险，这是20世纪90年代以来发展最为迅速的一类金融衍生工具，主要包括信用互换合约、信用联结票据等。

13.从2008年9月起基金卖出股票按照()的税率征收证券交易印花税。

A.4‰

B.1.5‰。

C.1‰

D.2.5‰

答案： C

解析： 根据财政部、囯家税务总局的规定，从2008年9月起基金卖出股票按照1‰的税率征收证券(股票)交易印花税，而对买入交易不再征收印花税。

14.公司解散或破产清算时，最先获得清偿顺序的是()。

A.公司高管

B.优先股

C.普通股

D.债券持有者

答案： D

解析： 公司解散或破产清算时，公司的资产在不同证券持有者中的清偿顺序如下：债券持有者先于优先股股东，优先股股东先于普通股股东

15.李先生将其资金分别投向A、B、C三只股票，其占总资金的百分比分别为40%、40%、20%;股票A的期望收益率为rA=14%,股票B的期望收益率为rB=20%;股票C的期望收益率为rC=8%;则该股票组合期望收益率为()

A.15.0%

B.15.2%

C.15.3%

D.15.4%

答案： B

解析： 投资者持有的股票组合期望益率r=0.4rA+0.4rB+0.2rC=15.2%

16.假设市场的风险溢价是7.5%，无风险利率是3.7%，A股票的期望收益为14.2%，该股票的贝塔系数是()。

A.2.76

B.1

C.1.89

D.1.4

答案： D

解析： 根据资本资产定价模型，每一证券的期望收益率应等于无风险利率加上该证券由β系数测定的风险溢价。3.7%+7.5%β=14.2%，β=1.4。

17.下列关于混合基金的风险管理的说法错误的是()。

A.一般而言，股债平衡型基金.灵活配置型基金的风险较高，但预期收益率也较高

B.混合基金的投资风险主要取决于股票与债券配置的比例

C.偏债型基金的风险较低，预期收益率也较低

D.股债平衡型基金的风险与收益则较为适中

答案： A

解析： 一般而言，偏股型基金.灵活配置型基金的风险较高，但预期收益率也较高。

18.以下哪一主体可以作为基金的基金会计责任方()。

A.基金代销机构

B.基金托管人

C.基金管理公司

D.基金份额持有人

答案： C

解析： 基金管理公司是证券投资基金会计核算的责任主体。

19.假设某私募基金经理人估计今年的年收益率YR服从均值为16%，标准差为4%的正态分布，即YR～(0.16,0.4^2)，那么YR的上95%分位数为()。

A.9.40%

B.9%

C.16%

D.12%

答案： A

解析： YR的上95%分位数为：μYR+μ0.95σYR=μYR-μ0.05σYR=16%-4%1.65=9.4%。这意味着该经理会以95%的概率至少取得9.4%的年收益率。μ0.05=1.65。

20.关于货币市场基金的利润分配的说法，错误的选项是()。

A.每周一至周四进行分配时，则仅对当日利润进行分配

B.节假曰的利润计算基本与在周五申购或赎回的情况相同

C.当日申购的基金份额自当日起享有基金的分配权益

D.货币市场基金每周五进行分配时，将同时分配周六和周日的利润

答案： C

解析： 当日申购的基金份额自下一日起享有基金的分配权益。

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