2020年基金从业资格《私募股权投资基金》每日一练（12月13日）

编辑推荐：2020年基金从业资格《私募股权投资基金》每日一练汇总

单选题

1、重大事项变更不包括()。

A.基金管理人变更控股股东

B.基金管理人变更实际控制人

C.基金管理人变更佣金

D.基金管理人变更法定代表人

2、关于人民币股权投资基金和外币股权投资基金，下列说法正确的是()。

A.现阶段，我国外币股权投资基金的规模大于人民币股权投资基金

B.外币股权投资基金通常采取'一头在外，一头在内”的方式

C.外币股权投资基金经营实体注册在境外，在投资过程中，通常在境外设立特殊目的公司作为受资对象

D.外币股权投资基金，是指依据中国境外的相关法律在中国境外设立，主要以外币对中国境外非公开交易股权进行投资的基金

3、外包机构应到()备案。

A.中国证券投资基金业协会

B.中国证券业协会

C.上海证券交易所

D.深圳证券交易所

4、以下关于按单一项目分配的说法错误的是()。

A.按单一项目分配是指每个投资项目投后退出的每一笔资金都按照一定的顺序在基金投资者和管理人之间分配

B.按单一项目分配是指每个投资项目投后退出的每一笔资金不是首先满足基金投资者的全部本金出资和优先收益

C.在逐笔分配的模式下，针对每一笔投后退出的收入，管理人都参与收益分配

D.在逐笔分配的模式下，针对每一笔投后退出的收入，管理人都不参与收益分配

5、增加了基金的资本总额和规模的分配方式是()。

A.分配现金

B.分配基金单位

C.分配基金利润

D.不分配

6、政府引导基金又称()，是指由政府出资，并吸引有关地方政府、金融、投资机构和社会资本，不以营利为目的，以股权或债权等方式投资于创业风险投资机构或新设创业风险投资基金，以支持创业企业发展的专项资金。

A.创业投资基金

B.创业引导基金

C.契约型基金

D.公司型基金

7、回购权条款含义是指()。

A.私募股权基金并购完成前，目标公司在约定时间未上市，则投资人有权要求目标公司以不低于投资价格的价格回赎其所持股权或要求原股东或管理层受让其股权或将其股权转让给第三方套现，以保证其投资收益。

B.私募股权基金并购完成后，目标公司在约定时间未上市，则投资人有权要求目标公司以不低于投资价格的价格回赎其所持股权或要求原股东或管理层受让其股权或将其股权转让给第三方套现，以保证其投资收益。

C.私募股权基金并购完成后，目标公司在约定时间上市，则投资人有权要求目标公司以不低于投资价格的价格回赎其所持股权或要求原股东或管理层受让其股权或将其股权转让给第三方套现，以保证其投资收益。

D.私募股权基金并购完成前，目标公司在约定时间上市，则投资人有权要求目标公司以不低于投资价格的价格回赎其所持股权或要求原股东或管理层受让其股权或将其股权转让给第三方套现，以保证其投资收益。

8、用相对估值法来评估目标企业价值的工作程序包括()。

Ⅰ.选定相当数量的可比案例或参照企业；

Ⅱ.分析目标企业及参照企业的财务和业务特征，选择最接近目标企业的几家参照企业；

Ⅲ.在参照企业的相对估值基础上，根据目标企业的特征调整指标，计算其定价区间。

A.Ⅰ.Ⅲ.Ⅱ

B.Ⅱ.Ⅰ.Ⅲ

C.Ⅱ.Ⅲ.Ⅰ

D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

9、公司型基金的参与主体主要为()。

Ⅰ.投资者

Ⅱ.基金管理人

Ⅲ.基金销售人

Ⅳ.基金托管人

A.Ⅰ、Ⅱ

B.Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

10、以下关于回拨机制的说法正确的是()。

Ⅰ.回拨机制是指在股权投资基金清算时，对已经分配的收益进行重新计算

Ⅱ.在回拨机制中如果投资者实际获得的收益少于优先收益，基金管理人需要从已经分得的业绩报酬金额中返还一部分至基金资产，并分配至基金投资者

Ⅲ.在回拨机制中收益分配比例不符合基金合同约定的，基金管理人需要从已经分得的业绩报酬金额中返还一部分至基金资产，并分配至基金投资者

Ⅳ.在回拨机制中如果投资者实际获得的收益少于优先收益，基金管理人需要从已经分得的业绩报酬金额中返还一部分至基金资产，并分配至基金管理人

A.Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

D.Ⅰ、Ⅱ

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参考答案及解析

1、正确答案：C

答案解析：基金管理人变更控股股东、实际控制人或者法定代表人(执行亊务合伙人)(以下统称重大事项变更)的，基金管理人应就重大事项变更向基金业协会进行变更登记，具体报送方式为：将控股股东、实际控制人或法定代表人(执行事务合伙人)变更报告及相关证明文件发送至协会邮箱，并通过资产管理业务综合报送平台提交变更后的控股股东、实际控制人或法定代表人的基本信息、重大事项变更的法律意见书等进行重大事项变更。基金业协会将依据相关规定进行核对办理。

2、正确答案：C

答案解析：外币股权投资基金，是指依据中国境外的相关法律在中国境外设立，主要以外币对中国境内非公开交易股权进行投资的基金。(D项错误)

3、正确答案：A

答案解析：外包机构应到中国证券投资基金业协会备案，并加入中国证券投资基金业协会成为会员。

4、正确答案：D

答案解析：按单一项目分配是指每个投资项目投后退出的每一笔资金都按照一定的顺序在基金投资者和管理人之间分配而不是首先满足基金投资者的全部本金出资和优先收益；在逐笔分配的模式下，针对每一笔投后退出的收入，管理人都参与收益分配。

5、正确答案：B

答案解析：增加了基金的资本总额和规模的分配方式是分配基金单位。

6、正确答案：B

答案解析：政府引导基金又称创业引导基金，是指由政府出资，并吸引有关地方政府、金融、投资机构和社会资本，不以营利为目的，以股权或债权等方式投资于创业风险投资机构或新设创业风险投资基金，以支持创业企业发展的专项资金。

7、正确答案：B

答案解析：回购条款：指私募股权基金并购完成后，目标公司在约定时间未上市，则投资人有权要求目标公司以不低于投资价格的价格回赎其所持股权或要求原股东或管理层受让其股权或将其股权转让给第三方套现，以保证其投资收益。

8、正确答案：D

答案解析：用相对估值法来评估目标企业价值的工作程序包括：(1)选定相当数量的可比案例或参照企业；(2)分析目标企业及参照企业的财务和业务特征，选择最接近目标企业的几家参照企业；(3)在参照企业的相对估值基础上，根据目标企业的特征调整指标，计算其定价区间。

9、正确答案：A

答案解析：公司型基金的参与主体主要为投资者和基金管理人。

10、正确答案：C

答案解析：回拨机制是指在股权投资基金清算时，对已经分配的收益进行重新计算；如果投资者实际获得的收益少于优先收益，或者收益分配比例不符合基金合同约定的，基金管理人需要从已经分得的业绩报酬金额中返还一部分至基金资产，并分配至基金投资者。

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